40. 如何投資股票(五) 2007-12-20

發行股票的公司很多,但不是每一種股票都適合第一次投資的你。在南非有下列三種股票可投資: (1)JSE上市公司(main board),(2)JSE上櫃公司(AltX),又可稱為另類交易所上市公司,(3)未上市公司(unlisted companies)。 上市公司和上櫃公司的要求如下:

由以上比較可知,上市公司的要求嚴謹,除以上所列以外還有許多條規約束。這種公司有較可靠的經營紀錄可循。上市公司和上櫃公司交易過程受到南非政府金融管理處及JSE監督和保護,可以讓你的投資風險降至最低。

上櫃公司的上市要求雖然也是相當嚴格,比非上市公司嚴格,但畢竟不比上市公司,因此投資風險較高,大漲大跌的情形較常見,投資人在投資前要特別瞭解公司的經營狀況和前景。另一方面,上櫃公司注重的是中小企業和快速成長公司,所以眼光銳利的投資人較能在其中找到明日之星。

南非的上市公司近400家,而上櫃公司已突破70家。

未上市公司不須符合上市和上櫃公司的嚴格要求,而且未上市公司的交易市場很小,股票流動性低。因此,未上市公司的股票比較不適合新鮮投資人。有一些證券商,例如BJM和PSG Online,提供未上市公司交易市場,這些未上市公司有一段營運紀錄和一定水準,比較可靠。

最美的投資
世上有許多人都在找賺錢的機會和途徑,以及投資成功的不二法門。然而,這些賺錢、投資都只注重今生的財富,只是暫時而非永久。生不帶來,死也不能帶走。其實,聰明人所應注重的投資是永恆、對自己靈魂的投資。在聖誕佳節即將來臨之際,筆者想告訴大家:世上最美的投資就是認識耶穌基督是生命的主、救主,並且接受祂的救恩,成為神的兒女,從此確知自己永恆的歸屬。歡迎讀者把握機會,到傳揚聖經真理的基督教會聽福音,瞭解耶穌基督降生的意義。

專欄於明年元月17日恢復
筆者與非洲時報合作,開闢此理財規劃專欄,至今已近10個月。很謝謝非洲時報給筆者這個機會與廣大華人讀者群分享南非理財規劃、保險和稅務的知識和資訊,也謝謝非洲時報的同仁給我的建議、鼓勵和督促。而讀者的迴響和建議,使我確知此專欄發揮了它的效用,亦即幫助在南非華人邁向穩健理財之道。

筆者在此歲末年終之際,將有一段假期時間,與家人和朋友們共慶聖誕佳節,多花時間陪伴我的太太和兩個年幼可愛的兒子,並充電、調整自己為明年做準備,因此專欄自下週暫停,於明年元月17日恢復。在此敬祝大家聖誕快樂,並嶄新的2008。願神賜福您!

39. 如何投資股票(四) 2007-12-13

投資股票如何賺錢
投資股票,可以投過下列三個方式賺錢:(1)股利(又稱為分紅或股息);(2)股票差價;(3)股票分割。不過,沒有任何公司是穩賺不賠的,當公司獲利不理想,你所獲得的股利會較少;當公司賠錢時,你可能完全賺不到錢,甚至賠錢。

1.領股利
當你買了一家公司的股票,無論投資金額多寡,你都是這家公司的股東之一。公司賺錢,代表你也賺錢,公司慧根俊你所持有股份佔所有股份的比率,分配利潤給你,你所獲得的利潤,就叫做「股利」。

股利有兩種:第一種是現金股利,也是在南非股市較常見的。假設A公司去年每股純益為5元,董事會建議,而股東大會通過決定將這5元用現金的方式發放,這就是現金股利。你若有1,000股,你所得的股利是5,000元。

第二種是股票股利(scrip dividend)。與其發放現金股利,股東大會決定將這5元用等值的股票發給股東,這就是股票股利。假設每股市值100元,那麼你可得到5,000除以100 = 50股的股票股利,加上你原有的1,000股,你的持股總數將增加為1,050股。

2. 賺差價
和房地產一樣,股票也會增值。當大家預期某家公司的經營體質良好、未來獲利潛力可觀、投資報酬率佳,就會開始買進這家公司的股票,需求增加會刺激價格上揚。

過去一百年來,南非股市大部分時期股票價格是上揚的。1960年南非股市大盤指數為78.20點,現在為30,000點,漲了384倍!換句話說,47年前的10,000元投資,今天變為384萬。對於長期投資人而言,報酬率相當可觀。

3.股票分割(share split)
有些公司經營良好,長期獲利持續成長,股價也隨著蒸蒸日上,股票因而變得昂貴。這時公司為增加股票流動性,使更多投資人能購買其股票,因此實行股票分割,將一股分割為5到10股。運用上例,假設股票分割是1股變10股,那麼你的1,000股變成10,000股,而股價則從100元降為10元,總價值不變。

股票分割反映公司過去經營的成功、公司認為股價會隨著未來獲利增加而上揚,所以股票分割後股價通常會上漲。船運公司Grindrod就是一例。2005年八月董事宣布股票分割的建議。那時股價為R50。後來經過股東開會同意,10月31日一股分割成5股,股價降為R10。兩年後的今天股價漲到R24。

以Famous Brands為例顯明投資股票如何賺錢
Famous Brands 是我們2002年股票投資組合中表現最優異的股票。Famous Brands那時上市名字是Steers,公司以經營並發展連鎖快餐店Steers, Debonairs, Fishaways, Wimpy等,以及食品製造為主。2002年初Famous Brands每股市價96分(cents),現在是R20。從2002年到今年他們發放的每股股利如下:

2002年 13 cents
2003年 6.5 cents
2004年 12 cents
2005年 23 cents
2006年 35 cents
2007年 63 cents

假設投資人在2002年初用R10,000買Famous Brands的股票,而且持續的用所得股利購買更多Famous Brands的股票,那麼這R10,000現在已成長到R250,000。

下一期我們會談到什麼股票可以投資。

38. 如何投資股票(三) 2007-12-06

什麼是股票?
股票是有價證券,也是一種投資憑證。企業發行股票,經由公開的發行市場,以募集企業發展所需要的資金;另一方面,投資人購買股票後,透過市場買賣賺取價差。而投資人取得某公司發行的股票即成為該公司的股東,並享有股東應有的權利: 得到公司所分配盈餘,並參加股東大會投票表決有關公司的重大事項。

股利有兩種:當你買進股票,成為公司股東後就享有分配公司股利的權利。公司所發放的股利有兩種:現金股利(cash dividend)和股票股利(scrip dividend)。

投資股票的好處
股票與其他投資工具比較起來,具有下列幾項優點:

1.投資金額低:投資股票不需要太多資金,只要數千元至數萬元就能投資,不像投資房地產,動輒需要數十萬元,甚至百萬元以上資金。

2.投資報酬率佳:股票相對其他投資工具而言,其報酬率較高。根據統計,從1960年到現在,投資股票的平均報酬率為19%,比定存的平均報酬率8%高出許多。

3.變現性佳:當你需要現金,股票比其他投資工具如房地產等,更容易轉換為現金。

投資人若想透過股票賺取短期暴利,往往必須面對很高的損失風險,所以必須注意的是:(1)投資股票雖然報酬優於銀行甚多,但風險也較高,最好不要借錢投資;(2)統計顯示,股票投資時間越短,風險越大,應該利用閒錢作中長期投資。

誰需要投資股票?
只要是淨資產超過20萬蘭特的人都應投資股票。股票是最好的投資工具之一,投資股票可以賺取價差或是長期投資賺取股利(分紅)。但誰適合來投資股票呢?一般而言,投資人有退休的老年人、年輕人、上班族、中實戶、大股東等,這些投資人各有其投資策略與目的。

1.退休老年人
一般而言,這類的投資人比較保守,所投資的金額也比較小。他們的投資應以保本且維持退休收入為目的。因此,應該採取比較穩健的投資方式,例如選股應該選獲利穩定的大型股,投資策略應以中長期投資為主。但過去有許多這類投資人,常常聽信市場消息操作而損失很多,所以應該以保守穩健較好。

2.年輕人
這類投資人的投資金額比較小,但通常可以承受較高風險。他們的投資應以獲得最大增值為目的。投資策略可以較積極,採取短線賺取價差為主。但若是較為保守或沒有時間做投資分析的投資人,應以中長期投資為主。

3.上班族
上班族的投資人有穩定收入,可是金額不高,所以投資的金額也比較小。但這類投資人風險承擔能力較高,投資策略可以較積極,採取短線賺取價差為主。但若是較為保守或沒有時間做投資分析的投資人,可以採取定時定額的方式操作。

4.中實戶
一般人所稱的中實戶,是指股票交易量在一千萬元以上的投資人。這類的投資人,由於在股票操作上有較長的時間,所以也比較清楚股市的動態。投資策略可以短線賺取價差為主,或是其他更積極的操作策略。

5.大股東
一般公司大股東是最清楚公司經營狀況或是產業的人,這類投資人所能投資的金額大而且對所經營的產業也很了解,投資策略可以採取長期及大部位的操作方式。長期投資是較佳的策略。
下一期我們會談到投資股票如何賺錢。

37. 如何投資股票(二) 2007-11-29

2002~2005年:參加上市公司股東大會和財務報告會
若一個人想要做好投資分析,尋得最好的投資標的,就必須下工夫瞭解一家公司的產業、管理階層和財務狀況。我曾經花許多傍晚6點到7點時段聆聽南非著名廣播電臺的商業節目,以了解市場動向、經濟學家、分析師和投資管理公司的評論,以及上市公司董事接受訪問時所透露的心聲。而我也進一步地參加上市公司的年度股東大會和財務報告會,以經歷股東大會的現況、認識上市公司董事和經理,獲得第一手資訊,並與其他投資人交換心得。

我曾經參加以下公司的股東大會:Dimension Data, Alexander Forbes, MTN, Standard Bank, KAP, MTN, Pinnacle, Northern Platinum, Sasol等。在我的經歷中,Standard Bank與投資者的關係做得很好:他們的領導階層平易近人,給予投資人迅速而詳細的消息。而Alexander Forbes則是最差的:股東大會參加人數屈指可數,參加的人不是董事就是大股東,像我這個新面孔不被歡迎。當我提出尖銳的財務問題時,財務董事的回答並不讓我感到滿意。會後甚至有人批評這是他所參加最長的股東大會!他們的態度顯明他們並不是真實重視股東權益。數年後,他們公司發生了內部問題和退休金醜聞,而他們的股價也表現平平。

我發現最成功的企業,其領導人有正確的遠見、魄力、腳踏實地、誠懇待人,並善交際。若你找到了這種企業,你應該加重比例投資。

2006年:技術分析(Technical analysis)
若2001年是我投資的轉捩點,那麼2006年我的投資進入了新領域。

早年我深受華倫巴菲特和Allan Gray投資理念影響,著重基本面分析,輕視技術分析。我對技術分析嗤之以鼻,認為那是對投資分析一知半解的人的把戲,投機的成分居多。

然而,我必須承認,有一些基本面很好的股票,有可能因市場或環境因素而有很長一段時間表現平平,甚至下跌。2005年底我開始注意到技術分析,並覺得技術分析有可能提升投資人的報酬率。

技術分析與基本分析迥然不同:基本分析注重的是產業、管理階層、營運和財務分析,並使用評估模型計算股票應有價值。技術分析則注重股價的變動,分析圖形變化和使用統計學指數以推測股價和股市未來走勢。

2006年我花了許多時間研究投資分析,並上了一位著名資深技術分析師的密集課程,學習基本技術分析、高等技術分析、交易心理學和金錢管理。

我的結論是基本分析和技術分析各有其優點,是可以相輔相成。基本分析能幫助選擇良好投資標的,而技術分析能幫助選擇好的買點和賣點。我進一步的研究和分析,並改良了我的投資系統。

衍生性金融商品(financial derivatives)
2006年另一項新領域是使用衍生性金融商品。在2006年以前,我使用股票投資。2005年開始,單股和指數期貨(single stock futures and index futures)在南非崛起。2006年我開始研究期貨和價差合約(Contracts for Differences),並使用他們作為投資工具。衍生性商品利用槓桿原理,風險大,但也可以大幅提高投資報酬率。另一優點是可以逆向操作,即使市場下跌也可以賺錢。

投資報告和部落格
從2002年起,我開始與有興趣的投資人分享我的投資理念和建議。一開始是用E-mail,現在我用部落格(blogs)的形式,網址是blog.daberistic.com. 將來我想以投資講座的方式與投資人分享成功投資的方法,以幫助更多的投資人藉投資獲利。

