2011年12月30日 星期五

書摘 - 我的有錢人計劃 - 每個富翁都辦到的五件事

我的有錢人計劃 - 每個富翁都辦到的五件事 作者 李查•保羅•伊凡斯 The 5 Lessons a Millionaire Taught Me About Life and Wealth By Richard Paul Evans 大是文化出版 書摘 Executive Book Summary 這是一本我的小舅拿給我讀的書。我花了約三個小時的時間讀完。這本書講了一些基本卻重要的投資,理財,致富的觀念。書中大部分的觀念也是專業理財規劃師會指導客戶做的事。這些觀念簡單易懂,任何人只要下定決心去做,就都能達成目標。 一。決心要有錢 二。為自己的金錢負起責任   1。知道自己擁有多少錢   2。知道自己的錢從何而來   3。知道自己的錢花在什麼地方   4。瞭解你的錢做了什麼 三。留住部分所得 - 複利的力量;開始建立儲蓄 四。博小贏大 - 贏在增加額外收入,省小錢賺大錢   心態一。對每一項消費深思熟慮   心態二。自由與權力勝於一時的滿足   心態三。消費不等於快樂   心態四。盡力保障母金 (金雞母) 五。懂得回饋 - 在有生之年就分享財富 要有錢,永遠不嫌遲 參考資源: www.wininthemargins.com www.thefivelessons.com 每個人都應使用淨值表(資產負債表)及現金流表理財

2011年12月29日 星期四

避開信用卡的誘惑陷阱

這次回台灣,讓我充分感覺到台灣的進步,便利,發展,台灣的國際化,全球化,無論在飲食,電影,科技上,都與世界同步。而理財產品的使用也與世界同步。然而,這可能就是造成台灣下一個經濟危機的開始。 現在在台灣的社會,信用卡充斥,各大賣場,諸如家樂福,大潤發,及百貨公司如新光三越,統一阪急等,皆大力推銷其信用卡,而銀行的信用卡就更不用說了。信用卡普遍化,用信用卡消費已變成理所當然的事情。用現金支付在某些專櫃反被視為奇怪。七年,十年前並不是如此。那時我回臺灣時,還有許多店不接受信用卡,不接受國外的信用卡。 信用卡雖有其便利之處,例如不用帶現金,預先消費後付款,但是若使用不當,卻會導致持卡人給付高額費用,債台高築,最終信用破產。瀏覽各大銀行網站對信用卡的使用說明,雖然條款寫得清清楚楚,費用也列出明細,但持卡人真的如此清楚瞭解嗎?而且網站上並沒有說明應當如何使用信用卡理財。 各大銀行,賣場,百貨公司大力推銷信用卡,在電視上,網站,捷運站及商店裡都有信用卡的廣告,好像這是什麼好東西。但是考慮以下問題: 一.你知道信用卡的循環信用利率高達20%嗎?這種利率與高利貸相差無幾,而這種高利率可以在財務上把負債人壓垮。 二.你知道信用卡有年費嗎?年費從800元至20000元不等。銀行有各種優惠方案減免年費,但都離不開用卡消費額度,也就是說,你必須用信用卡消費到一個額度才能享有年費減免。 三.你知道透過信用卡領現金有3.5%+100元的高額手續費嗎?其實這不是領現金,而是預借現金,銀行索取高額費用。 四.你知道接受信用卡付費,店家需付給發卡銀行3%至5%的費用嗎?信用卡能提供各種優惠,就是從這裡來的。店家吸收這些費用,也必須提高商品價格以反映增加的營運成本。所謂羊毛出在羊身上,以及天下沒有白吃的午餐。 五.每多一張卡,你的理財就更複雜,你也更難以掌握你的財務狀況。 六.想一想,你自己,或是在你周遭的親朋好友,有沒有人因信用卡使用不當而深受其害?之後成為卡奴? 下一次,當賣場人員向你推銷,百貨公司向你推銷,有人打電話給你向你推銷信用卡時,先想一想你是否需要這一張信用卡?它會幫助你,還是害你?你會怎麼使用它?你是否能夠按時將所欠金額全數還清,以避免支付高額利息?清楚地回答了這些問題,再來決定要不要申請信用卡。

