2008年5月29日 星期四

60. 最新投資產品介紹(二) 2008.05.29

我們介紹近兩三年來南非熱門的投資產品: 指數型基金。

指數型基金 (Index Funds)
『指數型基金』在世界至今已有30 年的歷史,可說是相當成熟的金融商品。最早的『指數型基金』,是1973 年由美國設計出來的,但僅限於特定法人申購,並非大眾化金融商品;直到1976 年,美國先鋒(Vanguard)資產管理公司推出追蹤S&P500 指數的『指數型基金』,才將這類產品普及給一般投資大眾,由於佳評如潮,投資人趨之若鶩,於是也奠定了先鋒(Vanguard)在資產管理業界發行『指數型基金』的首席地位。

投資大師巴菲特認為,持有『指數型基金』的投資人,能夠打敗大多數的投資專家。而投資分析數據顯示,指數型這種被動型基金(passive funds)的投資報酬率在長期超越百分之八十的積極管理型基金(actively managed funds)。『指數型基金』有下列幾項一般共同基金沒有的特點:

1. 被動式管理: 能充分分散風險,更能有效複製指數的績效,追蹤誤差低。
2. 低交易成本:『指數型基金』的手續費與管理費比股票型基金便宜約1.25%-1.50%,周轉率也比股票型基金低,意謂『有形』與『無形』的成本都相對低廉。
3. 避免人為風險
4. 避免道德風險: 由於『指數型基金』持股透明度高,較不容易出現灰色地帶,可有效避免道德風險,是基金中的清流。

南非在1990年代就有了指數型基金,然而這類基金不被投資管理公司廣為宣傳,因此較不為人知,也沒有募集多少基金。然而,從2000年開始隨著Satrix在JSE交易所發行南非第一支上市交易所交易基金 (exchange traded funds,簡稱ETF),金融媒體的熱烈跟蹤報導,和國際的投資趨勢,使得ETF指數型基金逐漸成為投資主流。在南非上市的ETF指數型基金如下:


績效到2008年3月31日

2008年5月22日 星期四

59. 最新投資產品介紹(一) 2008.05.22

近年來以在保險業創新產品設計而著名的南非大保險集團Discovery,在去年底稟承其一貫的創新理念推出新的投資產品,在投資界掀起一陣旋風。Discovery投資提供近兩百支基金的選擇,以下介紹其中創新概念基金:

1. Discovery Escalator Fund 避險基金:讓你能夠享有股市、房地產和海外投資的高報酬,同時又保證你的投資不低於基金所達到最高值的80%。最短投資期五年。

舉例:你投資R100,000買Discovery Escalator – Allan Gray Equity Fund避險基金,基金每單位淨值R1.00。四年後基金淨值升到最高點R3.00,之後股市大跌,五年到期時基金跌到R2.00,也就是只有最高點時的67%。但由於Discovery投資提供的保證(80%),讓你在期滿時拿到的是R240,000,而不是只有R200,000。

2. Discovery Right Choice Investment 正確選擇投資: 投資人面臨許多的投資抉擇: 該選擇哪種投資工具? 哪一支國內基金最好? 哪一支海外基金最好? 如果選錯了怎麼辦? 別擔心,Discovery正確選擇投資提供你投資保證。若投資到期時你投資的基金表現不如Discovery的指定其他基金,那麼Discovery會給予你最好表現基金的投資報酬,讓你投資只會成功,不會失敗!最短投資期五年。

3. Discovery Target Retirement Funds 指定退休年基金: 這類基金適合給有計畫在什麼時候退休的投資人做退休投資用。比如你現在35歲,計畫約西元2030年時退休,那麼你可以投資2030退休基金。Discovery一開始會將大部分的錢投資在報酬率較高的投資工具,然而接近2030年,也就是你的退休年齡時,他們會自動把投資轉成較能抗跌且高收益的投資工具,以確保你退休時所能得的退休金。他們為你的退休投資著想,使你不用為你的退休擔心。

Discovery現有以下年份的退休基金: 2010, 2015, 2020, 2025, 2030, 2035, 2040。沒有最短投資期。

4. Discovery Alpha Funds超越大盤基金: Discovery與國際集團德意志銀行合作,提供給南非投資人新時代投資方法。過去只有大型法人機構可享有此投資法。CROCI 是德意志銀行所開發極為成功的股票研究模型。傳統的研究模型使用本益比(市盈率),然而會計的本益比有其缺陷,例如不一定以市值來衡量資產。CROCI模型則以市值來衡量資產以算得經濟的本益比,並以數學理性公式計算,排除人性情感或判斷所造成的錯誤。此種投資法降低風險且提高報酬率。最短投資期五年。
順便一提:若你擁有Discovery人壽保險保單,則更享有投資管理費的折扣,讓你的投資如虎添翼!

