81. 本月基金介紹 – Investec Value Fund 2008.10.30

資料來源: Investec; Masthead;數值為8月31日數值

德博基金評鑑:這是德博自創的基金評鑑,根據基金的投資理念、基金經理人學經歷、過去的表現和風險給予評分: 一星 – 劣; 二星 – 下等; 三星 – 普通; 四星 – 佳; 五星 – 優。
德博建議:這是德博給投資人想要短期或長期投資此基金的建議:
買進(Buy) – 投資人應購買基金;
持有 (Hold) – 已購買此基金的投資人應繼續持有,毋須賣出,但也不應追加買進;
減少(Lighten) – 投資人應賣掉部份基金;
賣出(Sell) – 投資人應賣掉全部基金。
警語：基金投資不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人應依照個人理財計畫和投資目標申購合適的基金。

面對全球金融危機,南非華人應如何理財?

2008/10/29

德博財務服務公司提供特稿

在過去的幾個月,美國的次房貸問題造成全球信貸市場緊縮枯竭,金融危機加劇。先是美國貝爾斯登(Bear Sterns)投資公司被低價收購,接著美國兩大房貸機構Freddie Mac和Fannie May需政府資金注入,再來有超過150年悠久歷史的雷曼兄弟投資銀行宣告破產,著名的美林投資銀行被迫以低價被美國銀行收購,而全世界最大的保險集團之一的美國國際集團AIG也因財務狀況被衍生性投資商品拖累而須美國政府接管。全世界多家銀行和金融集團已宣告破產或被廉價收購。

此金融危機已造成經濟危機,房地產價格大幅下跌,失業率上升,歐美多國已進入經濟衰退的景況,股市應聲猛跌,投資人恐慌,紛紛將資金撤回本國,造成新興市場國家幣值大跌,就連過去兩年強勢的歐元在過去幾個禮拜兌美金也大跌。

而南非在全球金融體系中也無可倖免,經濟成長率向下修正,蘭特兌美金和其他貨幣大幅滑落,房地產和車輛銷售蕭條,而南非股市也從今年五月達到的33,310點的高逢後下跌近45%。

在此哀鴻遍野的時刻,南非華人應如何應對,以渡此經濟危機?

1.南非金融體系方面:南非銀行向來放款條件嚴格,不至於面臨美國多家銀行因次房貸而倒閉的結局,而且因南非外匯管制措施,銀行和保險業並沒有大幅投資次房貸的衍生性商品,也就沒有什麼損失。雖說有數萬人因現金利率高、經濟困難而房貸還款落後,將來銀行要被迫收購拍賣,但南非五大銀行資金充足,壞帳還不至於影響其基礎。所以華人可以放心繼續在銀行存款。另外,南非的保險體制健全,只要您的投資或壽險保單是南非的大保險公司的,您就可以放心繼續投保。

2. 進口商家方面: 蘭特大幅滑落,似如2001年重演。2001年蘭特曾一度滑落至近14蘭特兌一美金。上禮拜蘭特狂跌至近12蘭特對一美金,不過這禮拜已反彈至10.5蘭特兌一美金。現在的匯率使許多進口商家很難做生意。我們的建議是進口金額較大的商家(每次進口金額達到20萬蘭特以上)應使用銀行提供的近期匯率或匯率期貨避險,在蘭特兌美金反彈至10到9.5時為一半進口金額購買匯率期貨以鎖定匯率,另一半進口金額則採取觀望,若蘭特繼續回升至9到8.5時再次購買匯率期貨以鎖定更好的匯率。舉例說明如下:

兩個月後(2009年1月2日)預期下單進口金額: 值10萬美金

2008/11/3 南非幣回升至10兌1美金 – 購買50萬蘭特兌美金的期貨 (約需8萬蘭特本金)

兩個禮拜後( 2008/11/17) 南非幣漲到9兌1美金 –再購買45萬蘭特兌美金的期貨 (約需8萬蘭特本金)

2009/1/2 下訂單時南非幣跌至11兌1美金: 這時所需南非幣為110萬蘭特,但期貨的獲利為5萬蘭特

80. 醫療保險公司公佈2009年度保費 2008.10.23

自從九月中旬開始,南非各大醫療保險公司陸續發表了明年福利和保費的調整。從基本面看,由於南非CPIX通貨膨脹率高達13.6%,物價高漲帶動南非醫院收費、醫生收費和藥物價格上漲,造成醫療保險保費也必須連帶上漲以反映成本。

以下是南非各大醫療保險公司所公佈明年保費和福利的調整:

南非第一大、有兩百多萬投保人的Discovery醫療保險公司,宣布明年保費將上漲12.8%。它同時公佈Delta系列四種新的保險選項,使用Discovery精心研究分析後簽約的指定醫院,以降低保費。保費降低額度達20%,適合住在都會區且願意使用其指定的私立醫院保戶。

另外,Discovery為使醫療保險在低收入階層普及化,特降低其入門險種Keycare 的保費,明年起月收入R5,500以下的投保人只要每個月付360蘭特即可享有Keycare Core住院險的福利。還有,Discovery為鼓勵投保人吃得營養健康,它與南非超市Pick n Pay合作,將從明年二月起提供Vitality附加福利會員在Pick n Pay購買健康食品(例如蔬菜、水果、魚、優格等多項)可得25%的折扣,讓投保人吃得營養,又吃得划算。

Momentum Health醫療保險公司宣佈明年的平均漲幅為14.4%。該保險公司再次確認並加強普通醫生(General Practitioner)在提供醫療服務上所扮演的角色,鼓勵投保人在需要醫療服務時先諮詢普通醫生,然後在普通醫生的建議後才看專科醫生(specialists)。Momentum也鼓勵患有慢性病的投保人遵循疾病管理方案,遵循者將可獲得保費降低的獎勵。

Oxygen, Old Mutual旗下的醫療保險公司,宣布明年的平均漲幅為15.3%。從明年起,Oxygen「只付一個孩童保費」的政策將延伸至所有的選項。所有有超過一個孩子的家庭將只需付一個孩子的保費。此舉將使某一些有超過一個孩子的家庭明年的保費降低。

Medihelp,南非第三大的醫療保險公司,明年保費漲幅6.1%為業界最低。這是繼去年23%的超高漲幅。其會員有40%是超過65歲的退休老人。

Bonitas,南非第二大醫療保險公司,宣布明年漲幅為12.9%。Fedhealth,南非前十大醫療保險公司,明年保費漲幅為12.9%。Liberty Health醫療保險公司公佈明年漲幅為12.7%。Ingwe Health Plan,一家針對低收入階層的醫療保險公司,宣布保費將上漲14.5%。Topmed,一家小型醫療保險公司,明年保費平均漲幅為16.7%。另一家小型醫療保險公司, Genesis,宣布明年保費漲幅為9.9%。

從十一月初,我們將較詳盡地解釋Discovery及Momentum醫療保險公司明年療保選項及保費的調整。我們在此提醒有醫療保險的讀者,醫療保險公司在年底時給您機會更換您明年的保險選項,若您有意願更換保險選項,您應在11月底或保險公司告示您的截止日期前通知保險公司。

79. 信貸法實施的影響 2008.10.16

在南非國家信貸法實施後一年多以來，消費者所承受的經濟壓力是與日俱增,而南非企業的整體收益也是一落千丈。雖説一部份原因是因爲大幅上漲的貸款利率(利率自2006年至今已上漲五個百分點)、通貨膨脹率、食物以及原油價格，更重要的原因是因爲新國家信貸法的實施。

新國家信貸法頒佈的主要目的是想緩和消費者肆無忌憚的借貸，但因其所引出的負面影響也是有目共睹。自從去年至今，南非汽車銷售量降低了28%，房屋借貸率從31%的增長率降到21.9%，而傢俱貸款比例和衣物飾品銷量呈現了無增長狀態。

專家認爲大衆誤解了該法律頒佈的主要原因，其苛刻的借貸資格和引發出的高昂利率並不會改善人民的生活現狀，而是爲了減緩消費者過熱的借貸舉動，從而避免南非經歷類似不久之前在美國發生的次房貸危機．

在1998年，當利率漲到24%的時候，消費者們會開始新的貸款以支付舊借款的利息，從而熬過高利息時期。而在現今高利息的狀況下，國家信貸法使得社會大眾無法辦理得到新的貸款,使他們無力償還舊貸款的利息，導致許多消費者被列上了黑名單。

新國家信貸法也使得南非微型貸款機構（提供一萬蘭特以下的貸款服務）失去了他們以往在借貸市場的地位，一直不受高利貸法管制的微型貸款如今卻在國家信貸法的約束下，也因此受到了利率最高額的限制。今非昔比的借貸報酬率迫使許多微型貸款機構關門大吉．每個月平均會有50 家微型貸款機構倒閉的蕭條狀況引發出了一個問題，這個微型借貸的市場空間將由誰去填補？業内人士透露在兩千蘭特左右的借貸空間中因消費者的住房整修需求出現了龐大的市場，而爲了爭奪其空缺的市場份額，南非各大商業銀行都做足了功夫．如ABSA銀行，投資了將近20億於個人貸款項目，並揚言要佔有私人貸款縂市場的25%。南非萊利銀行也做出了類似的舉動. 與此同時非洲銀行通過其購買的Ellerines傢俱公司對其消費者進行優惠的分期付款政策,從而想佔取其一席之地。