我個人的投資心路歷程就分享到此。下一期我們開始談到如何投資股票。

36. 如何投資股票(一) 2007-11-22

在談到如何投資股票的前頭,我先分享我個人投資股票的學習路程和經驗,盼對讀者有所啟發和助益。

2000年:開始股票投資
由於精算本科的訓練使然,以及我創業的理想,我從踏入社會開始工作後就開始注意儲蓄和投資的事。1998年初我開始投資基金。那時對於投資沒有什麼概念,並不知道怎麼選擇基金,於是問公司的同事。公司同事建議我上某個財經網站,看哪些基金過去表現最好,從而投資那些基金。我聽取了同事的建議,後來投資了當時過去五年表現最好的BOE Equity Fund和Sage Financial Services Fund。事實證明那並不是明智之舉:這兩支基金一開始的確表現不錯,但98年底股市大跌,這兩支基金也隨著重跌,幾年後我賣掉這兩支基金的投資,僅僅沒有賠錢而已。

1999年結婚後,2000年我和太太湊了一萬蘭特開始投資股票。我那時對BOE銀行集團有好感,加上那時他們宣布要釋出RMB集團的股票並退給股東現金,我以為利多,就買了BOE股票。剩下的錢我聽了小道消息買了一家化學製藥並營養品小公司Natural Health。BOE表現平平,後來給萊利銀行(Nedbank)收購。Natural Health以36分買進,後來28分賣出,小賠一千多蘭特。

所以我從事股票投資並不是一開始就平步青雲,反倒是繳學費吸取教訓。

2001年:投資的轉捩點
2001年我在一本理財雜誌上讀到華倫巴菲特投資的書摘。這本書的英文書名是The Warren Buffett Way,作者是羅勃海格士(Robert Hagstrom)。書摘介紹華倫巴菲特是長期投資者,他不看短線。他投資看重產業的前景、管理階層的素質、財務的良好以及合理的價位。他注重安全邊際(margin of safety),一個好的企業價格上還要有足夠的安全邊際才會獲得華倫巴菲特青睞。

我開始對華倫巴菲特的投資法感到興趣,後來買了那本書研讀。深入研究並實踐之後,發現他的投資法符合邏輯,很有道理,而且也很適合我。我後來的投資分析,遵照那本書所說的法則,加上一些修正而成。The Warren Buffett Way這本書在我投資上有重大正面的影響。

另外塑造我投資觀念和分析的書籍有菲力費雪(Philip Fisher)的平常股票、不平常利潤(Common Stocks, Uncommon Profits),彼得林區(Peter Lynch)的勝過華爾街(One Up on Wall Street)以及羅伯特清崎(Robert Kiyosaki)的富爸爸、窮爸爸(Rich Dad, Poor Dad)系列叢書。菲力費雪可以說是華倫巴菲特的指導,他對於投資有獨到一面並正確的見解。彼得林區是一代投資大師;富爸爸、窮爸爸系列則使我對於錢和投資有了嶄新的看法。

對於有心從事投資分析和管理的人,我認為以上書籍是不可不讀。

從2001年以後,我的投資開始走向正確並獲利的路程。有了投資大師的經驗引導,我得著竅門,免了許多不必要的冤枉路。從2002年起,我每年初都會公佈本公司股票投資組合。歷史證明我每一年的股票投資組合長期遠超過股市表現。

2002年:透視南非投資管理公司
在2001年由於我的前雇主慕尼黑再保險公司給我的機會,我成為公司退休金管理信託人之一。在2002年我們要開放給員工投資選擇,因此邀請南非六家投資管理公司來我們公司做說明,其中有南非最大的Old Mutual,還有Allan Gray、Coronation、 Investec、Metropolitan和Oasis。之後我們要針對每一家的投資理念、投資程序、投資表現和服務等作評估,最後要選一家公司提供給員工與股市相連的投資選項。

從這個過程中我對南非的大小投資管理公司有深入的瞭解。我了解了他們公司的文化、投資規模、投資理念、投資程序和過去投資表現。我也了解了每家公司的優缺點。我從這個過程學到了幾項重要的功課: 1.在投資世界中,大並不就是好,而且廣告最多、最強的也並不就是最好; 2.正確的投資理念是歷久彌新、永不改變。常常改變投資理念的投資管理公司也許一時有不錯的表現,但長期的表現卻很普通; 3.投資需要勇氣和毅力。即使大多數的人與你意見相反,甚至批評你已過時,只要你有做正確詳細的分析,那麼你應該相信你的分析,不要因別人的意見而動搖、改變你的決定。4.投資不是100米短跑,而是馬拉松長跑。短期不一定見果效,但長期你必看見時間和複利的威力。

下期待續...

35. 中國工商銀行收購標準銀行 2007-11-15

由於上禮拜中國工商銀行宣布收購南非標準銀行20%股份一事對於南非投資環境有相當大的影響,我們要針對此事加以分析和推測。

10月25日中國工商銀行與標準銀行聯合宣布中國工商銀行將收購標準銀行20%股份。此宣布後標準銀行的股價跳漲,當日曾一度漲至R117.70。受此利多消息影響,南非股市、債券市場和南非貨幣蘭特都跟著上揚。

中國工商銀行的投資是繼去年英國柏克萊銀行授購南非ABSA銀行。中國工商銀行此舉使全世界的投資市場把焦點轉向中國和南非。中國的大型企業顯明他們向外發展、成為一流國際企業的雄心;中國企業在世界商業舞台的合併收購開始扮演舉足輕重的地位;而非洲是中國經濟發展所需資源的重要夥伴。

中國企業瞭解南非在非洲和世界開發中國家所扮演的重要地位,因此若要進軍非洲,以及開拓其他開發中國家市場,必須與南非的企業合作以達到藉力使力的效果。

南非企業的另一優點是在語言上以英語為主,可以幫助中國企業打進英語系的已開發國家,例如英國、澳洲、美國。

中國工商銀行的投資對於南非投資環境會有什麼影響?

1. 南非貨幣蘭特短期堅挺,中長期也會比過去經濟學家預測的要強勢。

2. 歐美投資法人會對在南非投資刮目相看。他們會重新評估投資分析,提高在南非投資的可行性。這對南非的股市有利。

3. 中國企業在全世界最大銀行 – 中國工商銀行所起的帶頭效應下,會繼續在南非尋找合適的投資標的。這對南非股市有利。

4. 以市場價值來分析,南非上市大型企業會較受中國企業青睞。向海外發展的中國企業市價龐大,資金雄厚,會尋找符合本身發展策略且大的投資標的,才能有效的提高投資利得。

5. 以區域來分析,南非公司有跨國性的經營,且針對非洲地區和其他開發中國家的公司會是中國企業投資重點。中國企業收購此類公司會幫助他們快速進入這些快速成長的市場。

6. 以產業來分析,能源、礦產、金融、房地產、通訊、運輸業應是中國企業來南非投資的重點項目。

綜合以上的分析,南非上市公司中的Sasol (石化), Anglo American (礦產), BHP Billiton (礦產), MTN (通訊), Grindrod (運輸), Imperial (運輸) 和房地產投資公司應會讓中國相關企業和投資人感到興趣。

下一期我們會恢復談到如何投資股票。

34. 如何投資基金(五) 2007-11-8

買進與贖回基金
買進基金的步驟如下:
1. 準備身分證明(南非身分證或別國護照)、住址證明
2. 填寫申購書
3. 將價款轉進基金公司帳戶,或允准基金公司從你帳戶扣款
4. 基金公司將定期寄投資明細表給你

贖回基金的步驟如下:
1. 通知基金公司或經紀人
2. 填寫買回申購書
3. 基金公司將贖回款項匯入你指定的銀行帳戶,約需2~3天

定期定額投資與單筆投資
定期定額的投資方式又稱為「單位平均成本法」,指投資者每隔一固定時間(通常是每一個月),投資固定金額於固定的基金上,不必在乎進場時點,也不必在意市場價格的起伏。當基金淨值隨市場行情揚升時,此固定金額購得的基金單位數會減少,反之,基金淨值下跌時,同一金額購入的單位數則較多,投資人藉此分散購入基金時點,攤平市場高低起伏,需要資金時,則可解約且贖回整筆資金。

定時定額投資的好處
定期定額投資主要的特性是具有分擔成本、分散風險的效果,也是屬於中長期的投資方式。定期定額投資也可迎合投資者未來財務的需要,如籌措子女教育基金,退休金準備,購買房地等目的,它具有下列優點:

1.每月投資金額低,經濟負擔小
每月投資金額依各保險公司或基金公司規定、以及依本身的負擔能力而異,一般而言,每月僅需R400或R500即可開始此一長期投資計畫。又,投資人可以隨時停止每月投資、甚而部分或全數贖回,提供投資人彈性和流動性。

2. 強迫儲蓄又可合法節稅
在不造成經濟負擔的前提下,藉著每月固定金額投資於共同基金的方式達到儲蓄計畫,且基金增值獲利了結算為資本利得,享有所得稅減免和較低稅率。

3. 長期投資績效佳
依過去股市投資的經驗,股價處於上升格局的持續時間遠較下跌時長,且累積的揚升幅度也較下跌的幅度大,故長期投資績效佳。

4. 省時省事,無須考慮進場時間
投資者無需費神維持足夠的存款,銀行會定期自動扣款給基金公司進行投資。

單筆投資法:單筆投資因為投資的金額較高、選定單一時點進場,適合投資經驗豐富、能掌握市場、資訊多的投資人。在從事單筆投資時,你必須先作功課,因應市場或基金本身投資目標的不同特性,決定操作策略。

單筆投資適合有一筆閒錢投資的人,為中長期目標投資的人,或是要把退休金轉換成每月收入的退休人士。
投資基金的講解到此告一段落,從下一期我們開始談到投資股票,請拭目以待!

33. 如何投資基金(四) 2007-11-1

如何挑選基金
投資基金之前,你應該先學會閱讀及查詢各種「基金說明」,其中,最主要的三份是:基金說明表、基金淨值表、基金績效評比表。

閱讀基金說明表: 投資管理公司在其網站上提供基金說明表。以下我們用Investec的表格解釋說明表內容。

查詢基金淨值表
一檔基金為投資人賺多少錢,可以從基金淨值看出來。淨值越高,表示投資人賺得愈多,反之則愈少。南非各大報紙財經版及各家基金公司都會刊登最新的基金淨值表,供投資人參考。

查詢基金績效評比
從基金績效評比表上,你可以看到數百檔基金的績效評估,誰的表現最好,誰的表現不佳。許多研究機構、投資顧問業者都會定期製作評比表。投資人可參考週六Saturday Star的Personal Finance,週日的Sunday Times,或連至網址http://www.persfin.co.za/, http://www.equinox.co.za/。

下一期我們會解釋買進與贖回基金的步驟。

32. 如何投資基金(三) 2007-10-25

基金有哪幾種?
基金可分為國內基金和海外基金。國內基金有以下四大類:
1. 股票型基金:這類基金投資JSE上市公司股票,通常90%以上的資金投資股票,其餘為現金。股票型基金又可分為以下幾類:一般基金, 資源與基本工業基金, 金融基金,工業基金, 大型公司基金, 小型公司基金, 特殊基金, 成長型基金和價值型基金。

一般股票型基金(General Funds): 這類基金投資各個經濟群組和工業的上市公司。它沒有受限於投資概念或主題。它的目標是在中長期本金成長獲利。基準是FTSE/JSE綜合指數。

成長型基金(Growth Funds): 成長型基金投資快速成長的公司,以求最大的增值獲利。這些公司的股價本益比通常比市場高。

價值型基金(Value Funds): 這些基金投資本益比低或是股價低於淨值的公司,以求在中長期獲利。這類基金提供比大盤更好的收益,因為這些被低估的公司提供高股息率。

2.資產分配型基金(Asset Allocation Funds): 資產分配型基金管理人為你決定如何將資金分配於各種資產(股票、債券、房地產或現金)。他們為你決定哪種資產會提供最好的報酬,而每種資產中哪個投資標的將會表現最好,然後根據他們的分析進行投資。

資產分配型基金曾被稱為平衡型或管理型基金,是南非最早的基金類型。資產分配型基金又可分為五類:靈活型基金, 謹慎高股票基金,謹慎中股票基金,謹慎低股票基金, 絕對和實際報酬目標基金。

3. 固定收益型基金:主要是為追求穩定的收益，故多投資於有固定收益的債券，票券本票定存等，風險及利潤較小。本金穩固,沒有什麼資本利得。固定收益型基金又可分為四類:債券基金, 收益基金, 現金市場基金, 其他特殊基金。

債券基金(Bond Funds): 投資於各種債券的基金，因流動性高，多為追求穩定收益的投資人所青睞。

收益基金(Income Funds): 投資於各種債券、定存和高利率的金融工具。收益基金比債券基金的風險低。

現金市場基金(Money Market Funds): 以投資貨幣市場之金融工具為標的的基金，多為短期性的投資，流動性高,獲利高，而且風險低，可作為基金轉換或避難時的中繼站。現金市場是金融機構借貸大筆金額的市場。

特殊收益型基金:這類基金與收益基金雷同,所不同的是他們可投資高收益的房地產基金或房地產公司。風險較收益基金高。

4. 房地產基金: 至少百分之五十的資金投資於房地產公司。風險高,過去幾年的報酬驚人。

以上是南非基金使用的分類法。基金也可依以下方式分類:

