19. 投資是什麼?

如果你今天問十個人「什麼是投資」,你可能有十個不同的答案。有的人會說,”錢滾錢、利滾利”、”花錢以賺錢”。有的人說,”買房地產”;”追逐股市,每天到號子報到”;”把錢放在銀行賺利息”;更有人說,”投機、賭博。”在這各種投資商品充斥、推陳出新的時代,人對於投資的觀念更複雜化。

投資與儲蓄
根據英文牛津字典, 「投資」最基本的意義就是運用(金錢)以獲得利潤。投資(investment)與儲蓄(savings)不同: 儲蓄通常指為了達成某一短期目標,例如買車的頭期款、某人的生日禮物或海外旅遊,而儲存錢財。投資則是承擔某一程度的風險以累積長期財富。儲蓄和投資有五大不同點:

1. 儲蓄是將錢放在銀行賺取利息,使資金穩定的成長。投資則是使錢為你效勞,利用經濟成長來賺錢。

2. 儲蓄是將錢安全地存放而沒有損失本金的風險。投資則是有風險的,有時可能損失你所有的錢。

3. 儲蓄並不提供資金增長的潛力,但同時你的本金不面臨現有風險; 然而你會面臨長期通貨膨脹造成貨幣貶值的風險。投資則提供資金成長的潛力,有時這種增值是非常可觀的。

4. 儲蓄通常以你賺取的利息衡量果效。投資則以總報酬率來衡量果效。

5. 儲蓄提供低而穩定的收入,而歷史數據顯示這種收入無法跟得上通貨膨脹率。投資則給予有恆心毅力的投資人超過通貨膨脹率的報酬率,增加投資人的財富。

一般人常有「投資就是獲利賺錢」的心態,往往預期透過投資快速致富,其實這是錯誤的觀念,實際上大部份投資人經常是虧損連連的。投資大師彼德林區曾經說過, 「要有萬全的分析與了解,才可以進入投資的世界」。這句話說明了投資的真諦。每個人都想透過投資行為來增加財富,但首先最重要的是一定要先建立正確的投資觀念。

七大正確投資觀
1. 投資資金應是長期才會使用的資金,不應借款投資。

2. 投資應根據你個人的理財計畫執行,才能夠達成財務目標,切忌因市場變動而中途而廢。

3. 投資工具需要仔細研究分析與充分瞭解,千萬不可道聽塗說就貿然投資。

4. 投資風險觀念的建立,一定要有停損的概念。

5. 投資工具與策略應隨著市場變化做適當的調整。

6. 投資工具要分散配置,不應過度集中於某個資產上。

7. 投資時也應考慮稅務規劃,善用各種投資工具以降低稅負。

下一期我們要簡單介紹各種投資工具。

18. 國家信用貸款法 (National Credit Act) (二) 問答篇

問: 我如何能知道我個人的信用評估?

答: 信貸法規定,消費者可以每年在自己生日的月份要求免費的信用報告。信用報告可以告訴你你的信用如何,以及你是否有任何不良的信用紀錄。若你想要在任何其他時候取得信用報告,你只需要花小錢就可買得。詳情請至網站 www.mycredit.co.za.

問: 有多少人列在信用評估局的紀錄上?

答: 約有兩千五百萬人;其中五百萬人有不良信用紀錄,也就是在黑名單上。有不良信用紀錄的人不易取得貸款。

問: 信用評估局有可能弄錯我的紀錄嗎?

答: 南非假身分證和身分證盜用問題嚴重,所以有別人竊用你的身分貸款或消費而不償還的可能性。加上放款機構內部紀錄也可能有錯誤,而且華人中許多的姓氏英譯相同或相似(例如 Chen, Li, Lee, Zhang),容易造成混淆,因此筆者建議讀者要求取得信用報告,以確保其正確無誤。

問: 什麼人可得信用不良紀錄赦免?

答: 根據信貸法的章程,信用評估局必須刪除以下消費者信用資料:
少於R500的債務,而債務人遲延付清、拖欠借款、潛逃、法律行動或呆帳勾銷的資料;
所有在2006年9月1日時已靜止不動24個月以上的帳戶之相關消費者信用資料;
少於R500的民事法庭判決,除非當事人有超過兩項未付的判決;
少於R5,000的民事法庭判決, 如果判決是在18個月以前,而且當事人沒有超過兩項未付的判決;
少於R50,000的民事法庭判決,如果當事人在2006年9月1日以前付清判決的全額;
在2006年9月1日顯示在當事人信用記錄上少於R50,000的民事法庭判決,而當事人在2007年9月1日前付清判決的全額。

問: 信貸法的實施會如何影響我的貸款申請?

答: 由於信貸法的要求嚴謹,放款機構必須確定貸款人有償還能力,因此他們要先了解貸款人的貸款和信用紀錄,以及貸款人的已有貸款。這已經使申請貸款的時間延長許多,並且可能使貸款的費用增加。申請貸款人,特別是房貸和車子貸款,應有心理準備和考慮換房或換車的時間計畫,以免貸款申請遲延而造成不便,甚而金錢的損失。

問: 有銀行寄信給我,鼓勵我申請貸款,並告訴我可貸金額,但我並不需要貸款。我該怎麼辦?