2011年12月27日 星期二

我在台灣旅遊的心得

我總是會在周遭的親身經歷中尋找可學習的東西。我此次的台灣行到如今,我看到了,學到了以下事情: 頂級的旅館,度假村,例如苗栗的西湖度假村,高雄的西悠飯店,台中的長榮桂冠飯店,都有一些標準配備,例如提供早餐,房間裡有煮熱水的水壺,基本可沖泡的飲品,乾淨舒適的室內環境,浴室裡提供浴巾,毛巾,刮鬍刀,牙刷牙膏,肥皂,洗髮精等。不過讓我印象深刻的是一家UCC日本品牌的即溶咖啡,為這些一流旅館指定使用,這必定有其獨特超人的地方。他的咖啡有比雀巢好嗎?不見得。但為什麼一流旅館指定使用這品牌呢?必定是他的行銷,客服,公關,穩定品質,產生給予客戶的信賴感,使眾多旅館愛用他的產品。 昨天造訪了三家店,這三家店給了我很強烈的對比:一家台灣小吃店,台北101,及鼎泰豐。 第一家是我爸爸三峽家旁的一家小吃店。我們中午時,想說方便,又沒吃過,就去吃吃看。那店可說是門可羅雀,一個客人也沒有。進去吃了就了解為什麼:菜很家常,沒什麼特色,裝潢很普通,老闆也並不熱情招待客人,只是專注於掛在牆上平板電視中的連續劇。老闆的經營方式,能維持店面,養家糊口就不錯了。 第二是來到了台北101的觀景台。101是台灣的著名地標,套一句觀光客說的話,是台灣的門面。在這裡看到了最上乘的行銷包裝以及服務。價格並不便宜,門票400元一人,但它提供了在台北絕佳的俯瞰景點,世界最快的升降梯服務。照顧有幼小孩童,推著娃娃車的遊客(我們),使我們無需大排長龍,只需在電梯旁等候,免費的影音導覽服務,人手一機,清楚的解釋如何使用,對小孩子親切地解釋,清楚的區域表示,完整而眾多的相關旅遊資訊,以多媒體方式呈現給遊客。乾淨的廁所,怡人的觀光商店,還有對於台灣各方面傲人成就的介紹,都顯示出主辦單位的用心,細心,創新。也難怪到台灣的觀光客喜歡到此一游。 第三是來到101地下一樓美食區的鼎泰豐。我曾在CCTV的節目上看到對於小籠包出名的鼎泰豐的介紹,因此立定心志回台灣要去鼎泰豐品嘗一次。昨天接近中午時打電話給鼎泰豐預約,定六點,他們說可以屆時優先入座,只要等15至20分鐘。我們提早15分鐘到,我的名字在預約的名單上,不多久我們就被安排在一圓桌旁坐下。在還沒有入座前,服務生就再次詢問我們是否需要兒童餐椅,兒童餐具(可見他們都有設想準備),並將娃娃車掛號牌,推到存放處。入座後,服務生看到我們有大包小包,正思量該放哪裡時,就主動拿來有四腳架的大袋子,供我們存放包包,之後又拿棕色布蓋上,以保護及避人眼目。我們的外套挂在椅背上,服務生拿精美椅套來套上,提供保護。我們要照相留念,服務生主動提供為我們全家拍照。貼心的服務,使人有賓至如歸的美感。 製做鼎泰豐有名的小籠包的廚房,有透明的玻璃包圍著,讓食客可以看到廚房的明亮乾淨,井然有序,裡面十幾位師傅為食客忙碌的桿面皮,做餡,包皮,將小籠包放置在蒸籠裡。 根據維基百科的介紹,鼎泰豐是由現在的經營者楊紀華先生的父親楊秉彝所創立的,店名取自楊秉彝早期工作的「恆泰豐油行」。原本的鼎泰豐也是油行,但因市場競爭關係,在1980年開始轉型販賣小籠包。當時有一位老兵很會做小籠包,跟楊老闆商量在他店門口擺一張小桌子讓他做點小生意,結果小籠包生意極佳。於是楊老闆看見了商機就跟老兵學做小籠包,最後才把油行收了,專心做小籠包生意,逐漸發展成目前的跨國連鎖餐廳規模。 鼎泰豐的成功,在於他的用心,貼心與創新。油行與小籠包有相關,楊先生轉型成功,不但在於他看見商機,願意學習,而且創新,追求做得更好。時至今日,發展成國際知名的跨國餐廳。 與我們一同吃飯的爸爸說,在高價位的鼎泰豐餐廳裡,從人數眾多,且排隊而來的食客看,哪有什麼經濟不景氣的跡象?的確,品質,服務與創新,就能夠走出自己的一條路,開出自己的一片天地。 一個小吃店,門可羅雀。一家鼎泰豐,門庭若市。這不是因為運氣,而是經營理念。 在台灣,有許多人失業,有許多人抱怨經濟不景氣,抱怨物價上漲,抱怨政府不好。的確,政府有一些做得不夠好,但是人應當思想的不是政府能為我做什麼,而是我能做什麼。換一個政黨執政並不保證你的生活一定更好,但一個人願意努力,願意去瞭解整個大環境,願意去學習,願意換一種角度去思考,願意去嘗試創新,就有更高的機會使生活更好。