1. 依基金的風險高低來區分
2. 依基金的投資標的來區分
3. 依基金的發行地點來區分:國內基金、國際基金和海外基金。
4. 依基金的投資範圍來區分: 單一市場基金、區域型基金和全球型基金。

下一期我們會談到如何挑選基金。

31. 如何投資基金(二) 2007-10-18

投資基金的好處
1. 專業投資管理: 當你投資共同基金,專業投資經理人為你做出應購買投資工具的決策及執行步驟。他們有專業的知識和訓練.善於管理錢財,而他們通常有研究團隊給予其經濟面、股票和債券的分析報告。

2. 降低投資風險: 投資多種不同投資工具的好處是風險分散於互不關聯的投資,而這些投資沒有相同的表現。例如,若投資人僅投資一家上市公司的股票,而股價下跌,那投資人可能面臨嚴重虧本的風險。然而如果投資人投資一個擁有40家公司股票的基金,那麼其中一支股票表現不佳對整體報酬率的影響微小。再者,個人需要大筆投資金額購買許多不同公司的股票以分散風險;相對比較,投資人只要購買小額的共同基金即可達成風險分散。

3.法律的保障: 依據法規,每個基金都要有信託人監管基金擁有的現金、股票或債券。信託人通常是與基金公司或資產管理公司沒有關連的銀行或財務機構,以確保其獨立性。這樣的架構給予投資人保障:即使基金公司或資產管理公司發生問題,投資人的錢也不會受到影響。

每一支基金都有授權書或法律合約,說明其投資目標和達成投資目標的投資策略。信託人有責任使資產管理公司照授權書執行投資管理並保護基金資產。

還有,共同投資方案管理法(禁止基金承受某些特定風險。例如基金不能把超過10%的錢投資於未上市公司股票。未上市公司不在JSE上市,因此不需要符合對上市公司的嚴格要求。

4.所投資的錢可隨時取出:投資人可以在需要錢的時候贖回基金投資(將其轉換成錢)。基金投資沒有最短投資期,但最好投資3到5年以得到較好的報酬率。基金投資短期可以有很大的漲跌幅。

5.容易觀察並比較基金表現: 投資人很容易查到基金價值,以了解投資表現。許多日報登載基金價格(每單位淨值),投資人可將淨值乘以所擁有的單位數以獲得投資現值。

6.透明化: 共同基金的產品費用透明,贖回或停止投資時沒有罰款,若不需要理財規劃師或經紀人的服務就不用付服務費(advice fee)。佣金或服務費會列在投資明細單上,投資人一方面可審查所付的費用,另一方面也可確定更多的錢進入實際的投資。

7.小額投資: 投資股票至少需要五萬元(蘭特),投資債券(除了政府零售債券外)至少需要十萬元,而房地產投資需要更高的金額。基金讓投資人可以用小錢或定期定額的方式享有不同投資項目所提供的報酬率。

基金如何為投資人賺錢?
基金可以以兩種方法為你賺錢:
1.本金增值:股票或所投資資產的價值(價格)增加,賣出時的價格比買進的價格高。
2.收入:所投資的資產賺取利息或股息(紅利)。

基金所賺得的利息或股息可以發放給投資人,或再投資以增加投資人所擁有的基金單位數。

投資人應注意,若基金所投資資產的價格下跌,投資就虧損。然而投資人若眼光放遠,長期投資且耐心等候,就比較不會賠錢。因此,投資人最好不要用短期需要的資金投資,以免在市場下跌時需要錢,解除投資而造成損失。

在下一期我們會談到基金的種類。

30. 如何投資基金(一) 2007-10-04

什麼是基金
在美國基金叫做mutual funds,南非過去叫做unit trusts,現在開始統稱collective investment schemes。基金是一種集合許多人的資金,委託專家代為操作的投資方式。當你投資共同基金後,基金的經營管理者會將你的錢用來投資各種工具,例如:股票、債券、期貨、房地產等,投資賺錢之後,基金經營管理者會收取管理費用,然後將投資所賺取的利潤分配給你。運作方式如下:





基金的起源
共同基金的歷史悠久,起源於十九世紀中的英國,而蓬勃發展卻是在美國。一次大戰後,美國經濟成長快速,國民所得也隨之增加,一般民眾對投資理財感到強烈需求,於是參考英國的證券投資信託制度,將大眾投資人所投入的資金,變成公司股份的一部分(當公司賺錢時,投資就能分配利潤)。後來逐漸演變為投資信託公司,專注於股票、債券等有價證券的操作上,主要是賺取投資收益,而不以介入股票發行公司經營為目的。

誰需要投資基金?
基金是一種委託專家代為投資的管道,所需金額不高,卻可換取較高的投資報酬率。如果你是下列幾種人,應該考慮投資基金:

1. 上班族: 一般上班族對於理財投資的觀念普遍就缺少,而且平常工作時間閒暇時間也較少,可以將一部分錢交給專家投資。不過在投資基金錢要慎選基金,除參考過去的績效外,也要考慮所投資基金類型的風險。

2. 退休族: 退休的投資人比較沒有本錢與時間再投資高風險的投資工具,投資方向應以穩定為主。而獲利比較穩定的基金是比較好的選擇,例如:債券型基金、保本型基金等。

3. 育兒父母: 目前的育兒家庭平常的開銷負擔就相當大,比較無法有閒錢投資。因此,可以選擇定期定額的方式投資穩定成長的基金,以籌措未來子女的教育基金。

4. 有資金的投資者: 企業老闆、基金會、政府單位等法人機構,因為本身並非擅長投資,經常會以投資基金的方式來增加收益。不過投資的基金種類應選擇平衡型基金較能穩定獲利。

下一期我們會談到投資基金的好處。

29. 銀行的投資(儲蓄)商品

為因應客戶的需求,銀行近年來推出相當多的新金融商品。銀行最主要的投資理財商品如下:

活存帳戶(Savings account)
只要R100就可以開戶。客戶可以隨時存提、轉帳、繳水電費等費用、設定自動扣款。但有些以儲蓄為目的的活存帳戶僅提供有限的功能。

定存(fixed deposit)
定期存款是指有一定時期之限制,存款人憑存單或依約定方式提取之存款。因此,在存款時必須先和銀行說好你打算存放多久,存了以後只有在到期時才能將儲蓄領回,如果提前領回,將領不到先前約定的利息(通常會減少)。這種存款可以領到較高的利息,55歲以上存款人可享更高利息。最低投資額R1,000,投資期1到60個月。

預先通知存款(notice deposit)
預先通知存款是一種短期投資產品,提供存款人比活存帳戶較高的利率,而且能在給銀行短期通知後提出。通知期通常為32天,也有60天和88天的。存款人可以隨時存入更多的金額。存款利率匯會跟著南非儲備銀行主要利率(prime interest rate)調整。

呼叫存款(call deposit)
呼叫存款給投資人比活存帳戶較高的利率,存款能在給銀行通知24小時後領出。存款人可以隨時存入更多的金額。存款利率匯會跟著南非儲備銀行主要利率(prime interest rate)調整。最低投資額R1,000。

現金市場帳戶(money market account)
現金市場帳戶提供存款人法人大戶現金市場的高利率,所需投資額較高。存款人能隨時存提。有的現金市場帳戶也提供支票帳戶轉帳、定期付款等功能。





其他特殊銀行金融商品

· FNB每月一百萬帳戶 (Million-a-Month account): 這是一種32天預先通知存款帳戶,每個月有超過二百萬蘭特現金獎的抽獎,頭獎一百萬元!你的本金保持不變,而且你的存款越多,你中獎的機會越大。
· 各大銀行對年紀大的客戶提供優惠,因此55歲以上的存款人在某些存款類型可享較高利率。
· 銀行提供孩童和學生帳戶,有手續費減免和較優惠利率。
· 房屋貸款總合帳戶 – FNB的One Account是集支票帳戶、房貸、銀行透支、個人貸款於一身的綜合帳戶。客戶可終身保有此帳戶,即使賣了房子來買另一個新的房子。存進帳戶的款項減低貸款餘額,相對的減低應付利息。
· 可存提式房屋貸款 – 貸款人有餘錢時,可將錢存入房屋貸款帳戶以降低貸款餘額。需要錢時,可將錢領出來使用。這種房屋貸款提供客戶有效率錢財管理的功能,尤其適合需要週轉資金的客戶。Standard Bank 的AccessBond和FNB的FlexiBond皆屬此類房屋貸款。
· FNB股市連動性定存: 投資期12個月,最低投資額R10,000。本金保證不損失,利率則連於南非股市Top 40指數的報酬率。這種定存適合看好南非股市前景,但又想要保本的投資人。

下一期我們要談到如何投資基金。

28. 投資(七) 2007-09-20

哪種投資工具比較好?
每一種投資工具都有優缺點,你必須根據自己的需要來做選擇。一般而言在比較各種投資工具時,有幾點必須注意: (1)最低投資金額; (2)報酬率; (3)風險性; (4)短期獲利; (5) 長期獲利; (6) 流動性。

1. 最低投資金額
每種投資工具都有其投資金額的限制,在開始投資之前,應該要先了解各項投資工具的最低門檻。如果投資金額過高,超過能力所及,建議先不要選擇這種投資。

2. 報酬率
各種投資工具依特性其報酬率有高有低。一般說來,風險愈高,報酬率愈高,風險愈低報酬率愈低。例如: 存款、公債,就是各種投資工具中報酬較低的。

3. 風險性
開始進行投資前,瞭解投資工具的風險是相當重要的。有些投資工具就算失敗,也可以把本金拿回來,但有些投資工具卻有可能血本無歸。例如:定存、保本型商品就是較安全的一種投資,而期貨、股票,其投資風險相較起來是較高的。

4. 短期獲利
有些投資工具可以在短期內帶來獲利,但有些工具卻不行。例如:銀行存款,可以帶來利息收入,而股票則較沒有這種優點。如果你的投資目的是要獲得短期收入,類似股票這類投資就不適合你。

5. 長期獲利
一般而言,無法創造短期獲利的投資,往往有較高的長期獲利機會。例如:持續成長公司的股票,就可以視為一種可以長期獲利的工具。

6. 流動性
意即是將資產轉變為現金的能力。有些投資工具可以在需要錢的時候快速變現,但有些則沒有這種優點。例如: 銀行活期存款的變現性就比定存高,而股票、共同基金也是屬於變現性佳的工具。如果你擔心自己有急用錢的困擾,應避免投資變現性差的工具。



投資的步驟
只要你有正確的投資觀念與方法,其實投資可以是非常簡單的。投資的基本步驟如下:

1. 計算資金: 投資人應依據收入與支出狀況,衡量長期不會使用的閒置資金大小。

2. 評估風險承受能力: 投資人應依本身的風險傾向,衡量所能承受最大虧損的金額大小。

3. 釐清投資目標: 投資人應設定能達成的報酬率目標,千萬不可妄想一夕致富的目標。

4. 選擇投資策略: 投資人應依自己的風險偏好及報酬率,以及自己所處的人生階段,設定積極或是保守的投資策略。

5. 決定投資項目: 決定好投資目標與策略後,投資人應依對投資工具的瞭解程度,決定投資項目。

下一期我們要談到銀行的投資(儲蓄)商品。

27. 2007年所得稅申報(三)

輕輕鬆鬆申報所得稅十步驟
1. 確定你有所有的支持文件,例如IRP5,財務報表,醫療保險資料,退休年金證明和汽車相關費用(如果你有領汽車津貼)。

2. 決定你所需填的是IT12S或IT12C申報表。
IT12S (標準申報表格):如果你是
領薪水(不包括海外收入)而且沒有特別津貼,並且你沒有超過3個IRP5/IT3(a)證明。
領薪水和特別津貼,例如汽車津貼。
只有南非境內投資收入或利息,沒有海外投資收入。
只有賺SITE收入而想要申報你的雇主沒有申報的醫療費用、退休年金投資金額、收入保障險保費。
以前填寫IT12S,IT12SS或IT12SE申報表。
IT12C(完整申報表格):如果你是
賺佣金(commission),還有生意/農業/專業(例如醫生)的收入。
人力仲介或獨立的營業戶。
公司的董事或CC的成員(member)。
有海外投資收入的納稅人。
有租金收入。
有需付增值稅的收入。
有收到海外商務旅遊津貼。
以前填寫IT12SB或IT12BU申報表。

3. 取得一份所得稅申報表。你可以透過任何以下途徑: 郵遞、SARS國稅局辦公室,或SARS網站。

4. 填寫表格。確定你完整、正確無誤的填寫。檢查你填寫以下必須欄位: 個人資料、銀行帳號資料、所得收入和已繳稅款。如果你沒有收入或付稅,那麼在相關欄位填零。記得,如果你沒有完整地填寫並簽名,你的申報表會寄回給你再次填寫。這可能會造成你遲延申報!

5. 如果你在填寫申報表上需要幫助,請造訪你最近的國稅局辦公處,他們樂意為你服務。他們在九月、十月時也會出現在各大購物中心、圖書館、工作場所和社區中心為民服務。尋求服務時,記得帶著你所有的支持文件。

6. 再三檢查你的銀行帳號資料並確定其無誤。為打擊欺詐,國稅局不再開支票,而是把退稅直接存進你的帳號。

7. 在你的申報表上簽名!沒有你的簽名,你的申報表將無效並且不被接受。國稅局將會寄回給你簽名,這可能造成遲延和罰款!