2008年5月15日 星期四

58. 投資基金–越早越好 2008.05.15

上個禮拜我們談到長期投資基金的威力,這個禮拜我們要談到投資的一個重要法則 – 越早開始投資越好

我和許多的客戶談過投資、介紹投資,也鼓勵他們投資。然而,有許多客戶對於投資仍裹足不前,我將其原因歸納如下:

一. 對投資不了解,而造成對投資錯誤的認識,認為投資風險大,賠過於賺。
二. 對南非投資市場的不了解,而不敢投資股票或基金。
三. 怕被查稅而不敢把錢拿出來投資。
四. 認為自己還年輕,還沒有未雨綢繆、為將來打算的意識。
五. 聽到親友投資失利的經驗,怕自己投資也會遭遇同樣下場,因而不敢投資。

然而,遲延投資的決定有可能使投資人在長期付上重大的代價。假設有兩個人,今年25歲。投資者A從現在開始每月投資基金R1,000,直到60歲。投資者B到35歲才意識到要儲蓄,想要急起直追,開始每個月投資基金R2,000,直到60歲。

假設他們投資的基金年報酬率為15%。那麼,雖然投資者B的每月投資金額是投資者A的兩倍,但因他比投資者A晚十年開始投資,到60歲他們退休的時候投資者A的退休金(R11,339,397)竟是投資者B (R5,476,682)的兩倍多!

投資不是100米短跑,而是42公里的馬拉松長跑。你若提早開始,並堅持到底,就會在最後看到輝煌的成果。親愛的讀者,你準備好為自己和家人跑這場每個人都可以獲勝的馬拉松賽嗎?



下一期我們會介紹最新投資商品。

2008年5月8日 星期四

57. 長期投資基金的威力 2008.05.08

若我告訴你每個月投資基金R1,000會讓你成為百萬富翁,我相信百分之九十九的人都會笑我,認為這是天方夜譚。而同樣的人認為玩樂透,中樂透而成為百萬富翁還比較快。

但事實是: 中樂透的機率低於百萬分之一,可是照著我的方法,持之以恆的去做,卻能保證你成為百萬富翁。

以下表格是假設每月投資基金額R1,000,投資額每年以5%幅度成長, 每年淨投資報酬率 15%。第三欄顯明你的投資到第17年就會達到一百萬元。你這17年所投進去的錢累計R310,000,差額R780,000是你的投資報酬。




註: 以上數値僅供參考,實際投資報酬會因投資人所選擇的投資產品和基金而有所出入.

若你認為17年是漫長的時間,那麼這就是對你耐心和毅力的考驗。你可以假想你或是你的親友有一個一歲大的嬰孩,而你為了他(她)的未來著想設立了教育基金。17年後這孩子18歲,正準備進大學,而你為他準備的教育基金足供他讀兩個學位,或供兩個孩子讀大學。

一個25歲剛入社會工作的年輕人若能使用此定期定額基金投資法,那麼30年以後他的投資將成長到八百萬元,可以使他在55歲選擇他在下半生想要有的生活方式。

我的客戶知道我喜歡使用艾倫格瑞(Allan Gray)基金的例子。艾倫格瑞是南非人,1974年成立投資管理公司,開始為客戶操作投資。三十多年後, 艾倫格瑞投資管理公司成為跨國投資管理公司,為客戶投資千億美元的資金,是南非投資管理業的佼佼者。若投資人在1974年把一萬元交給艾倫格瑞先生來投資,時至今日,這一萬元已變成了六千五百萬元,六千五百倍的收穫!