2011年11月10日 星期四

211. 本月基金介紹 – 對沖基金 (五)2011.11.10

老虎基金
1980年,著名經紀人朱利安·羅伯遜(Julian Robertson)集資800萬美元創立了自己的公司——老虎基金管理公司(Tiger Management Corp.)。 1993年,老虎基金管理公司旗下的對沖基金——老虎基金(The Tiger Fund)攻擊英鎊、里拉成功,並在此次行動中獲得巨大的收益,老虎基金從此名聲鵲起,被眾多投資者所追捧,老虎基金的資本此後迅速膨脹,最終成為美國最為顯赫的對沖基金。

20
世紀90年代中期後,老虎基金管理公司的業績節節攀升,在股、匯市投資中同時取得不菲的業績,公司的最高贏利(扣除管理費)達到32%,在1998年的夏天,其總資產達到230億美元的高峰,一度成為美國最大的對沖基金。

1998
年的下半年,老虎基金在一系列的投資中失誤,從此走下坡路。 1998年期間,俄羅斯金融危機後,日元對美元的匯價一度跌至1471,出於預期該比價將跌至150日元以下,朱利安·羅伯遜命令旗下的老虎基金、美洲豹基金大量賣空日元,但日元卻在日本經濟沒有任何好轉的情況下,在兩個月內急升到115日元,羅伯遜損失慘重。在有統計的單日(1998107日)最大損失中,老虎基金便虧損了20億美元,1998年的9月份及10月份,老虎基金在日元的投機上累計虧損近50億美元。

1999
年,羅伯遜重倉美國航空集團和廢料管理公司的股票,可是兩個商業巨頭的股價卻持續下跌,因此老虎基金再次被重創。
199812月開始,近20億美元的短期資金從美洲豹基金撤出,到199910月,總共有50億美元的資金從老虎基金管理公司撤走, 投資者的撤資使基金經理無法專注於長期投資,從而影響長期投資者的信心。因此,1999106日,羅伯遜要求從2000331日開始,旗下的"老虎""美洲獅""美洲豹"三隻基金的贖回期改為半年一次,但到2000331 日,羅伯遜在老虎基金從230億美元的巔峰跌落到65億美元的不得已的情況宣布將結束旗下六隻對沖基金的全部業務。老虎基金倒閉後對65億美元的資產進行清盤,其中80%歸還投資者,朱利安·羅伯遜個人留下15億美元繼續投資。

