2013年7月31日 星期三

275. Discovery宣佈與友邦集團合作 2013.08.01

上個月(七月)17日,南非知名的Discovery集團宣布與中國友邦保險集團在亞太地區合資建立活力健康計劃。消息公佈後,其股價大漲6.63%,達到每股R92的新高。
 
友邦保險被視為在中國蓬勃發展的人壽保險市場的領導者,並且在許多其他亞洲市場經營。
 
該合作計畫成立於新加坡,在那裡將首次推出。
 
友邦活力健康方案將友邦保險的品牌,分銷及壽險產品,與Discovery發現保險專有的基於健康的專業知識和經驗結合起來。
 
該合作計畫將提供保險產品,旨在為友邦保險的客戶提供更好的健康並能降低保險費率。它將採取Discovery首先在南非創新並發揚的方法 - 連結壽險和健康險的健康獎勵,該公司表示。
 
南非發現集團總裁阿德里安·戈爾表示,新的合作計畫提供給其集團一個重大機會,擴大其在高增長的亞太市場的足跡。 “發現和友邦保險之間有巨大的協同效應。”
 
“和世界上其他地方一樣,亞太地區正迅速受到現代文明病的侵襲。我們有一個獨特的機會停止此趨勢,幫助投保人改善生活方式,並在這個過程中,積極轉型壽險市場,”戈爾先生說。
 
發現集團財務總監理查德·法伯說,現代生活所造成的慢性病在亞洲不斷升高,長期對亞洲人的生活質量而言將是巨大的負擔。
 
法伯說:“我們相信,活力健康模型是高度相關的,適用於發達國家和發展中國家的市場,包括更廣泛的亞太市場”。
 
友邦活力的合作計畫,與發現集團在亞太地區的另一合作夥伴,中國平安,是獨立而無關聯的。活力健康方案會根據所在市場的獨特動態因素而調整,以符合市場需求”他說。
 
發現集團沒有透露合資企業之規模和範圍的任何細節,但表示,該投資符合其集團所制定新發展業務小於5%稅前利潤的戰略框架內。
 
在最新的中期業績,發現揭露活力健康方案在南非成長至167萬名會員,新的業務增長42%。在美國的生命集團和Humana活力新業務價值為1.13億蘭特,截至20131月,計有200萬成員。
 
分析師認為,最新的合作方案將進一步增加發現集團在亞太地區的足跡。。這包括在中國的中國平安健康險,截至去年12月底有63萬投保人。
 
南非證券商伊馬拉說:“發現集團與中國平安合作的健康險已在塑造和建立在中國的健康保險市場,在高端的健康險市場位居第二”。
 
首席分析師斯蒂芬表示與友邦合作案是積極和有趣的。 “但它可能需要一些時間來證明果效,”他警告說。
 
伊馬拉相信發現集團長期發展潛力,將它定位高度成長和盈利能力。但在短期內,其股價已充分體現價值:今年其股價已上漲了61%,市盈率高達21.6
 
斯蒂芬先生說,“發現集團一直以來總是交出亮眼成績,但其股價並不便宜。市場仍然充分認識到其增長潛力。我們認為其股價上升過快,過猛。”
 
關於友邦保險
 
1919年,一位雄心壯志的美國青年史戴(Cornelius Vander Starr)在上海南京路15號開設了一家小型保險代理公司。他創業不久,迅即把業務擴展至人壽保險業務,這全憑一個簡單的營商意念:亞洲人都非常關愛家人而且作風謹慎,必會對保險感到興趣。
 
友邦保險繼續擴充其亞洲區業務,在1931年開設香港及新加坡分公司。1933年,亞洲陷於大蕭條時期,友邦保險就在此時開拓馬來西亞市場。1938年,正值泰國實施君主立憲制的十年期間,友邦保險在當地設立分公司。1951年,印尼立國後不久,友邦保險便進駐當地成立分公司。同樣,在1987年,南韓剛剛開始改革,首爾正籌備主辦夏季奧運會,友邦保險就在這個關鍵時刻開設南韓分公司。
 

2013年7月23日 星期二

274. Woolworths 健康食品福利出難題2013.07.25

此專欄的忠實讀者都知道我是Discovery Vitality活力福利方案的愛用者。兩個月前我詳細介紹活力福利方案福利。活力福利方案是全世界最大健康計畫,光是在南非就有150萬會員。今年二月在會員的期待下推出了Woolworths健康食品福利,而我們家也激活了此福利。不過在實際返還上卻出現了困難。以下讓我來說明我們的親身體驗。
 
幾年前Discovery Vitality曾與南非高檔超市Woolworths合作過,但後來經過市場評估決定轉與較普及的Pick n Pay超市合作。去年宣佈再次與Woolworths合作,合作的範圍為健康食品購物返還,最高為25%
 
