2007年10月25日 星期四

32. 如何投資基金(三) 2007-10-25

基金有哪幾種?
基金可分為國內基金和海外基金。國內基金有以下四大類:
1. 股票型基金:這類基金投資JSE上市公司股票,通常90%以上的資金投資股票,其餘為現金。股票型基金又可分為以下幾類:一般基金, 資源與基本工業基金, 金融基金,工業基金, 大型公司基金, 小型公司基金, 特殊基金, 成長型基金和價值型基金。

一般股票型基金(General Funds): 這類基金投資各個經濟群組和工業的上市公司。它沒有受限於投資概念或主題。它的目標是在中長期本金成長獲利。基準是FTSE/JSE綜合指數。

成長型基金(Growth Funds): 成長型基金投資快速成長的公司,以求最大的增值獲利。這些公司的股價本益比通常比市場高。

價值型基金(Value Funds): 這些基金投資本益比低或是股價低於淨值的公司,以求在中長期獲利。這類基金提供比大盤更好的收益,因為這些被低估的公司提供高股息率。

2.資產分配型基金(Asset Allocation Funds): 資產分配型基金管理人為你決定如何將資金分配於各種資產(股票、債券、房地產或現金)。他們為你決定哪種資產會提供最好的報酬,而每種資產中哪個投資標的將會表現最好,然後根據他們的分析進行投資。

資產分配型基金曾被稱為平衡型或管理型基金,是南非最早的基金類型。資產分配型基金又可分為五類:靈活型基金, 謹慎高股票基金,謹慎中股票基金,謹慎低股票基金, 絕對和實際報酬目標基金。

3. 固定收益型基金:主要是為追求穩定的收益,故多投資於有固定收益的債券,票券本票定存等,風險及利潤較小。本金穩固,沒有什麼資本利得。固定收益型基金又可分為四類:債券基金, 收益基金, 現金市場基金, 其他特殊基金。

債券基金(Bond Funds): 投資於各種債券的基金,因流動性高,多為追求穩定收益的投資人所青睞。

收益基金(Income Funds): 投資於各種債券、定存和高利率的金融工具。收益基金比債券基金的風險低。

現金市場基金(Money Market Funds): 以投資貨幣市場之金融工具為標的的基金,多為短期性的投資,流動性高,獲利高,而且風險低,可作為基金轉換或避難時的中繼站。現金市場是金融機構借貸大筆金額的市場。

特殊收益型基金:這類基金與收益基金雷同,所不同的是他們可投資高收益的房地產基金或房地產公司。風險較收益基金高。

4. 房地產基金: 至少百分之五十的資金投資於房地產公司。風險高,過去幾年的報酬驚人。

以上是南非基金使用的分類法。基金也可依以下方式分類:

1. 依基金的風險高低來區分
2. 依基金的投資標的來區分
3. 依基金的發行地點來區分:國內基金、國際基金和海外基金。
4. 依基金的投資範圍來區分: 單一市場基金、區域型基金和全球型基金。

下一期我們會談到如何挑選基金。
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