8. 自留一份申報表複印件存檔。

9. 現在你已準備好呈交申報表格。記得不要附上任何支持文件!支持文件需自行保留。你可以用以下方法呈交申報表格:
用SARS所給的自黏信封寄回給SARS;
送到任何SARS國稅局辦公室;
送到任何郵局;
交給SARS國稅局人員;
網上e申報(eFiling),簡單又方便!

10. 將支持文件和申報表格複印件保留至少5年,以供國稅局需要時查詢。

重要日期
2007年7月: 國稅局將申報表格寄給有可查地址的納稅人。
2007年8月:
申報季節正式開始!
Adobe PDF格式的IT12S和IT12C表格可從SARS網站http://www.sarsefiling.co.za/下載。
E申報(eFiling)正式登場。
2007年8月31日:若你還沒有收到申報表格,可從網站上下載,造訪最近的SARS辦公室或打電話至0860 12 12 18。
2007年8月至10月: SARS人員主動出擊幫助納稅人填寫申報表格。請留意地方報紙以得知他們到各社區服務的時間和地點。
2007年9月1日: 給信託(IT12TR)、公司(IT14)和免稅機構(IT12EI)的所得稅申報表可從http://www.sarsefiling.co.za/網站取得。
2007年10月31日:IT12S, IT12C, IT12TR和IT12EI申報截止日期(公司申報是在公司財務年底後6到12個月截止)。

從下週起,我們恢復投資講座。我們會講到哪種投資工具比較好,和投資的步驟。

26. 2007年所得稅申報(二)

個人所得稅摘要
南非的個人所得稅是採漸進式的,也就是所得越高,稅率也越高。

所得稅的計算舉例: 假設一個人的年所得是R200,000。那麼在2008年她要付的所得稅是R112,500*18% + R67,500*25% + R20,000*30% = R43,125。她的年齡低於65歲,所以扣除所得稅折扣額度R7,740後須繳R35,385的所得稅。

個人所得稅減免:現在最常見的減免項目是退休金、醫療費用和車子津貼。

退休年金(retirement annuity)或退休金(pension fund)的投資金額可從個人所得扣除,最高可達個人所得的15%。例如一個人年所得為R200,000,那麼她可扣除所得的退休年金額度最高為R30,000。

醫療費用: 65歲以上可申報所有合格的醫療費用。65歲以下可申請超過所得百分之7.5的醫療費用;然而若是納稅人、配偶或孩子有殘障,則可申報所有合格的醫療費用。

醫療費用包括:醫療保險的保費,公司所提供的健保福利,支付給醫生、療養院或醫院而沒有向醫療保險公司索賠的費用等。

汽車津貼(Travel allowance):汽車津貼適用於常在外頭跑,車子使用公里數高的業務員。固定汽車津貼的60%納入個人所得。納稅人必須紀錄車子使用的公里數和使用目的,以及與車子有關的費用,在年底時向國稅局申報。

南非的所得稅法複雜,而且每年更新,為確保您在合法範圍內付最少的所得稅,請諮詢合格的會計師。

25. 2007年所得稅申報(一)

個人所得稅申報今年從八月正式開始,十月底截止。國稅局 (South African Revenue Service,簡稱SARS)每年都在改善申報程序和網上申報管道,今年更進一步簡化申報程序,可上國稅局網站申報所得稅。以下是南非著名古典音樂電台Classic FM商業節目訪問國稅局總管理長的紀錄:

國稅局使用科技使你能夠更快且更容易申報所得稅,且使他們能更容易抓出逃漏稅者。

威霖希(Lindsay Williams,廣播節目主持人): 國稅局改變了所得稅程序 – 我們在2007年申報季節中。國稅局的簡單邏輯是 – 當他們使符合所得稅法和察覺不合法的程序越容易,納稅人就越有可能守法。在電話上我們有國稅局總管理長克愛德華(Edward Kieswetter). 愛德華,謝謝你接受我們訪問。你使我們更容易繳付欠國稅局的錢 – 能不能請你給我們幾點今年申報的重大改變?

克愛德華: 正如你所說,由於申報所得稅對於大部分的納稅人來說是一年一度的大事,我們的使命是使申報程序簡單便利,並使審查稅的程序正確無誤。簡單說,第一點,我們怎麼能夠使納稅人更容易得到申請表格? 第二,我們怎麼能使表格更容易填寫,之後更容易呈送給我們? 第三, 我們則麼能夠使審查程序更加迅速且正確無誤? 關於申報表格 – 我們在今年推出智慧Adobe表格,有內在檢查功能,例如不會讓你把不相符的所得稅號碼和納稅人出生年月日填在一起。表格會告訴你這兩欄不相符,以幫助你正確的填寫表格。再來,當表格填好時,它會有二方位的條碼。當你呈送表格,我們就可以掃描表格,直接將資料輸入系統而毋須再次手打輸入資料。這表示你被賦予能力 – 你手中有所有的能力填寫表格以確定我們所得的表格, 其上的資料和數字是你所要我們得到的。

主持人: 從你們在電視上和廣播電台的廣告得知你們已減少表格頁數,例如納稅人若仍用手填寫,表格已從過去的幾頁減為一張。這消息正確嗎?

克愛德華:絕對正確,對於大多數的納稅人,只有一張雙面,就兩頁。另外一個重要的改變是我們不再要求你呈遞任何支持文件。我們現在要求納稅人保留這些文件。百分之九十九的納稅人是誠實的,他們會照實申報。我們會做統計危機分析以察覺任何偏差或不合理的事,而這小部分的納稅人,我們會告訴他們,”看來你可能弄錯了,請修正。”若是納稅人明顯地想要詐騙國稅局,我們會將他們繩之以法。

主持人: 非常好。你提到百分之九十九,是否你的樣本是100?

克愛德華: 百分之九十九是大略的數字, 我的意思是,根據我們的經驗,高比率的納稅人是守法的。特別是拿簡單薪水的納稅人,沒有複雜的薪資規劃,而且他們的雇主每月按時從他們的薪水扣稅。到年底時他們只需申報以完成申報程序。我們想要給這些納稅人世界級的便利服務。

主持人: 我們如何e-申報(網上申報)? 過去六個月一向令人驚奇的發展是互聯網的影響和我們如何能在網路上送交所得稅申報表格。我們要怎麼做?

克愛德華: 謝謝你問到這件事。我們實在是鼓勵納稅人過渡到e-申報,因為e-申報不但提供填寫表格所需資訊,也確保納稅人從國稅局得到最好的服務。e-申報的功能從星期一(8月6日)推出,納稅人可登入我們的網站 www.sarsefiling.co.za, 下載表格。電子表格的格式和實際紙上的表格一樣,以幫助納稅人使用。他們只需把資料從他們的IRP5(薪資所得扣除和繳稅證明)、銀行的稅務證明、利息證明、退休年金投資證明(RA)轉記錄到所得稅申報表格裡。他們可以儲存表格, email表格給他們的稅務顧問或其他人。確定完成時,他們可以把表格印出來或e-申報。網站上有e-申報的熱鍵允許他們e-申報,之後電腦會自動督促你登記。當你登記好了,你就可以送填好的表格。你可以完全自己做,你所送出的資料是你想要給國稅局的,直接進到我們的處理系統等待審查,完全不經過第三者的手。

24. 投資(六)

要多少錢才可以投資?
長期以來,投資一直被認為是富人、成人的專利,其實,不管年紀多大、收入多少,你都需要投資。現在,投資已經非常平民化了,不少投資工具是專為上班族、學生或是家庭主婦而設計的。而且這些投資工具無論在投資報酬率和安全性上,和其他工具比起來一點也不遜色。





你是哪一種投資人?
依投資資金的大小而言,市場上的投資人可以區分為下列三種:

1. 散戶 – 是資金較少、人數眾多的一群。一般散戶投資人資金較少,所能投資的大部分也是門檻較低的共同基金、投資型保單、股票等。

2. 中實大戶 - 屬於資本雄厚的投資人,通常至少有一千萬蘭特的資金,對於投資工具相當了解,而且往往能左右行情。中實大戶裡有些是專業投資人,他們經常以投資股市與期貨為主。

3. 法人機構 – 是指企業或政府單位,有龐大資金和專業的投資人才,而投資的金額往往都相當龐大。因為有專業的投資人員,所以其投資工具與策略較多。一般投資工具包括:股票、債券、房地產、期貨、選擇權或是衍生性金融商品等。另外,在法人機構中一般都會制定投資及風險管理制度,投資人員必須遵守相關的規定。

從下週起,我們為配合南非個人所得稅申報季節,將以此為主題作講解以幫助納稅人;之後我們再恢復投資講座。

23. 投資(五)

投資風險知多少?
凡是投資必定有風險,每個投資人都不喜歡風險,因為風險是不確定性、不明確、會造成虧損。其實風險與報酬往往是一線之隔,投資最怕的是沒有事先了解風險而貿然行事,投資前只要能認清了解風險進而規避風險,要獲利並不是難事。

投資風險的種類
投資不同的市場或產品,所面對的風險也不同。而與投資相關的風險大致可以分成七種風險:

市場風險: 當投資的商品因市場情況改變,導致投資的資產價值發生變動的風險。通常又會區分為系統風險(大環境的經濟景氣)與非系統風險(公司企業本身),一般在股票市場通常是指股價波動的風險。

信用風險: 泛指交易或是企業發生違約瀕臨倒閉而導致投資人損失的風險,例如經濟不景氣、金融危機等,使得體質不良的企業發生倒閉,因而造成許多投資人血本無歸。

流動性風險: 是指所持有的投資工具無法在合理的價格進行買賣所造成的風險,例如一些小股或是未上市股票。因此在投資交易量小或是價格較不透明的投資工具時,應該要慎選交易的對象。

利率風險: 是指當利率受到經濟狀況的影響往上或往下變動時,造成投資報酬率也跟著受影響的風險。因此,各種投資工具在不同利率水準時會有不同的影響,進行投資前也應該要考慮清楚。

信用擴張風險: 是指利用融資、券信用交易、槓桿操作或是借款投資來擴張信用的風險。一般人如果擴張信用投資,就會注意短線的投資報酬或是受到利息資金的壓力,而無法做出正確的投資判斷。

通貨膨脹風險:是指因物價上漲而貨幣實際價值減少的風險。一個常用來計算購買力減少的公式為「72規則」:將72除以通貨膨脹率,你會得到物價翻倍/貨幣價值減半大約所需年數。例如:通貨膨脹率為6%,那麼72÷6=12,也就是大約每12年物價漲一倍。

匯率風險: 是指因南非幣兌換外幣匯率變動時,造成投資報酬率也跟著受影響的風險。匯率會影響投資海外基金的淨值,以及南非本地公司的競爭力和獲利能力。匯率也會影響通貨膨脹率,因為南非有許多物品都仰賴進口。

投資損失時怎麼辦?
我們了解投資一定有風險,所以也一定有損失。因此,當投資失利時該怎麼辦?只要你在投資前有做完善的財務規劃,而你的投資項目符合你原先的計畫和目標,那麼你應繼續保留投資項目,不要貿然停損結束投資。然而,若你的人生或財務上有重大改變(例如繼承遺產、離婚、破產),或是投資項目不良,那麼你應當諮詢理財規劃師,來衡量你的投資項目是否應改變或中斷。

22. 投資(四)

如何計算投資報酬率?
投資報酬率是最常被用來衡量投資績效的指標,通常以年為評估的標準。計算公式為: (投資結束額 ÷ 原投資額)^(1÷投資年數) -1。

舉例說明: 小明將10萬元投資股票市場。五年以後, 小明的投資成長到24萬。那麼平均年投資報酬率為 (240,000÷100,000)^(1/5) -1 = 2.4^0.2-1 = 19.1%。

若小明不是做股票投資,而是將同樣的10萬元存放銀行。五年以後,小明的存款成長到14.7萬元。那麼平均年投資報酬率為 (147,000÷100,000)^(1/5) -1 = 1.47^0.2-1 = 8%。

以上是用複利方式來計算投資報酬率。有些書籍和投資者會用以下錯誤的公式計算投資報酬率: 累積報酬率÷投資年數。若以此公式計算上例小明投資股市的報酬率,那麼投資報酬率將躍升為 140%÷5 = 28% 。這種算法會誤導投資人。

如何投資才能累積財富?
財富需要透過投資來達成,正確的投資可以創造財富,但要累積財富還需要時間來完成。在財富累積過程中,除了要能正確的投資之外,風險意識也不可少,不可求富心切,盲目投資,這樣反而會帶來損失。

財富累積四要素
在進行投資的同時,你應該先要了解財富累積有四個要素: 資本、報酬率、複利、時間。

1. 資本: 一般人都知道想要投資累積財富,一定要有資本。因為畢竟投資還是需要錢的,而且投資的資本最好是長期不會有急用的資金比較好,投資人不應借款投資。

那麼,如果你還年輕,或你是上班領薪,給人打工,沒有什麼資金投資,怎麼辦?你可以使用定期定存的投資產品,每個月投資幾百塊錢,日積月累,積少成多,過幾年你就會有一筆可觀的資金。

