2014年6月30日 星期一

315. 發現理財規劃峰會我知我見(二) 2014.07.03

三.家庭企業面對傳承的問題



來自加拿大的丁唐博士,是在北美洲專注於家庭企業的理財顧問。他說明許多家庭企業的擁有人,其資產都在企業裏,但是卻很少有人願意花時間,有效地討論家庭企業未來的傳承。他指出家庭企業並不是要建立成為永遠經營的,而是如同其他資產,在適合的時機是可以賣出的。他鼓勵家庭企業主,其家庭與其顧問,定期召開家庭會議,可以是在度假中心,藉著專業顧問的開場和引導,兩代暢談對親子關係,對錢,對事業的看法,從而尋求家庭企業未來的發展,是要保留或出售。

我認為這是很重要的話題,卻又是大部分家庭企業所忽略的話題。在華人客戶當中,我認為有以下問題:一。許多華人經商只講求賺錢,卻不正規,不守法繳稅,也缺乏強而有力的管理,因此很難用正規的會計原則計算企業應有的價值。二。許多華人經商,認為做生意很辛苦,因此鼓勵兒女能夠好好讀書,有好的專業,在大公司打工,收入又高又較輕鬆。他們不花時間計畫公司未來的出路或轉型,最後生意就私底下轉讓給別人,或收掉,間接喪失一個成功企業所創造的價值。三。創業的第一代缺乏跟第二代子女主動而積極的談論家庭企業的傳承。許多老一輩的,因為傳統和迷信,避諱談到死。也把家庭企業傳承跟自己的死亡聯想在一起,認為談到傳承好像在咒詛自己死。其實這是錯誤,過時的觀念。有建設性,計畫性的探討家庭企業的傳承,使兩代人將心打開,述說自己的想法和感受,有助一家人更彼此認識,緊密的連結。

四.建立個人品牌


美國科斯歐玲理財規劃師羅威廉分享建立個人品牌。建立個人品牌,讓你在千萬的競爭者中突出。他告訴與會者,有的人有很多頭銜,而風趣的說道有的人還有一個頭銜,叫做I.D.E.(I Do Everything,即我什麼事都做)!要建立個人品牌,除了本身要有強的能力,更是要發掘並定位自己的獨特能力。他舉例南非高爾夫名將埃爾斯,人只要一看到他,就知道他代表的就是優越的高爾夫球。這就是他的品牌。

不論年齡,職位,我們所在的企業,我們都必須了解個人品牌的重要。在今天的商業環境,我們在行銷中首要的任務是銷售自己,塑造自我形象,讓人瞭解我們的品牌。你將成為你所專注,致力發展的,而且也會跟你所選擇在你身邊的人越來越相似。

你的品牌形象是什麼?當人提到你的名字,你想要人家用什麼字眼來形容你?

這一點對於無論經商,或是專業人士,都是很重要的。比如一位做服裝的,他可以說什麼都做。他也可以專注在女裝。再進一步,他可以專注在供給百貨公司高級上班用女裝。

又如一位律師,他可以說他什麼都做。他也可以專注在商業法。再進一步,他可以專注在版權,智慧財產權,商標,成為這方面的專家,他獨特的品牌。

羅先生提到發展個人品牌時,要建立相關標准流程,範本,清單,以突顯專業,事業也才能做大。

2014年6月24日 星期二

314. 發現理財規劃峰會我知我見 2014.06.26

上個月在杉騰會議中心舉行了由Discovery人壽金融集團主辦第一次發現理財規劃峰會,計有上千位來自南非各地的資深理財規劃師參加,為理財規劃業界的一大盛事。主持人為南非財經媒體著名主持人維布魯斯(Bruce Whitfield),講師皆是業界赫赫有名的領導人物,包括Discovery首席執行官戈艾德,來自加拿大得天金融公司的丁唐,南非金融管理處保險部的副執行長迪加拿,美國科斯歐玲理財規劃師羅威廉,美國高盛金融集團南非代表首席經濟學家冦科林,南非米頓理財公司首席營運長麥羅伯,美國歐斯理機構總裁歐馬特。

我和太太參加這場盛會,與業界同濟交流,也認真學習。我在此將一些重點,和理財規劃的趨勢跟讀者分享。

 
一.投資人是不理性的

發現集團首席執行官戈艾德支出,雖然人有頭腦,會思考,應會從理性的角度來理財,但實際上人被情緒,情感所左右,更勝於理性思考。人缺乏長期規劃,因此不管人的教育程度或財經知識,大部分的人仍無法能舒適地退休。而過去數十年對行為金融學的研究,可以說推翻了以投資人理性為出發點的理論。投資人被貪婪和恐懼所左右,在投資過程中,顯出過度自信,損失厭惡,後悔厭惡,群體效應,短視,面對大量資訊為求簡化而走捷徑,都會造成問題。