國家信貸法也向政府機構施加了壓力，特別是國家借貸管理組織．國家提供的專業借貸顧問(debt counsellor)以及咨詢服務遠遠跟不上需求，因此私人借貸機構繼而開始提供自己的借貸中介服務機構，藉由這些機構向大衆提供借貸咨詢服務。在現有8000個需要資訊服務的借貸案例的基礎上,僅僅有400個註冊的借貸顧問可提供相關服務, 這樣一來他們龐大的工作壓力是不可避免的,他們必須幫助客戶做出適合他們的資產負債架構調整,也要與借貸機構打好關係。但也正因為這樣, 市場對專業借貸顧問的渴望也是可想而知的。

以上的敘述說明新國家信貸法在製造負面影響的同時也提供了相當的商機，其對南非真正的影響還有待時間的考驗，而此答案會在將來的兩年裏揭曉。

以上內容摘譯自金融郵報週刊 (Financial Mail)

78. Discovery信用卡房貸福利介紹 2008.10.09

很多華人擁有Discovery保險產品,也成了Discovery附加福利Vitality(活力)會員,卻除了健身房福利外,對其他福利不甚了解。其實,你可以辦理Discovery信用卡,享有許多特約店如Pick n Pay消費折扣,也可以享有Discovery與第一國家銀行 (FNB)合作提供的房貸福利。我們特別將這項福利的介紹翻譯出來.盼望對Discovery的投保客戶有所助益。

第一國家銀行活力房貸計畫 (FNB Home Finance)

你所得的福利: 當你將你的房貸轉給第一國家銀行,Discovery會把每月房貸分期付款的8%退到你的Discovery信用卡上,最多每月R1,000,為期10年。若你除了Discovery信用卡以外還擁有Discovery公司團體壽險,返還額度增為10%。

此福利是以每個房產計算。假設你有三個房子,所有房貸都透過此優惠計畫辦理,你將可享有每月最多R3,000的返還。

12個月規則: 只有註冊(bond registration)超過12個月的房貸才可以轉換為活力房貸。如果客戶現有房貸註冊少於12 個月,那麼客戶必須等滿 12個月才可以轉換為活力房貸。

此方案是有一些附加費用的:
· 第一國家銀行活力房貸的啟動費用(activation fee)為3,500蘭特。不過,此啟動費用從10月1日起將由Discovery給付,也就是說客戶毋須付此啟動費。
· 現有第一國家銀行家的客戶必須要為每一項房貸支付啟動費用.
· 如果客戶的現有房貸是在另外一家銀行,他們必須支付註冊費(registration fee)。另外,銀行可能會收取貸款轉換的罰金。該項費用通常為房貸的90天利息。客戶可以給銀行90天的通知,這樣就能免此罰款。

如此轉換房貸對你有益嗎?
舉例:一客戶的現有房貸在另外一家銀行。其尚餘金額為R500,000, 20年房貸按照基準利率計算.每月支付額為R6,769.40。客戶可以在此後的10年當中每月獲得8%的現金返還。

年利率 15.5%
每月現金返還金額 R541.55
十年總計返還金額 R64,986.27
多久能補回附加費用 約7個月

如何申請
客戶可以致電0860 11 HOME(0860 11 4663)索取申請表格,以決定他們是否符合該計畫要求,並詢問更多相關信息。客戶可將填寫完畢的申請表傳真至0860 33 44 09或者將申請表掃描至電腦,然後電郵至vitality@fnb.co.za。

以上是申請活力房貸計畫的唯一途徑.此項優惠計畫的申請是不能在第一國家銀行的網點(分行)辦理的。

本公司可協助有意願的客戶辦理此優惠計畫。

以上由馬捷先生翻譯,葉人豪先生修訂。

77. 車險問答集(五) 2008.10.02

11. 我投保後若出事就可索賠嗎?

是的,只要你的保險經紀人或保險公司確定你保險生效,你也有按時付保費,且在你保險內容中,你就可索賠。有的人傳說投保頭三個月不能索賠,這是不正確的,除非是保險公司特殊情況下的條款。

12. 我都沒有理賠,為什麼保費還增加?