2. 報酬率: 投資報酬率越高,財富累積的速度越快。用以上小明的例子,把10萬元存放在銀行,報酬率(也就是年利率)為8%,而他將10萬元投資股市,報酬率19%。他投資股市的報酬率是存款報酬率的2.4倍。換句話說,就算開始的資金比別人少,但只要投資報酬率高,也可以後來居上。

3. 複利: 所謂複利,一般俗稱為以利滾利。例如:若存在銀行的10萬元在第一年利息為8,000元,再把這8,000元繼續放在銀行,這時你的存款為108,000元。到了第二年將可以賺到8,640元(108,000×8%)。就這樣以利滾利,十年後將可以擁有215,892元存款,也就是你總共賺到115,892元。但是如果你每年都把利息錢領出來,那你總共所賺到的只有8,000×12 = 96,000元,少了19,892元。

4. 時間: 很少人會注意到時間的威力,假設你從30歲開始,每個月投資1,000元,一年投資共12,000元,以年報酬率20%計算,到了60歲退休時,複利本利和將可以累積 二千八百萬元(28,032,134元);如果到了40歲才開始,雖然你投入的時間只少了十年(120個月),金額也只少了12萬元,但所累積的金額卻只有三百八十萬(3,805,045元),即少了24,227,089元。由此可見,投資時間的長短,和財富累積的多寡有非常密切的關係。

投資人應牢牢記住: 時間和複利是投資人的好朋友。

下一期我們會談到投資風險和各種投資工具的投資金額。

21. 投資(三)

過去一般人的投資觀念比較缺乏,投資行為模式通常比較直覺簡單,只要覺得價格會漲就直接投資。但是金融市場經過多次劇變的考驗,在這過程中金融商品推陳出新,投資觀念行為也有所轉變。當然,投資人最重要的不是追求新金融商品,而是先瞭解新金融商品然後從中尋找適合自己的投資機會,才是最重要的。

投資工具的演變過程
早期商業行為是以物易物,然後錢幣產生後才有買賣價格行為。自農業進入工商業時代後,企業為了籌資便開始利用股票、債券等工具。股票、債券、期貨都是線型商品,例如: 股票漲1元就是1元,南非指數期貨漲1點就是R10;直到選擇權的概念提除後金融市場才產生了非線型投資工具,例如: 選擇權(warrants)的標的股票漲1%時, 選擇權可以漲5%,而且理論上會隨著非線型的函式做變化。

過去的金融市場可以投資的金融工具不是存款就是股票,但是近幾年來主管機關陸續開放相當多的投資工具,也帶動了新金融商品的投資。南非開放給投資大眾的新金融商品發展如下:

1960年代: 第一支共同基金成立
1980年代: 投資型保單; 房地產共同基金
1990年代: 選擇權; 現金市場帳戶
2000年代: 連動式債券, 指數期貨, 單股期貨, 零售公債, 價差合約, 避損基金, 公司優先股 (preference shares)

以連動式債券為例: 連動式債券的利率與本金與通貨膨脹率連動,以確保投資人的實質收益。連動式債券近幾年投資金額快速成長, 供不應求,主要投資人為保險公司和退休金機構。

投資可以獲利多少?
各種不同的投資工具,獲利程度也各不相同。一般說來,理想的投資每年可以帶來15%到20%的報酬率(意即投資10,000元,每年可以獲利1,500元),遠高於銀行定存利率。不過投資人也不可掉入「投資一定報酬率高且能獲利」的謬論中,因為投資報酬率要能高於一般定存利率是有一些條件的: (1)整體經濟要能持續成長; (2)投資工具及策略要執行正確; (3)要有投資風險意識。

下圖是南非幾種常見投資工具的平均年報酬率和風險比較,其中以股票投資報酬率最高。

從上圖的投資報酬率來看,是不是投資都是具有高報酬呢?一些研究發現,各種投資工具雖然短期報酬率不穩定且有風險,但是長期來看若經濟能有持續成長,一般而言長期投資報酬率較佳; 當然也優於銀行存款利率。

値得一題的是南非的少數績優股票型基金平均年報酬率為30%,遠超過投資股票的報酬率。這是因為優良的投資管理人為投資人以低價買進優良公司的股票,使投資人獲得更高報酬。

下一期我們要談到如何計算投資報酬率,以及如何投資才能累積財富。

20. 了解投資工具

近年來金融市場投資工具越來越多,投資人在決定投資之前,應該先了解各項投資工具的特性與風險。以下是幾種經常利用的投資工具:

存款: 嚴格說來,這是儲蓄工具。銀行存款以收取利息為主,是所有投資工具中變現能力最好,也是最安全的。存款一般分為活期與定期存款。在南非,投資人可使用Call Account、現金市場帳戶(Money Market Account)和定期存款等利率較高的儲蓄工具。

債券: 當政府或是企業需要資金時,跟投資大眾借款,借款時會約定時間與利率,而所發行的憑證就是債券。債券一般區分有公債、公司債、轉換公司債與金融債劵等。南非政府有發行零售債券(Retail Bonds),為期兩年、三年和五年,利率高達9%,最低投資額R1,000,只要有南非身分證字號即可購買。

基金: 投資人將資金委託給投信基金公司,由專家投資該筆金錢,其賺賠風險都歸於投資大眾。基金一般區分有股票型基金、債券型基金、平衡式基金、活動式基金、房地產基金、保本型基金與海外基金等。南非有七百多支基金。

股票: 簡單的說就是公司所有權的憑證,持有公司股票的投資人就是股東,若公司獲利,股東可以分到股利。股東就是公司擁有人,可參加公司年度會議並投票決定公司重大事務。股票一般區分有約堡證交所(JSE)上市股票、上櫃股票(AltX)和未上市股票。

房地產: 廣義來講泛指土地及其定著物。狹義而言,包括新屋、中古屋及預售屋等,也就是一般所通稱的房地產。南非的房地產市場又可區分為住宅、商業、零售和工業房地產。

期貨: 是一種法律契約,雙方約定於未來某一天就某種實質商品(例如黃金、豬肚)或金融資產(例如股票、股市指數)依契約內容交易。期貨一般區分有商品期貨與金融期貨等。

選擇權: 為一種權利契約,其買方有權在未來的特定日期或之前,以特定的價格購買或出售一定數量的標的物。

認購權證: 為一權利契約,持有者有權於契約期間內或到期時,以事先約定之價格,買進(賣出)事先約定數量之標的證券。

下一期我們要談到投資工具的演變,以及投資可以獲利多少。

19. 投資是什麼?

如果你今天問十個人「什麼是投資」,你可能有十個不同的答案。有的人會說,”錢滾錢、利滾利”、”花錢以賺錢”。有的人說,”買房地產”;”追逐股市,每天到號子報到”;”把錢放在銀行賺利息”;更有人說,”投機、賭博。”在這各種投資商品充斥、推陳出新的時代,人對於投資的觀念更複雜化。

投資與儲蓄
根據英文牛津字典, 「投資」最基本的意義就是運用(金錢)以獲得利潤。投資(investment)與儲蓄(savings)不同: 儲蓄通常指為了達成某一短期目標,例如買車的頭期款、某人的生日禮物或海外旅遊,而儲存錢財。投資則是承擔某一程度的風險以累積長期財富。儲蓄和投資有五大不同點:

1. 儲蓄是將錢放在銀行賺取利息,使資金穩定的成長。投資則是使錢為你效勞,利用經濟成長來賺錢。

2. 儲蓄是將錢安全地存放而沒有損失本金的風險。投資則是有風險的,有時可能損失你所有的錢。

3. 儲蓄並不提供資金增長的潛力,但同時你的本金不面臨現有風險; 然而你會面臨長期通貨膨脹造成貨幣貶值的風險。投資則提供資金成長的潛力,有時這種增值是非常可觀的。

4. 儲蓄通常以你賺取的利息衡量果效。投資則以總報酬率來衡量果效。

5. 儲蓄提供低而穩定的收入,而歷史數據顯示這種收入無法跟得上通貨膨脹率。投資則給予有恆心毅力的投資人超過通貨膨脹率的報酬率,增加投資人的財富。

一般人常有「投資就是獲利賺錢」的心態,往往預期透過投資快速致富,其實這是錯誤的觀念,實際上大部份投資人經常是虧損連連的。投資大師彼德林區曾經說過, 「要有萬全的分析與了解,才可以進入投資的世界」。這句話說明了投資的真諦。每個人都想透過投資行為來增加財富,但首先最重要的是一定要先建立正確的投資觀念。

七大正確投資觀
1. 投資資金應是長期才會使用的資金,不應借款投資。

2. 投資應根據你個人的理財計畫執行,才能夠達成財務目標,切忌因市場變動而中途而廢。

3. 投資工具需要仔細研究分析與充分瞭解,千萬不可道聽塗說就貿然投資。

4. 投資風險觀念的建立,一定要有停損的概念。

5. 投資工具與策略應隨著市場變化做適當的調整。

6. 投資工具要分散配置,不應過度集中於某個資產上。

7. 投資時也應考慮稅務規劃,善用各種投資工具以降低稅負。

下一期我們要簡單介紹各種投資工具。

18. 國家信用貸款法 (National Credit Act) (二) 問答篇

問: 我如何能知道我個人的信用評估?

答: 信貸法規定,消費者可以每年在自己生日的月份要求免費的信用報告。信用報告可以告訴你你的信用如何,以及你是否有任何不良的信用紀錄。若你想要在任何其他時候取得信用報告,你只需要花小錢就可買得。詳情請至網站 www.mycredit.co.za.

問: 有多少人列在信用評估局的紀錄上?

答: 約有兩千五百萬人;其中五百萬人有不良信用紀錄,也就是在黑名單上。有不良信用紀錄的人不易取得貸款。

問: 信用評估局有可能弄錯我的紀錄嗎?

答: 南非假身分證和身分證盜用問題嚴重,所以有別人竊用你的身分貸款或消費而不償還的可能性。加上放款機構內部紀錄也可能有錯誤,而且華人中許多的姓氏英譯相同或相似(例如 Chen, Li, Lee, Zhang),容易造成混淆,因此筆者建議讀者要求取得信用報告,以確保其正確無誤。

問: 什麼人可得信用不良紀錄赦免?

答: 根據信貸法的章程,信用評估局必須刪除以下消費者信用資料:
少於R500的債務,而債務人遲延付清、拖欠借款、潛逃、法律行動或呆帳勾銷的資料;
所有在2006年9月1日時已靜止不動24個月以上的帳戶之相關消費者信用資料;
少於R500的民事法庭判決,除非當事人有超過兩項未付的判決;
少於R5,000的民事法庭判決, 如果判決是在18個月以前,而且當事人沒有超過兩項未付的判決;
少於R50,000的民事法庭判決,如果當事人在2006年9月1日以前付清判決的全額;
在2006年9月1日顯示在當事人信用記錄上少於R50,000的民事法庭判決,而當事人在2007年9月1日前付清判決的全額。

問: 信貸法的實施會如何影響我的貸款申請?

答: 由於信貸法的要求嚴謹,放款機構必須確定貸款人有償還能力,因此他們要先了解貸款人的貸款和信用紀錄,以及貸款人的已有貸款。這已經使申請貸款的時間延長許多,並且可能使貸款的費用增加。申請貸款人,特別是房貸和車子貸款,應有心理準備和考慮換房或換車的時間計畫,以免貸款申請遲延而造成不便,甚而金錢的損失。

問: 有銀行寄信給我,鼓勵我申請貸款,並告訴我可貸金額,但我並不需要貸款。我該怎麼辦?

答: 根據法規,從六月一日起,放款機構不能在沒有經過消費者同意下於消費者的住處或工作單位宣傳貸款業務。這包括使用郵件、短訊(sms)或電話聯絡等方式。若您收到銀行貸款的廣告,您可以置之不理、將之丟棄,或投訴於國家信貸執法者,檢舉放款機構的不當廣告行為。

問: 信貸法真的對消費者有益處麼?

答: 南非人債台高築、舉債度日是眾所皆知的。大部分的民眾喜歡用貸款或信用卡等賒帳方式購物,以求現在就能夠擁有並享受。放款機構不負責任的貸款方式多多少少要為造成這種消費方式負責任。

根據南非儲備銀行發佈的資料,南非消費者債務於今年第一季創歷史新高,達到可支配收入的76%,相較於去年第四季的73.75%。信貸法的實施將減少放款機構不負責任的放款行為,幫助緩和消費者債務的持續惡化。

問: 有哪些機構提供信貸法的相關資訊?