也因以上因素,理財規劃顧問扮演重要角色,成為客戶金融教練,客戶理財及生活規劃的朋友,給予客戶正確理財觀念及知識,了解客戶對錢財的看法,過去跟錢財的關係,金錢的使用,調整錯誤的理財觀念,避開理財陷阱,從而能穩健理財。

二.壽命增長

由於醫學科技日新月異,醫療方面長足的進步,人的平均壽命提升。根據統計,一個嬰孩出生時平均壽命為77歲。但是到40歲時,平均壽命為82歲,而且有50%的人會活到95歲。我們看到此趨勢在已開發國家如此,在發展中國家也如此。

壽命增長固然是好,但有一些我們必須思考的話題:

 
·         人口老年化,老年人占人口比重提高,國家及社會對於老年人福利支出快速成長,許多國家在未來將難以維持支出。國家所提供的養老金將不能滿足老年人的生活基本開銷。私人為養老儲蓄投資,賺得自己養老的一桶金益顯重要。

·         醫療的進步並不代表醫療費用降低。相反的,醫療科技的發展需投入大量研究花費。所以人要活得越長,要將更多的錢投在醫療,保健,保養上。Discovery發現醫保數據顯示,在南非80歲的退休老人把他們每月退休金的50%花在醫療費用上。這也支持私人及早為養老儲蓄投資的必要性。

·         時間的漸進性:這理論很有意思,說時間並不是直線進行的,但在人的腦部知覺的經驗中,是越來越快的。戈艾德還用數學公式來說明這點。請諸君想想,你自己的體驗是否如此?小時候感覺時間過得慢,想要快快長大。但長大後時間越過越快。等結了婚有孩子了,時間過得更快,感覺距離我們人生終點越來越快,越來越近?

下期續

2014年6月16日 星期一

313. 2014年度金融仲介協會獎揭曉 2014.06.19

2014612日晚金融仲介協會(Financial Intermediaries Association of Southern Africa)在約翰內斯堡杉騰會議中心舉行第十六屆年度頒獎儀式,以表彰那些為保險業作出卓越貢獻的保險及投資公司。此獎項如同南非金融保險業的奧斯卡金像獎,為南非各大保險公司所重視,盼望業界肯定的殊榮。以下是今年獲獎公司,讀者可以作為投保理財參考:

個人產物險獎 Hollard繼續榮獲此獎項

商業產物險獎 Santam

大型企業產物險獎 Santam

產險核保經理獎 CIA

人壽保險獎 -  Discovery Life連續榮獲此獎項

單筆投資產品獎 Allan Gray連續榮獲此獎項

定期定額投資產品獎 Liberty自由人壽

員工團保獎 Sanlam

醫療保險產品獎 Discovery Health 連續榮獲此獎項

金融仲介協會首席執行官普俊德先生說,「我們誠摯祝賀這些得獎人,我們也感謝他們對仲介商業模式的支持。我們不要忘記,仲介所提供良好而有信譽的忠告給保險理財客戶莫大助益。」

金融仲介協會會長林阿諾也說到,「當我們慶賀業界的頂尖產品供應商時,我們也應盡全力確保自由市場運作,提供客戶產品選擇。我們決不允許過多的法令管制扼殺保險仲介業。」

關于金融仲介協會介紹:南非金融仲介協會代表著全國獨立經紀人的骨幹力量。隨著南非金融服務仲介協會(SAFSIA)與保險經紀委員會(IBC)的合併,該協會于200811日正式成立。這個新的金融服務仲介代表協會代表產生南非80%以上產業保險業務, 60%以上人壽保險和共同投資業務,以及80%的員工福利業務的保險仲介。

2014年6月10日 星期二

312.南非財經環境展望(四)2014.06.12

政府服務

南非重大抗議政府服務不彰次數從2004年至2008年平均每年20件,提升到2009年至2013年平均每年120件,而2013年高達150件。這顯示民眾對政府應許屢次跳票,服務效率低落感到極度不滿,訴諸抗議活動。

南非政府債務占GDP百分比在2009年降到27%,但2009年後卻在祖馬領導的政府,以及新財政部長戈登下節節升高,已逼近50%。對此,世界各大信用評級公司提出警告,南非財政已出現警訊。

南非政府投資成長率驟降,從金融風暴前投資成長率12%降到20131%。見下圖。政府投資是促進經濟成長的推手,政府投資沒有成長,南非經濟成長也就有阻力。南非整體投資占GDP比重也從金融風暴前的25%降至19%