2011年11月3日 星期四

210. 本月基金介紹 – 對沖基金 (四)2011.11.03

著名的對沖基金
對沖基金中最著名的莫過於喬治·索羅斯的量子基金及朱里安·羅伯遜的老虎基金,它們都曾創造過高達40%50%的複合年度收益率。採取高風險的投資,為對沖基金可能帶來高收益的同時也為對沖基金帶來不可預估的損失。最大規模的對沖基金都不可能在變幻莫測的金融市場中永遠處於不敗之地。
量子基金

1969
年量子基金的前身雙鷹基金由喬治·索羅斯創立,註冊資本為400萬美元。 1973年該基金改名為索羅斯基金,資本額躍升到1200萬美元。索羅斯基金旗下有五個風格各異的對沖基金,而量子基金是最大的一個,也是全球最大的規模對沖基金之一。 1979年索羅斯再次把旗下的公司改名,正式命名為量子公司。之所謂取量子這個詞語是源於海森堡的量子力學測不准原理,此定律與索羅斯的金融市場觀相吻合。測不准定律認為:在量子力學中,要準確描述原子粒子的運動是不可能的。而索羅斯認為:市場總是處在不確定和不停的波動狀態,但通過明顯的貼現,與不可預料因素下賭,賺錢是可能的。公司順利的運轉,得到超票面價格,是以股票的供給和要求為基礎的。
量子基金的總部設立在紐約,但其出資人皆為非美國國籍的境外投資者,其目的是為了避開美國證券交易委員會的監管。量子基金投資於商品、外匯、股票和債券,並大量運用金融衍生產品和槓桿融資,從事全方位的國際性金融操作。憑藉索羅斯出色的分析能力和膽識,量子基金在世界金融市場中逐漸成長壯大。由於索羅斯多次準確地預見到某個行業和公司的非同尋常的成長潛力,從而在這些股票的上升過程中獲得超額收益。即使是在市場下滑的熊市中,索羅斯也以其精湛的賣空技巧而大賺其錢。至1997年末,量子基金已增值為資產總值近60億美元。在1969年註入量子基金的1美元在1996年底已增值至3萬美元,即增長了3萬倍。

2011年10月27日 星期四

209. 本月基金介紹 – 對沖基金 (三)2011.10.27

現時,對沖基金常用的投資策略多達20多種。其手法主要可以分為以下五種:

1.
長短倉,即同時買入及沽空股票,可以是淨長倉或淨短倉;
2.
市場中性,即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票;
3.
可換股套戥,即買入價格偏低的可換股債券,同時沽空正股,反之亦然;
4.
環球宏觀,即由上至下分析各地經濟金融體系,按政經事件及主要趨勢買賣;
5.
管理期貨,即持有各種衍生工具長短倉。
對沖基金的最經典的兩種投資策略是空頭shortselling)和資金槓桿leverage)。

空頭,又被稱作短置,即買進股票作為短期投資,就是把短期內購進的股票先拋售,然後在其股價下跌的時候再將其買回來賺取差價(arbitrage)。短置者幾乎總是藉別人的股票來短置(多頭long position,指的是自己買進並持有股票)。在熊市中採取短置策略最為有效。假如股市不跌反升,短置者賭錯了股市方向,則必須花大錢將升值的股票買回,吃進損失。短置此投資策略由於風險高企,一般的投資者都不採用。

槓桿leverage)在金融界有多重含義,其英文單詞的最基本意思是槓桿作用,通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。信貸是金融的命脈和燃料,通過貸槓這種方式進入華爾街(融資市場)和對沖基金產生共生symbiosis)的關係。在高賭注的金融活動中,貸槓成了華爾街給大玩家提供籌碼的機會。對沖基金從大銀行那裡借來資本,華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。換言之,武裝了銀行貸款的對沖基金反過來把大量的金錢用佣金的形式扔回給華爾街。

