22. 投資(四)

如何計算投資報酬率?
投資報酬率是最常被用來衡量投資績效的指標,通常以年為評估的標準。計算公式為: (投資結束額 ÷ 原投資額)^(1÷投資年數) -1。

舉例說明: 小明將10萬元投資股票市場。五年以後, 小明的投資成長到24萬。那麼平均年投資報酬率為 (240,000÷100,000)^(1/5) -1 = 2.4^0.2-1 = 19.1%。

若小明不是做股票投資,而是將同樣的10萬元存放銀行。五年以後,小明的存款成長到14.7萬元。那麼平均年投資報酬率為 (147,000÷100,000)^(1/5) -1 = 1.47^0.2-1 = 8%。

以上是用複利方式來計算投資報酬率。有些書籍和投資者會用以下錯誤的公式計算投資報酬率: 累積報酬率÷投資年數。若以此公式計算上例小明投資股市的報酬率,那麼投資報酬率將躍升為 140%÷5 = 28% 。這種算法會誤導投資人。

如何投資才能累積財富?
財富需要透過投資來達成,正確的投資可以創造財富,但要累積財富還需要時間來完成。在財富累積過程中,除了要能正確的投資之外,風險意識也不可少,不可求富心切,盲目投資,這樣反而會帶來損失。

財富累積四要素
在進行投資的同時,你應該先要了解財富累積有四個要素: 資本、報酬率、複利、時間。

1. 資本: 一般人都知道想要投資累積財富,一定要有資本。因為畢竟投資還是需要錢的,而且投資的資本最好是長期不會有急用的資金比較好,投資人不應借款投資。

那麼,如果你還年輕,或你是上班領薪,給人打工,沒有什麼資金投資,怎麼辦?你可以使用定期定存的投資產品,每個月投資幾百塊錢,日積月累,積少成多,過幾年你就會有一筆可觀的資金。

2. 報酬率: 投資報酬率越高,財富累積的速度越快。用以上小明的例子,把10萬元存放在銀行,報酬率(也就是年利率)為8%,而他將10萬元投資股市,報酬率19%。他投資股市的報酬率是存款報酬率的2.4倍。換句話說,就算開始的資金比別人少,但只要投資報酬率高,也可以後來居上。

3. 複利: 所謂複利,一般俗稱為以利滾利。例如:若存在銀行的10萬元在第一年利息為8,000元,再把這8,000元繼續放在銀行,這時你的存款為108,000元。到了第二年將可以賺到8,640元(108,000×8%)。就這樣以利滾利,十年後將可以擁有215,892元存款,也就是你總共賺到115,892元。但是如果你每年都把利息錢領出來,那你總共所賺到的只有8,000×12 = 96,000元,少了19,892元。

4. 時間: 很少人會注意到時間的威力,假設你從30歲開始,每個月投資1,000元,一年投資共12,000元,以年報酬率20%計算,到了60歲退休時,複利本利和將可以累積 二千八百萬元(28,032,134元);如果到了40歲才開始,雖然你投入的時間只少了十年(120個月),金額也只少了12萬元,但所累積的金額卻只有三百八十萬(3,805,045元),即少了24,227,089元。由此可見,投資時間的長短,和財富累積的多寡有非常密切的關係。

投資人應牢牢記住: 時間和複利是投資人的好朋友。

下一期我們會談到投資風險和各種投資工具的投資金額。