南非的水電供應也面臨巨大挑戰。南非有800個汙水處理站,但230個瀕臨隨時損壞狀況。電力需求每年持續增加,南非電力供應未來10~15年將無法滿足需求.雖然南非在興建馬杜皮及庫席勒火力發電廠,但施工進度落後,預計明年才能開始上線。而且人口成長,用電量增加,預計南非未來10~15年電力供應仍將吃緊。

南非主流媒體報導,由於約堡人口成長,現有400萬居民,供水不足,可能明年開始限水。這對約堡城市發展及經濟發展都是很大挑戰。

南非所需解決方案

南非標准銀行旗下投資管理公司Stanlib建議:

·         利用公家與私人合作模式,提升基礎建設,如水,電,港口,道路。

·         發展人民技術技能,提供專業訓練(黑手)

·         放鬆對企業管制,放鬆勞工政策,促進中小企業

·         科技發展,提升網路速度

·         鼓勵與其他非洲國家貿易,經商,投資

南非必須執行這些解決方案,才能夠有望提振經濟發展,提高競爭力和生產力,解決人民就業問題。南非現在已不再是非洲的老大,今年被尼日利亞超越成為非洲第一經濟大國。

南非未來發展道路


南非政府當務之急是確實執行國家發展計畫,此計畫是前財政部長曼紐帶領擬定的,是正面積極的計畫,能夠提升南非經濟。南非現在面臨兩條路的選擇:若政府選擇遵照國家發展計畫,大膽投資成長,那麼以下產業將受惠:營建,物流,科技,教育,銀行,通訊,房地產。

然而,若政府仍沉溺於貪污腐敗,被工會牽著鼻子走,選擇容易的出路,那麼可見的是政府將繼續給人民撒錢,提供各種社會福利津貼,卻沒有大刀闊斧建設。這樣的結果是南非幣貶值,通貨膨脹。不過以下的產業將受惠:民生消費品,運輸,通訊。

2014年6月2日 星期一

311.南非財經環境展望(三)2014.06.05

三.南非過去20年的成就(續)

自從1994年非國大政府上任後,就致力於改善過去多年種族隔離政策的遺留問題,提供民眾基本生活設施。南非新接電家庭從1994年的50萬戶增加到2011550萬戶。自來水用戶從1996547萬戶增加到20111060萬戶。政府建住宅從199510萬單位增加到2011330萬單位。

社會福利津貼領取人數從2000年的295萬人提升到2014年的1,577萬人。學生免費就學比率從20022%提升至201258%

四.南非面臨的問題

教育

以上數據似乎顯示南非在諸多方面有長足的進步。不過這些官方數據體現的是數量,卻不能體現出質量。例如,雖然在2011年有96.1%7歲孩童就學,但是以過去20年的數據推測,這些孩童將有50%無法完成高中畢業文憑。南非政府花大筆經費在教育上,但普遍教育品質低落,教師素質低落,學生學習態度差,以致學生還沒到高三就放棄讀書,就算讀到高中畢業,許多學生的素質還是無法滿足職場最低要求。南非智囊大師克蘭桑特說道,南非有80%的學校功能失調,剩下的20%還可以提供高品質教育。

經商環境

南非鐵路運輸容量從1910年到1985年節節上升,在1985年達到巔峰,然而從1985年後,鐵路建設投資急劇減少,基本維修也沒做到位,鐵路運輸容量持續下滑。現在政府開始重視此問題,再次投資鐵路建設。

南非港口集裝箱費用居世界之冠,增加貿易費用,降低貿易流暢度。下圖可以看見德本及開普敦港口費用居世界之冠,遠遠超過新加坡,香港,台灣高雄港。交通部長在得知此狀況後,宣調降港口費用,但調降後的費用仍遠超過世界平均值。




南非的車用道路平均壽命為25年,大部分道路年久失修,現有70%道路已超過25年舊,政府在未來十年需花大筆經費更新道路,否則道路狀況將急劇惡化。

南非公家醫院床位數在1980年初有近12萬個,但1986年後就一直下滑,減少至2010年的9萬個床位。差額由南非三大私立醫院集團建醫院彌補,才能大致滿足南非醫療需求。



根據一項全球調查,南非做生意容易度全球排名如下:

註冊公司:64

執行合同:80

房產登記:99

跨境貿易:106

取得電力:150

總計:41

在南非要設立新公司,經商的環境大不易。

南非的上網速度雖然有些提升,但在全球比較可謂龜速。南非上網速度居非洲第25,全世界排名120。上網龜速也影響南非的全球競爭力。以下是非洲上網速度名列前茅的國家,包括象牙海岸,加納,摩洛哥,突尼西亞等。