此福利需要會員持有或申辦Woolworths卡或MySchool卡,並在Discovery網上激活福利。由於我和太太幾年前為貢獻給孩子就讀的學校就辦了MySchool卡,所以決定將此卡與Vitality連結以獲得Woolworths健康食品返還福利。我們並且決定設立Woolworths為主要健康食品合作夥伴,獲得25%返還,將Pick n Pay設為次要健康食品合作夥伴,獲得10%返還。
 
從二月份開始,太太就開始轉到Woolworths購買健康食品。Woolworths的食品價格較貴,但品質較其他超市好,加上有健康食品返還福利,太太買的也開心。
 
但從四月開始,我們發現Discovery並沒有把Woolworths健康食品的返還退到我們的信用卡上。太太就開始追查此事,聯繫Vitality客服中心。客服中心人員告知他們在系統上作調整,已激活此福利,並請我太太將Woolworth購物發票傳給他們。之後我們相信他們已落實此事,所以繼續在Woolworths消費購買健康食品。
 
沒想到兩個禮拜前一查,Woolworths健康食品返還還是沒有在信用卡帳單上體現。這時我的太太生氣了,再次聯繫Vitality客服中心。一位客服人員告知返還金額會在上禮拜二,即716日會返到我們的銀行帳戶。過了716日再查,也沒有。再次聯繫那位客服人員,留言,電話也不回。不得已,我只好寫信給Discovery行銷總裁希爾頓兄,請他找內部相關人員處理這事。
 
很快的,就有一客服經理打電話給我,告知調查後問題出於MySchool卡方面,太太的姓氏(陳)在MySchool卡系統上是錯誤的,因此無法與Vitality系統連結。他已經請MySchool更正太太姓氏。至於我,我沒有授權給MySchool卡公司,因此他們不能與第三方分享信息。我必須聯繫MySchool卡公司,要求他們開通與Vitality分享信息。之後我與MySchool卡聯繫,授權與Vitality分享購物信息。
 
他還要求我們再次將過去幾個月在Woolworths購物發票傳給他們以計算健康食品返還金額。
 
至今,我們還沒有得到Woolworths健康食品返還。
 
這件事情說明了Discovery公司雖然標榜創新,而且的確在許多方面為客戶著想,給客戶更多優惠,但有時在新的福利執行程序及系統上有不足之處,在與合作夥伴系統連接及分享信息方面有缺失,他們的人員在學習完善系統,而我們客戶在“交學費”。我們在遇到這個挫折時,只有督促和期許Discovery公司儘快落實他們對客戶的承諾,提供應享受的福利。
 
你激活了你的Woolworths健康食品福利嗎?你的使用經驗如何?歡迎來信或微信與我們分享。

2013年7月17日 星期三

273. 信託簡介(二) 2013.07.18

信託的種類

在南非有三種信託:


生存信託(living trustinter-vivos trust),是委託人健在時設立的。

遺囑信託(testamentary trust),是根據委託人遺囑,在委託人過世時設立的。

商業信託(bewind trust),從事商業活動而受託人享有有限責任保護,及某些稅務優惠。

 為何要設立信託


設立信託的主要目的如下:

一.資產保護:信託財產不構成受益人個人資產的一部分,直到受託人行使權力將資產或收入分配給受益人,因此這些資產對受益人的債權人來說是可望而不可及的。
二.資產轉移規劃:在納稅人過世時個人資產會招致租稅及遺產行政開支,如:

a。資本利得稅(CGT):死亡,視為在死前一天以市值出售所有資產。市值和基本成本(200110月的價值或之後的買價)之差異為資本利得,最多課13.3%稅,然所得稅法規定有若干例外情況。

b。遺產稅:個人免稅額為R350萬,超出數額課20%遺產稅。
c。執行人費用:遺囑執行人有權收取資產總值3​​.5%的費用,若加上增值稅總計3.99%,以及所有資產收入的6%加增值稅,直到遺產清盤完畢。
d。只有剩餘遺產(換句話說債權人後,遺贈,稅務和管理成本已結算)支付繼承人。

三.保護未成年人:通過信託保護未成年子女的利益,直到他們長大成熟到足以處理自己的財務事務。您還可以確保未成年子女的福利不被移轉至政府的監護人基金。

四.連續性:信託可以繼續為子孫後代運作,提高家族資產轉移規劃的連續性。作為一個單獨的工具,信託不因委託人去世而停止,仍照常運行。

五.資產凍結:當一個人去世,遺產被凍結並被遺囑執行人控管。遺產清盤可能花多年時間,在這期間家庭經濟捉襟見肘。

根據以上考量,某些專精信託法律顧問建議,若個人一無所有,而一切資產在信託的保護下豈不是更好?