答: 除了國家信貸執法者以外,南非的四大銀行在其網站上和各個分行都有提供信貸法的資訊,客戶可自行閱覽、索取。

我們將從下一期起談投資工具這個主題。

17. 國家信用貸款法 (National Credit Act) (一)

前兩期我們談到人生階段規劃。本來我們從這一期開始要談到投資工具,但由於六月一日起國家信用貸款法開始執行,影響社會大眾信用和貸款甚鉅,讀者對此法案表示深度關切,因此我們將這時事插入為主題討論。

國家信用貸款法(以下簡稱信貸法)於2005年由立法院通過,但由於所有放款的金融機構需要做內部流程和系統的改變以符合此法案的要求,並且給消費者時間吸取相關資訊,因此延到今年六月一日才開始執行。

信貸法為各種信用貸款,例如小額貸款、房貸、銀行透支和傢俱貸款等,訂出規範以保護消費者權益。消費者,信用評估局(credit bureau) 和放款機構都需要了解信貸法的運作。

信貸法取代了舊的高利貸法(Usury Act)、信用貸款合約法, 和高利貸法豁免條款。放款機構要有執照才能從事放款業務。

達葛白先生(Gabriel Davel)被任聘為新成立國家信貸執法者(National Credit Regulator)的首席執行官。國家信貸執法者的責任是執行信貸法,監視市場趨勢,並在消費者信貸方面的國家政策上給予財政部長建議。

信貸法與你
南非銀行協會表示,信貸法的實施有以下目的:

保護消費者,使他們不致借貸超過他們所能償還的金額;
確保放款機構負責任的放款;
透過國家信貸執法者、國家消費者法庭和貸款輔導服務來管理信用貸款的核准;
幫助教導消費者,使他們在貸款時能做出明智的決定;

信用卡、銀行透支、房貸、分期付款型貸款、租約和小型貸款都在此法案所管理的範圍內。

信貸法實施後,申請貸款將有以下程序:

消費者申請貸款時會從放款機構取得報價單;
報價單必須清楚顯示貸款的所有費用,包括利息、管理費、手續費和其他費用。報價單也必須說明每期應付金額和還款期。
報價單有效期為五天。在這五天內,消費者可向其他放款機構取得報價單,以選擇條件最好的貸款。
消費者必須提供放款機構正確的資料,以供放款機構進行信用評估。
信貸合約的紀錄會送至信用評估局。
放款機構必須保留所有信貸申請的紀錄。
若夫妻是以財產共有制結婚,一方貸款時必須要有另一方簽名同意。

信貸法也禁止誤導消費者、不實的廣告,所以”無須信用評估”、”免費信貸”和”保證給予貸款”等字眼不能在廣告中使用。

信貸合約必須容易了解;若客戶要求,放款公司必須能夠以任何一種南非官方語言提供信貸合約。

消費者可以每年在自己生日的月份要求免費的信用報告。

讀者可點入國家信貸執法者網站以更多了解這方面的資訊,網站為http://www.ncr.org.za/

16. 你在人生的哪一個階段? – 人生階段規劃(二)

在上一期我們談到了人生階段規劃的頭兩個階段: 準備期和基礎期。我們今天要看到末後的三個階段: 成長期、收成期、退休期。

成長期－40～49歲（子女成熟期）

◎本時期生活寫照：
子女升學壓力大
事業邁進高峰期
成人病因開始侵擾
生活漸趨定型

◎財務任務：
配合退休計劃投保養老險
做收入的節稅計劃
檢討各項保險種類及額度
做保守及穩定的投資

◎如有小孩另需注意
萬一雙親身故，兒女的安頓
對兒女的教育提供其他的基金
休閒生活進入『消費休閒模式』

◎應有認識與作法：
應重視與子女溝通
家庭責任重繼續奮鬥
定期體檢持續運動
退休準備應開始

◎生涯規劃：人生的巔峰（可能是生命的革命家，或是生命的護衛者）
轉業前必須深思熟慮的因素：年齡，體力，家庭負擔及更多心理壓力。配合所學，經歷減少摸索時間
修養心性，開拓其他領域，使學習多樣化
參加慈善性或公益性團體
重視婚姻生活注意親子問題
每年定期接受健康檢查

收成期－50～59歲（子女獨立自主期）

◎本時期生活寫照：
子女陸續結婚各自獨立
兩老獨處時間增長
易生高原期倦怠左症
成人病威脅增強

◎財務任務：
防癌險及醫療保險可搭配此階段的保險規劃項目
注意前段工作的不佳，造成退休規劃的阻礙
計劃退休
整理投資：加速累積退休金，採取風險低，安全性高的理財方式，獲利性則在其次
繼續做不動產規劃
更新遺囑和指示信函

◎應有認識與作法：
應協助子女就業
培養多元情趣
定期檢查加強身體保健
正視退休問題準備老本

◎生涯規劃：享受一生努力的成就，反省一生的作為，探求存在的真諦與生命的意義
職業生涯為守成階段
修養心性，開拓其他領域，使學習多樣化
培養接班人、經驗的傳承
心理調適、自我重新定位
少年夫妻老來伴，轉化為長久的關懷與扶持
兒女營造人生，給予關心協助
休閒角色轉變為此階段前的工作生活

退休期－60 歲以後（退休養老期）

◎本時期生活寫照：收入及工作穩定性不高
因退休收入銳減，因年邁體力漸弱
自力更生，或讓子女扶養，或靠社會救濟
含飴弄孫或與老友共敘是最大消遣
較熱衷於靜態或較溫和的休閒活動

◎財務任務：
獲得穩定且固定收入
對未來的環境需求做規劃
完成不動產規劃
繼續投保健康及殘障險

◎應有認識與作法：
不要成為子女包袱
特別注意身體保養保持適度運動
貢獻智慧經驗，繼續協助子女開拓前程
妥善運用養老基金，並盡力開源充裕基金

◎生涯規劃：人生的哲學家，以特有的眼光看世界，對生命有另一番詮釋
老伴、老本、老健、老友、老興
再工作、再學習、再生活關懷與扶持
兒女營造人生，給予關心協助

休閒角色轉變為此階段前的工作生活 應讀者和客戶的需求,我們提前從下一期起談投資工具這個主題。

15. 你在人生的哪一個階段? – 人生階段規劃(一)

人的一生依年齡和身體、智能的發展可分為以下階段: 孩童期、青少年期、青年期、壯年期、中年期和老年期。理財規劃注重的是經濟獨立期,也就是20歲以上、開始就業以後的時間。照人生每一個階段不同的需求可分為準備期、基礎期、成長期、收成期和退休期。


國泰世華銀行網站的保險小百科對於人生階段規劃有相當不錯的註解,筆者轉錄於下提供參考。

準備期－20~29歲（畢業、就業、結婚期）

◎本時期生活寫照：收入及工作穩定性不高：
年輕、富衝勁、意外發生率高
理想與實際磨合期
開始肩負家庭責任

◎財務任務：
建立個人信用
購買適當保險：車險、產險、壽險
蒐集大環境資訊
開始投資計劃：風險管理分析
購買或改善房屋
著手於退休計劃

◎如有小孩另需注意：
購買適當的人壽保險以作保障
規劃小孩的教育基金

◎應有認識與作法： 耐心尋求發展性工作
慎選適合伴侶共組家園
培養對家庭之熱誠
對人生應有規劃及準備

◎生涯規劃：
尋找社會連繫，發展獨立人格
思考規劃人生目標
學業與事業的評核與決斷
工作可多方嘗試，態度須盡心盡力
學業應考慮志趣、未來發展、經濟環境、成本等因素
檢視婚姻觀
建立正確的健全管理觀念
保有生活品質
養成正確的人生觀

基礎期－30～39歲（創業、家庭形成期）

◎本時期生活寫照 ：
子女養育為生活重心
應酬多、工作累
生活擔子重

◎財務任務：
檢視財務計劃，評估財務風險
提高產物及壽險保額
對逐漸增加的收入和資產進行節稅計劃
繼續存退休金

◎如有小孩另需注意：
起草遺囑並為小孩作安排
增加小孩教育基金的額度
開始規劃不動產

◎應有認識與作法：
勿因忙碌忽略子女教育
應注意夫妻溝通
少應酬、多運動
責任最重應有週全措施

◎生涯規劃：
為家庭貢獻全部心力，為自我求最高巔峰
人際關係擴張
事業與婚姻並重、盡力
藉由工作磨練，培養對人對事更深一層的洞察分析能力
提升自我並加強專業知識，拓展工作面
安定是最大渴求（如何出類拔萃，獲得賞識是生涯規劃的重點）

在下一期,我們會來看到成長期、收成期和退休期。

14. 人壽保險(五) – 特殊壽險產品

安葬費用保險(funeral benefit):這種保險在南非大受歡迎,特別是在黑人當中,因為保額低,保費也低。黑人的傳統習俗注重葬禮,即使家屬再怎麼窮,也要為死者舉辦隆重的葬禮。安葬費用保險在受保人死時,給付最多到兩萬蘭特的保險金作為安葬費用。

最後生存者死亡險(last survivor death benefit): 這種保險適用於富有人家遺產和稅務規劃。南非的遺產稅通常只在夫婦第二者死亡時才需繳付。最後生存者死亡險給付的保險金可用來支付遺產稅、遺囑執行人費用和其他處理遺產的費用,免除那時拍賣資產或貸款以支付這些費用的需要。

意外險(accidental insurance): 受保人因意外事件導致殘障或死亡時,保險公司依合約給付保險金。意外險只保因意外事件所造成的殘障或死亡,並不保因疾病所致的損害,故保費便宜。

兒女教育保險(education protector): 受保人因意外事件或疾病導致殘障或死亡時,保險公司將給付受保人兒女未來教育所需的教育金,提供兒女教育的保障。契約期滿時保險公司將保費如數退回。

學生保險(student insurance): 提供大專院校學生死亡、殘障和重大疾病的保險,而且將來不需要體檢也能提高保險金額。學生保險也有儲蓄投資功能,讓年輕學生學習養成儲蓄的美德和累積財富的好處。

房貸保險(home loan protector)、車貸保險: 這些可以統稱為貸款保險。受保人因意外事件或疾病導致殘障或死亡、或是得到癌症等重大疾病時,保險公司將給付保險金以清償受保人的負債。有的貸款保險甚至包括失業保險,由保險公司給付三到六個月不等的分期付款。貸款保險提供給貸款人相當完整的財務保障,然貸款人不應盲目地接受銀行業務員所提供的貸款保險,應多得一兩個估價單,以選擇最好、最適合的保險和保費。

我們用本專欄五期的篇幅介紹人壽保險,突顯人壽保險在個人理財的重要性。人壽保險在團體保險和公司財務規劃上也有其重要的地位。妥善的運用人壽保險,不但可以擁有財務保障、減少財務負擔,也可以儲蓄保本,達成個人在人生不同階段的財務目標。

從下一期我們將談到一個重要的主題 ---- 人生階段規劃。請不要錯過!

13. 人壽保險(四)

上一期我們談到了死亡險和殘障險。這一期我們來看到重大疾病險何其他有關人壽的保險。

重大疾病險(severe illness insurance)
重大疾病險的投保人在患重大疾病時,可向保險公司要求理賠,保險公司將依合約給付保險金。最常見的重大疾病包括癌症、心臟病和中風,而嚴重的灼傷、耳鼻喉病變、呼吸系統疾病、生命末期等也包括在保險範圍內。

重大疾病險所給付的保險金可用來支付醫療和相關費用、確保投保人在診斷和治療重大疾病過程時仍可維持生計,或是支付復健的費用。保險金給付的多寡視重大疾病的嚴重程度而定。

壽險產品大部分是死亡險、殘障險和重大疾病險的組合,或是由其中演變而來。我們下一期會談到特殊壽險產品和它們的用途。

我們在以下提到兩種與人壽有關的保險產品。

生死合險(endowment assurance)
生死合險是當被保險人於約定的期間內死亡時給付死亡保險金;或一直活到契約屆滿時,領取滿期保險金的保險。

投保生死合險,只要維持保險之繼續有效,那不論期滿生存或期內死亡,都可依照約定金額領取保險金。既能照顧生存時的生活,又能兼顧不幸事件發生後的善後問題,所以普獲喜愛。

退休年金保險(retirement annuity)
退休年金保險是南非一種為年老退休年金做預備儲蓄的保險。為了鼓勵納稅人為自己的退休儲蓄,南非稅法對退休年金保險和退休金制度有減免所得稅條款;個人所得最多百分之十五可用來購買退休年金保險,超過的部分可累積到下一個稅務年度,而退休年金保險保費可從個人所得扣除。對於高收入的人而言,這等同國稅局給付40%的保費!