這是許多客戶常問的問題。照常理,車子一直在折舊,價值下跌;另一方面,保戶紀錄良好,過去一年沒有索賠。從這兩因素看來,保費應當下降才對。

但事實上,幾乎所有保戶的經歷皆相同,即每年保費只有上漲,沒有下跌。這是為什麼呢?

一. 南非的交通狀況每下愈況,諸如許多駕駛人不守交通規則,駕駛人的駕照不是正式考取,而是「買得」的;許多車輛老舊,或缺乏良好保養;加上各處建設施工,道路挖挖補補,且路標不明。這些因素都造成車輛保險理賠率年年遞增,保險公司被迫採取因應措施,提高保戶保費。
二. 南非大多數保險公司的保費計算還不夠科學、精算。雖然產物險公司在越來越多其內部管理方面使用精算師的專業技術,但因傳統的包袱、市場的競爭和資料的不完整而使其保費計算不精確。
三. 有的保險公司以超低的保費吸引客戶,而從第二年開始保費跳漲以彌補第一年的超低保費。
四. 保險公司的客服態度仍需加強。根據我們的觀察,一旦你成為保險公司的客戶後,保險公司就視你如”待宰的肥羊”,任憑宰割。因此他們每年調漲保費,想從已有客戶賺更多的錢。照道理說,他們應重視保險多年的忠實客戶,給予其禮遇的待遇,然而卻很少見到他們在保費上提供什麼優惠。
綜合以上的分析,我們建議讀者至少每三年重新做保險報價,以確保你的保費仍然合理。

13. 有保險經紀人(insurance brokers)比較好還是找自己直接電話聯繫的保險公司 (direct insurers)比較好?

這因人而異,我把雙方面的優缺點列在下面,供讀者參考。


14. 我只有工作簽證,可以辦車險嗎?

答案是是的,你只要在南非有合法的簽證就可以辦理車險。不過,有些保險公司會拒絕辦理,有些保險公司則會增加保費。

15. 我持有國際駕照或別國駕照,可以保險嗎?

是的,只要你的駕照有英文說明,或是你的駕照公證是以英文書寫。有的保險公司會提高保費。有的保險公司有較嚴格的規定,要求來南非超過一年以上的駕駛人必須轉換成南非駕照。

年金新制陸續上路 逾半上班族不知詳情

中央社

　國民年金明天上路，勞保年金也將在明年一月一日實施，全民保險時代將來臨，不過，根據行政院勞工委員會全國就業e網的調查，超過一半上班族雖知道有兩項新制度，卻不知詳細內容。
　全國就業e網八月火線議題調查主題是「全民保險時代來臨，您對於退休金相關法案是否清楚？」網路投票期間為八月一日至三十一日，有效樣本數為一千三百五十份。
　根據調查結果，「知道有兩項法案但不清楚詳細內容」的上班族佔百分之五十二點三，其次是「知道國民年金今年十月一日開辦」佔百分之十七點七，「不知道也沒聽說這兩項法案」的上班族也佔了百分之十二點八一。
　全國就業e網總監陳定宇表示，很多上班族若對於攸關自身利益的退休金新制認識不夠，最簡易的辨別方法在於有無參加勞工保險或國民保險。
　他指出，國民年金主要納保對象是未參加勞保、農保、公教保、軍保，及二十五歲以上未滿六十五歲的國民，例如家庭主婦、未參加勞保或勞保年資未滿十五年，但已領取退休金的勞工，也就是將現階段未受到任何年金庇蔭的國民拉進保護大傘，享有基本的社會保險保障。
　陳定宇說，在退休議題發燒下，日前網路也流傳「勞保年金只能領到六十五歲」、「勞保年金、國民年金不能合併請領」等電子郵件，許多人誤以為像勞退新制一樣，可以自行選擇加入國民年金或勞保年金，也有許多資深上班族認為先領取勞保一次金、再投保國民年金比較划算，使得今年上半年勞保老年給付請領金額暴增，這些都是因為民眾對於退休新制了解不夠所造成的結果。
　因此，陳定宇建議民眾，直接尋求當地勞保局或就業服務站協助，因九月一日起，勞保局已開放「臨櫃試算勞保年金」服務，民眾只要攜帶身分證或健保卡，就可以到各地勞保局辦事處櫃檯辦理試算，比較領一次金或年金的金額，試算對象限符合老年給付資格的勞工。

摘自今日晚報　2008.10.01