信託稅務及運作

信託所得稅率為40%資本利得稅(CGT):26.7%根據現行稅法,國稅局允許輸送管道原則,受託人可以將信託所得分配給受益人,而後所得在受益人手中根據較低個人所得稅率計算所得稅。
信託需有一獨立受託人(independent trustee)確保信託根據章程運作,避免濫用,盜用之嫌。

信託需要記賬及每年定時申報所得稅。
夫妻每人每年可捐贈R10萬給信託免贈與稅。超過10萬元的贈款部分,捐贈人需付20%贈與稅。

以信託名義購置資產或持有公司股份,將資產從個人名下轉進信託名下,以達到成立信託的目的。

南非投信產業

根據南非當地報紙報導,南非投信產業現有123加資產管理公司提供988支基金。

2013年7月9日 星期二

272. 信託簡介(一) 2013.07.11

信託英文叫做trust或family trust。信託是一種多元化財產管理制度,是由財產所有人將財產移轉或設定給管理人,使管理人為一定人之利益或目的,管理或處分財產,同時達到財產保護、資產增值或節稅等功能。以下就信託的幾個要件來說明:
一、信託財產的移轉或為其他處分:成立信託的第一要素,乃是委託人要將財產權移轉或為其他處分給受託人。信託的標的或客體,即所謂「財產權」,必須是可依金錢計算價值的權利,舉凡各種物權、債權,像現金、股票、不動產等,以及專利權、著作權或其他無體財產權,乃至於礦業權、漁業權等,都是財產權,均可作為信託的標的物;所謂「移轉」,係指發生財產權的直接變動而言,例如將不動產信託移轉登記給受託人;所謂「為其他處分」,是指在財產權上設定用益物權或擔保物權而言,例如將其不動產設定地上權、抵押權等予受託人。
 
二、信託財產的管理或處分:信託的第二要素,乃是受託人依信託本旨管理或處分信託財產。信託的目的除為使受益人享受信託利益外,更重要的是在於貫徹委託人對信託財產管理、處分的意志,例如委託人將其房地產信託予受託人,約定管理方法僅能出租而不得出售,若受託人將之讓售予第三人,便是違反信託本旨,依南非信託法第二十條規定,受益人得撤銷受託人的處分。

需要信託的三種人

以下三種人應考慮設立信託:
一.高資產人士,淨資產R500萬以上
二.企業老闆。這包含個體戶,自聘者,開事務所的專業人士,例如律師,會計師,理財規劃師,工程師,醫生。
三.物業組合投資人,物業總值將達R500萬以上

信託的運作

 
以下以圖表說明信托的運作:
 
 
 
委託人(Founder)為設立信託的人。
受託人(Trustees)為受委託人委託照信託本旨管理信託的人。
受益人(Beneficiaries)為信託指定獲得信託處分資產或分配收入的人,可以是自然人或法人。
信託本旨(Trust deed)是信託章程,說明並規範信託的運作。
信托財產(Trust assets)是委託人移轉給信託或為信託購置的財產。
 
 
 

2013年7月1日 星期一

271. 本月基金介紹 - Coronation 頂尖20基金2013.07.04

冠冕(Coronation)投資管理公司是南非投資管理業的領先者,其冠冕頂尖二十基金持有根據他們評估最好的南非上市20家公司股票,投資目標為長期超越南非約堡證交所40大指數,給投資人最高報酬,適合追求高報酬的積極型投資人
 
基金小檔案
類別
南非國內一般股票型基金
比較基準
南非證交所四十大指數
成立日期
2000101
基金經理人
Neville Chester, Pallavi Ambekar
基金現值
164.6蘭特
基金特性
投資不超過20家南非上市藍籌股,追求超越40大股指表現。
基金投資目標
讓投資人長期獲得顯著資本增長
經理費
1.66%
風險
短期(一年) – 高; 長期(五年) – 中
德博基金評鑑
()
基金前十大持股
英美菸草10.8%
MTN – 10.0%
英美礦業 – 9.7%
Sasol石化 – 9.0%
Naspers – 8.1%
標准銀行 – 7.1%
Mondi紙業 – 6.4%
SABMiller啤酒 – 4.9%
必和必拓礦業 – 4.9%
Nedbank – 4.3%
基金表現
最近一年
最近三年
最近五年
(平均每年回報率)
36.0%
21.3%
16.3%
適合哪些投資人
積極型投資人,想要在長期獲得較高回報的投資者
德博建議
短期(一年) 買進; 長期(五年) – 買進
資料來源: Coronation;數值為531日數值
 
德博基金評鑑:這是德博自創的基金評鑑,根據基金的投資理念、基金經理人學經歷、過去的表現和風險給予評分: 一星 – 劣; 二星 – 下等; 三星 – 普通; 四星 – 佳; 五星 – 優。
德博建議:這是德博給投資人想要短期或長期投資此基金的建議:
買進(Buy) – 投資人應購買基金;
持有 (Hold) – 已購買此基金的投資人應繼續持有,毋須賣出,但也不應追加買進;
減少(Lighten) – 投資人應賣掉部份基金;
賣出(Sell) – 投資人應賣掉全部基金。
 
警語:基金投資不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人應依照個人理財計畫和投資目標申購合適的基金.