退休年金保險的缺點是投保人必須等到退休年齡(最低55歲)才能將錢領出。即使是中途停止保費,投保人也必須等到合約所定的退休年齡才能領保險金。

12. 人壽保險(三)

人壽保險簡稱壽險,廣義來說包括死亡險、殘障險和重大疾病險。

死亡險 (life insurance)
死亡保險係以被保險人的死亡為保險事故,而當被保人死亡時,由保險公司依約定的金額給付死亡保險金的保險。死亡原因通常分為疾病死亡、意外死亡及其他死亡等三種,在人壽保險裡的死亡保險範圍大致包含疾病死亡及意外死亡兩者,至於自殺死亡或犯罪中致死等其他死亡屬故意行為,則要在投保兩年之後,才包括在保險範圍之內。

死亡保險係針對被保險人的死亡事故而設計,故其保險費的計算基礎即建立在死亡率,又因死亡率遠低於生存率,所以死亡保險將低於生存保險甚多,可以說是人壽保險中最便宜的一種保險。

過去,有許多身體健康非常差的人為保險公司拒保;但因壽險公司之間競爭激烈,壽險產品年年更新, 現在除非是愛滋病帶原者,不然不論人身體健康如何,都可以購買壽險產品,使更多的人能享受壽險所提供的財務保障。

殘障險 (disability insurance)
殘障保險是指被保險人因遭受外來突發的意外事件,或因身體機能衰敗等,導致身體蒙受傷害或因而殘廢時,由保險公司負責給付保險金的保險。保險金的給付可以是一次性的(lump sum disability),也可以是每月給付(income protection)。殘障險又可細分為四種:

1. 職業殘障 (occupational disability): 投保人因意外事件或工作傷害造成殘障,導致不能繼續從事自己的職業,保險公司將給付保險金。例如一個公司職員,他工作的性質是在辦公室裡用電腦處裡文件和業務。在一次意外事件中不幸雙目失明,以致很難再使用電腦做他以前的工作。這時,保險公司給付保險金。但假設這個公司職員在意外事件中不是失明,而是雙腳殘廢,由於他的殘廢並不影響他工作的能力,保險公司將不給付保險金。

2. 每日生活活動殘障(Activities of Daily Living): 投保人因意外事件、重大疾病(例如中風等)、或年老身體機能衰敗,導致自己不能不靠外力從床上起來、洗澡、穿衣等每日生活活動時,保險公司將給付保險金。

3. 身體功能殘障(functional impairment): 投保人因意外事件或疾病導致身體器官功能殘廢時,保險公司將給付保險金。例如一位投保人因長期的糖尿病造成腎衰竭,必須按期洗腎。由於他的腎臟功能衰敗,保險公司將按合約給付保險金。

4. 身體殘障(physical impairment): 投保人因意外事件造成肢體或感官損壞時,保險公司將給付保險金。身體殘障例如喪失一隻手、一隻手指、嚴重燙傷、喪失聽覺、視覺等。

以上四種的殘障險有重複保險之處。有的保險公司為確保投保人在任何殘障情況下都有保障,提供了全面殘障險,以涵蓋全部四種的殘障可能。

11. 人壽保險(二)

繼續上一期所說人壽保險的功能:

二. 對家庭的功能
- 保障子女教育: 教養子女是為人父母的責任與義務,若是身為家長的能在子女又年時投保壽險或兒女教育險,可以保障子女在父母不能賺錢時,能繼續接受教育的機會,免於限制子女的發展而令其遺憾終生; 同時,也不會因子女的教育費用,而致整個家庭的經濟情況陷入窘境。
- 保全家園事業: 投保人壽保險,對於債務的清償,提供了適當的準備,就不必擔憂血汗砌成的事業,因不幸事件而瓦解星散。此外,亦在一家之主不能再賺錢的時候,藉著保險金的給付,保障一家生活的安定,免於妻離子散的悲劇。
- 緊急資金有依: 各種意外傷害及突發疾病發生後,都可能需要一筆可觀的醫藥費及生活費,如有參加保險,除可獲得給付外,必要時也可免覓保證人,以人壽險保單為質辦理貸款。
- 辦理貸款: 在南非為購買房子或車子申請貸款,銀行都要求貸款人購買壽險做抵押,以確保貸款人因死亡或重大傷殘而無法還債時,保險公司給付保險金以清償負債。

三. 對企業的功能
維護企業經營: 將企業的主要職員投保人壽保險,倘遇這些員工死亡時,企業可以得到一筆相當數額的保險金,以彌補其損失,使企業得以繼續經營。有兩個以上合夥人的中小型企業可為股東投保企業買賣合約;倘遇一位股東死亡時,其他股東可用保險公司給付的保險金將已死股東的股份買回,避免生存股東與死者家屬財務上和公司擁有權的糾紛。
便利企業發展: 企業如為員工投保團體保險,員工因獲照顧,必能安居樂業,不致見異思遷,亦使其專心工作,促進企業的發展; 另外,企業有團體保險,在員工的立場看來,亦是一項福利,對企業招考職員多一項有利的吸引力。
享受稅負特惠: 公司為員工購買的退休金和團體壽險可算為公司費用,減低所得稅。

四. 對國家社會的功能
- 減少社會問題,促進社會安寧: 不幸事故的發生,往往造成悲劇,有的家破人亡,生活無著,老者失去依靠,幼者失去教育而造成社會問題,增加社會負擔。若社會上多數參加壽險,形成一個互助互濟的大團體,不但參加這大團體的每一份子,都能得到保障,也將由於大家投保人壽保險,而產生對社會共同利益的關懷,蔚成一種善良的社會風氣,促進社會安寧。
- 繁榮社會經濟,提高生活水準。
- 匯集長期資金,發展國家建設
- 透過再保險關係,促進國民外交: 保險公司為了分散風險,往往將所承受保險的一部份,轉嫁由國外的保險公司承擔,同時也接受國外保險公司的分保。這種國際間的再保業務往來,除可擴大承保範圍造福客戶外,也是最好的實體外交。

在下一期,我會談到壽險的種類。

10. 人壽保險(一)

在中世紀，各種行會盛行，德國的「扶助金庫」，美國的「友愛社」，荷蘭和法國的「年金制度」等以集資的形式開始了人壽保險業。英國在1688年建立的「寡婦年金制」和「孤寡保險會」等保險組織，使人壽保險企業化。

中國保險思想起源於西元前六百年前，如禮運大同篇所揭示：「故人不獨親其親，不獨子其子，使老有所終，壯有所用，幼有所長，鰥、寡、孤、獨、廢疾者皆有所養」，即有保險的寓義。公元 1762 年，英國倫敦的衡平保險社首先根據生命表，按年齡及身體健康狀況計算合理的保險費，由於辦理趨向科學化，改變一般人對人壽保險的看法，成為現代化保險制度的先趨。壽險經過二百多年的發展，目前已經成為自由經濟國家的一種社會保障經濟制度，和民生主義、勞工福利合為現代生活的三重保障。

人壽保險在理財規劃中是不可或缺的,它的功能如下(摘錄自壽險指南一書):

一. 對個人的功能:
· 保障生活安定: 各種危險的發生是導致生活不安定的主要原因,而保險正是針對危險的發生予以事前預防或事後損失的補償。
· 養成儲蓄習慣: 投保人壽保險以後,如果未能按期繳納保險費,則保險契約將停效或終止;所以,使投保人將繳納保費列為個人預算的一部分,按期繳付,無形中含有一種強迫儲蓄的性質,日久成習,可以養成勤儉節約的美德。
· 維持固定收入: 個人收入因偶發事件而終止,可藉保險的給付而維持不變,尤其是購買人壽保險的年金給付,更可使老年時的生活獲得安定。
· 可使專心工作: 人壽保險提供生活的保障,使人有恃無恐,專親致力期事業的發展,而不用顧及身後家屬的生計,以及個人退休後的生活。
· 享受稅負特惠: 投保退休年金給付(retirement annuities),在限額內可從所得額扣除。人壽保險滿期保險金不課徵所得稅。提高個人信用: 投保投資型人壽保險,在限額內可辦理人壽保險為抵押的貸款;這樣可以在應急時發揮效益,無形中增加個人的信用。另者,一個有投保人壽保險的人,隨時都有經濟上的保障,故可讓人確定他的信用及償還能力,在金錢週轉上也必然增加便利。

9. 醫療保險(二)

選擇醫療保險
如同車子,有十萬元以下的陽春車,也有五十萬元的高級名車;照樣,醫療保險有經濟實惠的選項,也有頂尖昂貴的選項。面對琳瑯滿目的醫療保險產品,投保人購買時應考慮以下因素:

1. 家庭經濟能力: 若收入較低,應考慮最便宜的醫療保險;高收入的個人或家庭則應考慮提供更完整福利的醫療保險。
2. 身體健康情況: 一般說來,身體或精神健康情況差的人應購買最好的醫療保險。
3. 年齡: 年輕人應考慮較便宜的醫療保險選項;年紀大的人身體機能較衰弱,應考慮較好的醫療保險。

醫療保險保費可按所得稅法從個人所得扣除,減低所得稅。另,公司為員工支付醫療保險保費,可算為公司費用,也降低公司所得稅。

醫療保險保費
在九十年代,曾有醫療保險公司以投保人的年齡和性別計算保費。但後來醫療保險法禁止這種計算法,所以現在所有的醫療保險將投保人分成以下三類以計算保費: 主投保人(Principal Member), 成人(Adult Dependant), 孩童(Child Dependant)。有的醫療保險選項並使用家庭收入計算保費。

在這種計算保費的方法下,一個人不論是年老或年輕都付相同的保費。對老年人而言,醫療保險就顯的相當划算,因為人年老時醫療費用相對升高,醫療保險的使用率也提高。然而對青年人而言,醫療保險就相對地不划算,因為年輕人健康,較少看醫生或住院,醫療保險的使用率也低。這會降低青年人投保醫療保險的意願。有鑑於此,醫療保險法有罰款的條例以鼓勵人年輕時就投保。35歲以下的投保者付正常保費;35歲到40歲才開始投保的要多付5%的保費;40歲以上才開始投保則要多付25%到75%不等的保費。

在下一期,我會與大家談到人壽保險。

8. 醫療保險(一)

南非的健保環境
南非的公立醫療系統與私立醫療系統可謂天壤之別:公立醫院水準低落,長時間排隊看病是常事;醫護人員對病人沒有愛心,不理病人的事件時有可聞。私立醫院則具有第一世界的醫療設備和服務。然而,到私立醫院看病或住院所費不雌。

南非並沒有如歐美或台灣的全民健保,所以私人療保就很盛行。然而有私人療保的人還是少數。根據統計,南非有七百萬人有私人療保,僅為總人口的15%。南非政府一直朝著全民健保的目標邁進,但因愛滋病患者給醫療系統沉重的負擔,以及貧富懸殊,能扛起健保費用的人佔少數,提供高品質完整的全民健保只能說是遠期的夢想。

私人醫療保險公司(medical schemes) 在南非為非營利機構,所收取的保費扣除給保險經紀人的佣金和保險公司管理費後,均要用在投保人的醫療福利上。醫療保險公司為衛生部的醫療保險委員會(Council for Medical Schemes)根據醫療保險法所管理。根據法律規定, 醫療保險公司應有25%的保費作為儲備金,以確保能理賠投保人及維持公司財務穩定。

南非最大的醫療保險公司為Discovery, 而Medscheme所管理的療保公司、Old Mutual Oxygen、Momentum Health等也在市場上佔有一席之地。

醫療收費標準
每年衛生部會公佈國家醫療參考收費(National Health Reference Price List)。私立醫院和大部分的普通醫生(GP)照此標準收費,但大多數的專科醫生(specialists)和麻醉師的收費是此標準的二到三倍。專科醫生的收費是可以講價的。通常專科醫生為了鼓勵病人付錢,會給在截止日期前付費的病人10%到20%的折扣。

醫療保險福利
根據南非醫療保險法的要求, 醫療保險必須至少保住院和慢性病用藥。住院費用包括住院時醫院的住宿、手術室、耗材和醫藥費用,和專科醫生的手術和巡視費。若有用到麻醉師或物理治療師,則住院費用也包括他們的費用。

慢性病指糖尿病、甲狀腺分泌異常、高血壓、哮喘等短期不易治好,若不治療則會危害生命的疾病。有25項常見慢性病是所有的醫療保險都必須保的。

平常小額醫療費用: 這指平常生病看醫生、買藥的費用。有的醫療保險完全不保,有的保小部分醫療費用,有的則保全額。大部分的醫療保險有醫療儲蓄帳戶支付這些小額醫療費用。醫療儲蓄帳戶有如銀行帳戶,帳戶裡的錢是屬於你的,所不同之處是醫療儲蓄帳戶只能用來支付醫療費用。

身體健康檢查: 越來越多的醫療保險提供投保人每年定期身體健康檢查。俗話說,預防勝於治療。保險公司希望投保人保持身體健康,而定期身體和牙齒健康檢查能偵測疾病的徵兆,及早治療,避免小病變成大病,造成身體或精神機能無法彌補的損壞。

已有疾病: 許多人對於保險有錯誤的觀念,想要等到有事的時候才來投保,但在此時保險公司會拒保。申請投保時,醫療保險公司會研判投保人的過去疾病紀錄,若投保人已有病在身,療保公司會使用12個月的等候期。也就是說,針對現有疾病,投保人必須等12個月後才能申請理賠。

7. 短期保險(三)

繼續上次所講的產物險類別:

2. 屋體險 (buildings cover): 屋體險指因天災或人為造成屋體之損失理賠。天災包括地震、地陷、風災、雷電、暴雨、冰雹、洪水等。人為因素有火災、爆炸、竊盜等。屋體不但指房屋、車庫,也指所有不動結構,包括茅草屋、游泳池、抽水馬達、地下水管和電纜。