2008年5月1日 星期四

56. 看緊你的荷包! 2008.05.01

南非儲備銀行在四月十日宣布利率調升0.5個百分點,促使南非各大銀行調升主要貸款率至15%。四月底公佈通貨膨脹率CPIX達到10.1%,而且通貨膨脹率持續居高不下,加上Eskom電力公司要求電費再調漲60%,若通過則會使通膨率雪上加霜,提高未來幾個月南非儲備銀行持續調升利率的可能性。

在此高利率、高通貨膨脹率、經濟成長減緩的時代,許多消費者在家庭經濟上已吃不消。根據統計數據顯示,今年第一季銀行因客戶付不出分期付款而收回的房子及車子較去年同期遽增一倍以上。該如何看緊錢包,減少支出,是許多消費者所關心的話題。

我們建議讀者審視自己的開銷,並考慮採取以下步驟以減少支出:

1. 付掉高利貸 (R100): 一般還貸款的原則是先清償利率高的貸款,之後再還利率低的貸款。若是你有年利率20%以上的貸款,例如個人貸款、私人貸款、信用卡欠款等,即使金額不高,也應盡早償還以減少利息支出。這會使你每個月省R500到R1,000不等。

2. 房貸利率: 根據你的財務和信用狀況,銀行會給你不一的房貸利率。最好的房貸利率可達主要利率(prime interest rate)減2%。若是你過去房屋貸款的利率不是很好,而你的信用紀錄良好,那麼你可以試著重新貸款以取得更好利率。舉個例子:你貸一百萬蘭特,20年期,利率是主要利率減1%,每月付款R12,435。重新貸款後利率降為主要利率減2%,每月付款R11,716,也就是每個月省R719。

3. 車子: 現在是能源價格高漲、高油價的時代,幾乎每個月的石油價格都創歷史新高。讀者若有意購買新車或換車,應考慮省油且維修便宜的車款或小車。另外,也可以考慮組成搭便車俱樂部(life club),若是住在同一區、在同一個地方上班、子女在同一個學校就學,可以輪流接送以一同節省油錢,並為環保努力。每個月可省R100到R200。

4. 省電措施: 由於過去幾年南非政府和Eskom電力公司計畫和管理不當,造成現在的缺電現象和限電舉動。Eskom已警告消費者未來幾年電費將大幅提高。消費者的對策是採取省電措施,例如使用省電家電、省電燈泡(energy saving globes)、養成電燈不用時關掉的習慣、熱水器(geyser)包隔熱毯、 安裝太陽能熱水器等。每個月可省R50到R200。

5. 車險:你若是投保車險或其他產物險過去三年紀錄良好,而且沒有更換保險公司,那麼你應該聯絡你的保險經紀人看看你是否能獲得更好的保費。此舉可能使你每個月省下R100到R500。

6. 醫療保險: 在南非由於醫療費用高昂,有良好的醫療保險相當重要。而且你應當有專業的醫療保險經紀人, 以幫助你了解並善用福利,避免因不了解你的保險權益或索賠程序而花冤枉錢。此舉可能使你每月省下R200到R800。

7. 銀行手續費: 南非銀行的收費之高令人心驚膽跳,每個月幾百塊錢的帳戶手續費是司空見慣的事。讀者應儘可能少存現金、少開支票,這些舉動有高手續費;而應盡量用現金卡、信用卡、網上轉帳,這類交易的手續費低。不要跳票或讓你的帳戶透支,銀行會索取驚人的罰款性手續費。另外,讀者應諮詢銀行的各種帳戶及手續費收取方式,以了解是否有其他帳戶能更符合你的需要並減少手續費。此舉可能使你每月省下R50到R200。

8. 手機話費: 南非手機話費也和銀行收費一樣高的驚人。一般說來,簽約的話費比預付卡的話費便宜,而且簽約的分鐘數越高,每分鐘的話費越低。若你每個月的手機話費超過R200,你就應考慮簽手機合約。此舉可能使你每月省下R50到R300。

9.賭博和樂透: 有人將賭博和樂透美其名為娛樂和慈善,但眾所皆知「十賭九輸」、「久賭必輸」,許多人因沉迷於賭博而造成傾家蕩產,有的甚至鋌而走險,謀財害命。筆者勸諸君最好不要賭博和玩樂透,若不然也應減少花在賭博和樂透上的錢。此舉可能使你每月省下R100到上萬元。

不要輕看每一項省下的好像是小錢,積少成多,累積下來每個月節省少則數百塊錢,多則數千塊錢,好像是在每月底發給自己紅利!

若你能夠每個月持之以恆的省下數百元,我會建議你將這些錢投資基金,讓這些錢為你效力,創造長期財富。下一期我們會說明長期投資基金的威力。