2011年10月20日 星期四

208. 本月基金介紹 – 對沖基金 (二)2011.10.20

運作
最初的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效​​用在於當股票價位跌破期權限定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業,買進該行業幾隻優質股,同時以一定比率賣空該行業中幾隻劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的股票,買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失;如果預期錯誤,此行業股票不漲反跌,那麼較差公​​司的股票跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金才被用於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。可是,隨著時間的推移,人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入,近年來對沖基金倍受青睞是由於對沖基金有能力在熊市賺錢。1999年到2002年,普通公共基金平均每年損失11.7%,而對沖基金在同一期間每年贏利11.2%。對沖基金實現如此驕人的成績是有原因的,而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易,幾乎所有對沖基金的管理者都是出色的金融經紀人。

被對沖基金所利用的金融衍生工具(以期權為例)有三大特點:第一,它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易,人們把其稱為對沖基金的放大作用,一般20100倍;當這筆交易足夠大時,就可以影響價格(見圖1);第二,根據洛倫茲·格利茨的觀點,由於期權合約的買者只有權利而沒有義務,即在交割日時,如果該期權的執行價格(strike price)不利於期權持有者,該持有者可以不履行它。這種安排降低了期權購買者的風險,同時又誘使人們進行更為冒險的投資(即投機);第三,根據約翰·赫爾的觀點,期權的執行價格越是偏離期權的標的資產(特定標的物)的現貨價格,其本身的價格越低,這給對沖基金後來的投機活動帶來便利。

對沖基金管理者發現金融衍生工具的上述特點後,他們所掌握的對沖基金便開始改變了投資策略,他們把套期交易的投資策略變為通過大量交易操縱相關的幾個金融市場,從它們的價格變動中獲利。

2011年10月13日 星期四

207. 本月基金介紹 – 對沖基金 (一)2011.10.13

對沖基金已逐漸形成主流投資工具,尤其在經濟蕭條,金融動蕩的時代,可為投資人分散風險,降低風險。在熊市中仍能賺取利潤。我要以五篇內容介紹對沖基金的基本概念,之後為讀者介紹南非一些優良的對沖基金。內容來自於維基百科。

對沖基金(英語:hedge fund),是指由金融期貨(financial futures)和金融期權(financial option)等金融衍生工具(financial derivati​​ves)與金融組織結合後,高風險投機為手段而以盈利為目的的金融基金。

基本內涵
人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具(financial derivati​​ves),它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。隨著時間的推移,在金融市場上,部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略,這些基金組織便被稱為對沖基金。目前,對沖基金早已失去風險對沖的內涵,正好相反,現在人們普遍認為對沖基金實際是基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。
起源與發展
對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為風險對沖過的基金,起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行買空賣空、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。 1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現,但是,它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注,直到上世紀80年代,隨著金融自由化的發展,對沖基金才有了更廣闊的投資機會,從此進入了快速發展的階段。 20世紀90年代,世界通貨膨脹的威脅逐漸減少,同時金融工具日趨成熟和多樣化,對沖基金進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計,從1990年到2000年,3000多個新的對沖基金在美國和英國出現。 2002年後,對沖基金的收益率有所下降,但對沖基金的規模依然不小,據英國《金融時報》20051022日報導,截至目前為止,全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元。

2011年10月12日 星期三

台灣證券櫃檯買賣中心董事長陳樹率團赴南非

台灣證券櫃檯買賣中心董事長陳樹率團赴南非,出席約堡證券交易所主辦之「世界交易所聯合會(WFE)年會」,預定1014日前來拜會駐南非代表處劉代表青雷,並希望駐處能安排與此間台商代表見面餐敘,以便交換台灣與南非商情,尋求台商回台股票上櫃及上市的可能性。由於非洲台灣商會聯合總會本年已組織四個團回國慶賀建國一百年國慶,許多台商該時段仍在台灣尚未返回南非,駐南非代表處僑務組長吳豐興107日仍積極協助櫃買中心洽邀尚停留南非之台商屆時與會。