3. 財物險 (contents cover): 財物指在投保人保險住址屋體內的個人財物, 諸如家俱、窗簾、電器、衣物、珠寶。行動電話及可攜式電子設備如行動電腦不包括在此項目。

4. 全險 (all risks cover): 指經常攜帶外出個人財物之損失理賠。例如行動電話、珠寶、手提電腦、眼鏡,應列在全險項目下。全險的保費昂貴,因為這些攜帶外出的物品較有可能失竊或損壞。
5. 其他: 只要是產物, 都可以保險。有錢人的遊艇、飛機,皆可列在保單內。

投保人應注意: 你保險的額度若少於實際產物總值,保險公司將依比率理賠。舉例說明:你的財物有10萬,但你只保了一半的價值,即5萬。你因火災造成財物損失3萬,保險公司將賠你3萬 x 50% = 1萬5千。
傷害險: 短期保險的第二類;又稱為個人意外險。這個項目保因意外事故所造成的死亡、暫時殘障或永久殘障。

第三者責任險: 短期保險的第三類。這個項目指因投保人的疏忽或過失造成第三者之損失理賠。一些產物險項目就已包含第三者責任險。公眾責任險 (public liability cover) 也是第三者責任險的一種。

根據南非法令,所有的產物險都要附帶南非特殊險(SASRIA cover)。南非特殊險是在種族隔離時期,1976年索威托年輕學生示威活動後,於1979年法律通過設立的。若是在南非境內,產物因顛覆政府活動、民眾暴動、工會聚集活動或恐怖組織破壞而遭致損壞, 南非特殊險公司將予以賠償。

企業保險和商業保險: 由於此專欄針對的是個人理財,在這裡就不詳細說明企業和商業保險。若需要協助,請與你的保險經理人或與我連絡。

在下一期,我會與大家談到醫療保險。

6. 短期保險(二)

保險的項目多而繁雜,你了解你所擁有的保險嗎? 更重要的,你知道你什麼產物沒有保險嗎?

短期保險 (short-term insurance) 可分為個人保險和企業保險。短期保險包括以下三大類:產物險、傷害險和第三者責任險。

產物險: 這個項目保因財物的損壞或遺失所造成的經濟損失。產物險又包括以下幾大類:

1. 車險。在南非沒有車就如同沒有兩條腿,很不方便。因此人人都有車,都開車。而南非的車禍率很高,根據保險公司統計,一年內平均每四輛車子就有一輛發生車禍。再加上高偷車和搶車率,因此在南非汽車險是必需品。汽車包括客車、機車、小貨車、行動房屋和拖車。汽車險有三種:

第三者責任險 (third-party liability): 這種保險只保投保人肇事造成對方人身或財務的損失,並不保自方車子被偷、被搶或車禍的損失。保費最低廉。

有限險 (limited cover): 除了第三者責任險,這種保險還包括竊盜險和火險。投保人的汽車被偷或因火災造成的損失,保險公司會予以賠償。保費居中。

全險 (comprehensive cover): 這種保險包括有限險,加上己方車損險。保險最完全,保費也最貴。

有的保險公司提供額外選擇項目,例如汽車事故後的限期租車,以及汽車音響額外保險。

投保人應注意: 1. 若駕駛人沒有合法南非駕照或國際駕照,或酒醉開車,保險公司會拒絕賠償。2. 發生車禍時,若不是你的錯,不要向對方道歉。重要的是交換雙方姓名、身分證或護照號碼、聯絡電話、車型和牌照號碼,查看對方駕照並記下發生車禍的經過。2. 在汽車事故發生24小時以內向警方報案。

5. 短期保險(一)

在雅虎香港網站知識篇有對保險相當正確的解釋,我轉載於下:

保險，在法律和經濟學意義上，是一種風險管理方式，主要用於經濟損失的風險。保險被定義為通過繳納一定的費用，將一個實體潛在損失的風險向一個實體集合的平均轉嫁。實際上，當規範保險市場的職責被政府機構「踢皮球」時，提供保險保障的動作經常在當事雙方訴訟後實現。

(作者註:簡單說,保險是一種分擔或轉讓風險的舉動,以保費換取財務上的保障。)

基本概念
當一個實體（個人，企業，或者任何類型的組織）尋求風險轉移的要約被「保險人」（通常是一家保險公司，也可以是政府機構）承諾，他（她，它）就成為「被保險人」，這組要約和承諾構成的保險合同被稱為「保險單」。保險單這種法定文件通常包含了定義保險事故發生的條件及保險責任等內容的保險條款，還包括保險期間、一旦條款約定的保險事故發生，保險人應該承擔賠款金額、賠款應該賠給誰(受益人)。當特定保險事故發生導致保險標的損失時，受益人享有向保險人索賠保單規定數額的賠款的權利。

向保險人支付費用的人被稱為「投保人」。投保人向保險人支付的費用被稱為「保險費」。大量客戶所繳納的保險費一部分被用來建立保險基金用來應付預期發生的賠款，另一部分被保險人用做營業費用支出。如果自始至終保險人所支出的賠款和費用小於保險費收入，那麼差額就成為保險公司的利潤。

保險與賭博
有人認為保險是一種在保險期間進行的賭博(比較明顯的如道德風險)。保險公司賭你和你的財產將不發生損失，而你拿保險費下注賭發生損失。所不同的是拿給保險公司錢時可能並不期待發生事故，而你賭馬時卻期待你所押的馬能夠勝出。因為每個人並不期待自己死亡、殘疾或者發生疾病.而且保險公司通常把財產損失的一部分讓被保險人承擔。

現行保險制度起源
現行保險制度起源於英國。1666年9月2日，倫敦發生巨大火災（參見倫敦大火)，全城被燒毀一半以上，損失約1200萬英鎊，20萬人無家可歸。由於這次大火的教訓，保險思想逐漸深入人心。1677年，牙科醫生尼古拉·巴蓬在倫敦開辦個人保險，經營房屋火災保險，出現了第一家專營房屋火災保險的商行，火災保險公司逐漸增多，1861年-1911年間，英國登記在冊的火災保險公司達到567家。1909年，英國政府以法律的形式對火災保險進行制約和監督，促進了火災保險業務的正常發展。

4. 成功理財的要素

在上一期,我與大家分享理財規劃流程。這一期,我們來看到成功理財有哪幾個要素。

1. 正確的理財觀念和知識。正確的理財觀念使你的財務建立在穩固的基礎上,而正確的理財知識則幫助你在日常生活中實際並有效地管理金錢。在第二期我們談到了對錢財應有的觀念。往後我會與大家分享理財規劃和理財工具的知識。

2. 一個好的財務規劃師。現今的投資和保險產品多樣化,能滿足社會大眾不同的需求。而金融保險、稅務和有關個人財產的法律則是繁瑣而複雜。在這種環境中,一個人若有高收入或高財富、想要累積財富、或想要創立大事業,就需要一個好的財務規劃師在理財投資方面予以忠告和服務。財務規劃師就是你的顧問,是你在走在致富之路上的合作夥伴。往後我會與大家分享好的財務規劃師所應具備的條件。

3. 一個健全的理財計劃。一個好的計畫給予我們目標與方向,使我們行在正確理財的道路上。在上一期我們談到了理財規劃流程。

4. 決心與毅力。持之以恆地實行理財計畫會幫助我們達成目標。

對於基督徒讀者而言,其實成功理財的最大要素就是對神的信靠和順服。神是我們生命的主,祂必在基督耶穌裡供應我們一切所需。聖經勸勉我們”只要倚靠那厚賜百物給我們享受的神”。

在下一期,我會與大家解釋保險工具。

3. 理財規劃流程

在上一期,我與大家分享對錢財應有的觀念。這一期,我們來看到理財規劃流程。

理財規劃有五個步驟:

1. 蒐集資料。這包括個人或家庭的短期、中期和長期的財務目標、現今資產與負債、收入與支出、收入的穩定度、所擁有的保險。

2. 財務分析: 根據所得資料,分析並找出個人或家庭財務規劃的缺失。缺失可能在以下幾方面中找到: 收支平衡、儲蓄投資、保險、遺囑和遺產管理。

3. 製定財務計畫: 根據分析的結果,訂出能夠幫助個人或家庭達成財務目標的周詳計畫。

4. 實行財務計畫: 若不實踐,再好的計畫也沒有用。這個步驟包括了落實錢財管理,並購買所需要的財務商品。

5. 定期檢查: 每一個人的環境和財務情況會改變,因此至少要每一年檢查財務計畫,看看是否還是符合自己或家庭之需。若有必要,給予財務計畫適當的修正,同時也看看自己是否在實現財務目標的路上有所前進。

在下一期,我會與大家分享成功理財的要素。

2. 對錢財應有的觀念

在上一期,我大略述說了財務規劃是什麼。在我們對財務規劃有更進一步的認識之前,讓我們對錢財有正確的觀念。

1. 錢財是身外之物。我們生沒有帶錢財來到這世上, 我們死也沒有帶錢財離開這世界。錢是供我們在這世上使用的。我們不應當倚靠錢財。中國人有一句話說,”天有不測風雲,人有旦夕禍福。”錢財可以在一夜之間離我們而去。聖經告訴我們, “你豈要定睛在虛無的錢財上嗎﹖因錢財必長翅膀，如鷹向天飛去。”又說,” 不要倚靠無定的錢財；只要倚靠那厚賜百物給我們享受的神。”

2. 錢財是換取產品或服務的媒介。古代在貨幣還沒有發明以前,人是以物易物。後來為了交易的便利,而發行了貨幣。古時用貝殼、金銀、銅幣,今日則用紙鈔和信用卡。了解這一點,你就會使用錢財,而不只是一味地積攢錢財。

3. 錢財是有限的。有人嗜錢如命,甚至為錢捨命。但是金錢並非萬能。試想:

金錢能買到食物,卻買不到生命
金錢能買到藥物,卻買不到健康
金錢能買到保養品,卻買不到青春
金錢能買到鑽戒,卻買不到美滿婚姻

錢財應是我們的僕人,供我們使用。我們不要成為金錢的奴隸,為金錢而活。聖經告訴我們不要貪愛金錢。

4. 要善用錢財。我們應當使用錢財在正當和積極的方面,而不要浪費、揮霍,或把錢財使用在不法的事上。讓我們舉一個負面的例子:許多華人進出賭場,存著投機心理,想要大撈一筆,或反敗為勝。卻因著賭博造成生活次序顛倒,傾家蕩產,至終家庭破碎,妻離子散。

5. 應量入為出。在正常的情況下,我們的支出不應超過我們的收入和財富,以免導致負債和財務上的壓力。不要濫用信用卡以滿足衝動購物的需求。除了房貸和車貸,我們應避免貸款,特別是高利貸。我們以後會分享個人或家庭財務報表的編製與分析,和收入支出的管理,以幫助大家量入為出。

在下一期,我會與大家分享理財規劃的流程。

1. 理財規劃是什麼?

相信很多人都喜歡看四年一次的奧運比賽: 身體鍛鍊強健的運動員,為著獲得金牌而比賽。得到獎牌的選手,不但為他們國家爭光,也使他們的努力獲得肯定。他們是優秀中的優秀。而在他們得獎的背後, 有著教練制定的嚴格計畫,和他們長時間、有毅力地照著計畫訓練。

同樣地,人若想要在個人、家庭或公司上達到財務的穩定,供給個人和家人的需要,進一步而能累積財富, 就需要一套完整周詳的理財計畫。一個人的收入越高、事業越多,或有更多財務上依賴的家屬, 其所需的理財計畫也就要更複雜而詳細。

那麼,財務規畫是什麼? 簡單來說,財務規劃是根據一個人現今的財務狀況和將來的財務目標所制定的一套計畫。認真並持之以恆地執行這套計畫能夠使人達成他的財務目標。每個人的財務狀況和理想都不相同,因此每個人的財務規劃也不盡一樣。讓我們舉兩個例子來說明:

甲君單身未婚,在一家大公司上班,工作穩定,公司的福利和待遇都不錯。他有一台小型的中古車,跟朋友合租一個公寓。他希望能換一輛15萬蘭特左右的新車,買一個自己的公寓,並在明年到歐洲旅遊三個禮拜。

乙家庭有兩個孩子。先生做生意,太太在一家小公司服務。兩個孩子在讀小學。他們有自己的房子。他們有房貸60萬、汽車貸款15萬、個人貸款10萬。他們有一些共同基金的投資。他們希望能讓孩子將來就讀私立高中和大學,並能在10年內付清貸款。

甲君沒有什麼財務上倚賴他的親屬,他的財務目標屬較短期的,因此所需的財務計畫較簡單。相對的,乙家庭有貸款,要考慮孩子們將來的教育學雜費,以及雙親意外身故殘障會給家庭財務上帶來的衝擊,因此所需的財務計畫必須全面而詳細。

在下一期,我會與大家分享對錢財應有的觀念。

將與非洲時報同步刊登,敬請期待!