2011年10月10日 星期一

只給認可的拖車公司拖車

德博保險貼心提醒您:
只要你買車險,你的汽車拋錨或發生事故的時候可以獲得拖車服務。若你的保險公司有提供拖車標識貼紙,請將拖車標識貼在正確的位置,不要遮擋或者阻礙駕駛員的視線。保險公司建議可以貼在車的側窗下方。

除此之外,通過這個拖車標識可以確認你車輛的保險,在汽車拋錨或發生事故時只有保險公司批准認可的拖車公司來為您服務。由於拖車業充斥許多沒有職業道德的拖車人員,不要給未經認可的拖車公司拖車,否則你可能會付高昂的拖車費

2011年10月7日 星期五

福布斯:乔布斯取得成功的七大处事原则

Steve Jobs於昨日去世,全球都在紀念這位偉大的科技與藝術結合的創造家。我們在以下轉載QQ上賈伯斯的七大處事原則,以此紀念他。

2011100611:03
腾讯财经讯 北京时间106日,《福布斯》网站刊登题为《乔布斯取得成功的七大处事原则》的评论文章,现全文摘要如下:
苹果公司创始人、前任首席执行官史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs)于当地时间5日因病逝世。乔布斯生前在维系企业与客户关系之间做出了许多出类拔萃的成绩,而苹果公司与客户之间也一直维持着牢固且富有乔布斯个人特色的关系。
笔者通过对乔布斯个人职业生涯的研究之后总结出七大处事原则与读者共勉。
原则一:做你喜爱做的事情。
乔布斯曾经说过:唯有有热情的人才能够改变世界!他认为人生很短暂,我们并不应该为别人的梦想而活,因此千万不要为那些无法帮助你取得成功的人卖命。
原则二:眼光要放长远。
乔布斯的过人之处之一便是在个人职业发展和企业经营中具备长远的眼光。他当年将百事公司总裁约翰-斯库莱(John Sculley)挖来苹果担任首席执行官之前曾经询问后者这样一个问题:你是愿意一辈子卖这种甜味的汽水还是做些别的事情改变世界?
原则三:广纳贤才,融会贯通
乔布斯曾经说过创造力便是将各种事物从内部关联起来以发挥出惊人的作用。他常说只有富有生活经验的人才能发现常人发现不了的事物,当年Mac电脑的问世便是集中了艺术、诗句、历史以及计算机技术等多个领域和人才之力才得以完成。
原则四:简单至上
在苹果公司内部,朴素简单是至高无上的原则,任何可能有碍于用户使用习惯的设置都会被公司消除。这就是为什么iPad表面只单独设置了一个案件,而iPhone也并未配备内嵌式键盘。
原则五:获取不同方面的经验
乔布斯一生中创造出了许多项技术和产品的创新项目,与此同时他在客户服务方面也获得了很多经验,而这也是乔布斯难以被别人彻底超越的优势之一。
原则六:善于传播消息
好的创意和杰出的表达能力总是相辅相成的。乔布斯堪称全世界最会讲故事的人,不同于一般人只是单纯的叙述,乔布斯除了是一位优秀的推销员以外,更是教育家激励者娱乐明星
原则七:出售梦想
正因为准确的抓住了客户们的心思,乔布斯才得以取得如此巨大的成功。想想如何帮助你的客户实现梦想,你便会取得成功。
本文作者卡迈恩-加洛(Carmine Gallo)是多家全球最知名公司的沟通技巧教练。他是一位广受欢迎的会议主讲嘉宾,并出版了多本书,其中包括热卖的《史蒂夫-乔布斯的演讲秘诀》和《史蒂夫-乔布斯的创新秘诀》。(翊海)