答: 根據法規,從六月一日起,放款機構不能在沒有經過消費者同意下於消費者的住處或工作單位宣傳貸款業務。這包括使用郵件、短訊(sms)或電話聯絡等方式。若您收到銀行貸款的廣告,您可以置之不理、將之丟棄,或投訴於國家信貸執法者,檢舉放款機構的不當廣告行為。

問: 信貸法真的對消費者有益處麼?

答: 南非人債台高築、舉債度日是眾所皆知的。大部分的民眾喜歡用貸款或信用卡等賒帳方式購物,以求現在就能夠擁有並享受。放款機構不負責任的貸款方式多多少少要為造成這種消費方式負責任。

根據南非儲備銀行發佈的資料,南非消費者債務於今年第一季創歷史新高,達到可支配收入的76%,相較於去年第四季的73.75%。信貸法的實施將減少放款機構不負責任的放款行為,幫助緩和消費者債務的持續惡化。

問: 有哪些機構提供信貸法的相關資訊?

答: 除了國家信貸執法者以外,南非的四大銀行在其網站上和各個分行都有提供信貸法的資訊,客戶可自行閱覽、索取。

我們將從下一期起談投資工具這個主題。

17. 國家信用貸款法 (National Credit Act) (一)

前兩期我們談到人生階段規劃。本來我們從這一期開始要談到投資工具,但由於六月一日起國家信用貸款法開始執行,影響社會大眾信用和貸款甚鉅,讀者對此法案表示深度關切,因此我們將這時事插入為主題討論。

國家信用貸款法(以下簡稱信貸法)於2005年由立法院通過,但由於所有放款的金融機構需要做內部流程和系統的改變以符合此法案的要求,並且給消費者時間吸取相關資訊,因此延到今年六月一日才開始執行。

信貸法為各種信用貸款,例如小額貸款、房貸、銀行透支和傢俱貸款等,訂出規範以保護消費者權益。消費者,信用評估局(credit bureau) 和放款機構都需要了解信貸法的運作。

信貸法取代了舊的高利貸法(Usury Act)、信用貸款合約法, 和高利貸法豁免條款。放款機構要有執照才能從事放款業務。

達葛白先生(Gabriel Davel)被任聘為新成立國家信貸執法者(National Credit Regulator)的首席執行官。國家信貸執法者的責任是執行信貸法,監視市場趨勢,並在消費者信貸方面的國家政策上給予財政部長建議。

信貸法與你
南非銀行協會表示,信貸法的實施有以下目的:

保護消費者,使他們不致借貸超過他們所能償還的金額;
確保放款機構負責任的放款;
透過國家信貸執法者、國家消費者法庭和貸款輔導服務來管理信用貸款的核准;
幫助教導消費者,使他們在貸款時能做出明智的決定;

信用卡、銀行透支、房貸、分期付款型貸款、租約和小型貸款都在此法案所管理的範圍內。

信貸法實施後,申請貸款將有以下程序:

消費者申請貸款時會從放款機構取得報價單;
報價單必須清楚顯示貸款的所有費用,包括利息、管理費、手續費和其他費用。報價單也必須說明每期應付金額和還款期。
報價單有效期為五天。在這五天內,消費者可向其他放款機構取得報價單,以選擇條件最好的貸款。
消費者必須提供放款機構正確的資料,以供放款機構進行信用評估。
信貸合約的紀錄會送至信用評估局。
放款機構必須保留所有信貸申請的紀錄。
若夫妻是以財產共有制結婚,一方貸款時必須要有另一方簽名同意。

信貸法也禁止誤導消費者、不實的廣告,所以”無須信用評估”、”免費信貸”和”保證給予貸款”等字眼不能在廣告中使用。

信貸合約必須容易了解;若客戶要求,放款公司必須能夠以任何一種南非官方語言提供信貸合約。

消費者可以每年在自己生日的月份要求免費的信用報告。

讀者可點入國家信貸執法者網站以更多了解這方面的資訊,網站為http://www.ncr.org.za/

16. 你在人生的哪一個階段? – 人生階段規劃(二)

在上一期我們談到了人生階段規劃的頭兩個階段: 準備期和基礎期。我們今天要看到末後的三個階段: 成長期、收成期、退休期。

成長期－40～49歲（子女成熟期）

◎本時期生活寫照：
子女升學壓力大
事業邁進高峰期
成人病因開始侵擾
生活漸趨定型

◎財務任務：
配合退休計劃投保養老險
做收入的節稅計劃
檢討各項保險種類及額度
做保守及穩定的投資

◎如有小孩另需注意
萬一雙親身故，兒女的安頓
對兒女的教育提供其他的基金
休閒生活進入『消費休閒模式』

◎應有認識與作法：
應重視與子女溝通
家庭責任重繼續奮鬥
定期體檢持續運動
退休準備應開始

◎生涯規劃：人生的巔峰（可能是生命的革命家，或是生命的護衛者）
轉業前必須深思熟慮的因素：年齡，體力，家庭負擔及更多心理壓力。配合所學，經歷減少摸索時間
修養心性，開拓其他領域，使學習多樣化
參加慈善性或公益性團體
重視婚姻生活注意親子問題
每年定期接受健康檢查

收成期－50～59歲（子女獨立自主期）

◎本時期生活寫照：
子女陸續結婚各自獨立
兩老獨處時間增長
易生高原期倦怠左症
成人病威脅增強

◎財務任務：
防癌險及醫療保險可搭配此階段的保險規劃項目
注意前段工作的不佳，造成退休規劃的阻礙
計劃退休
整理投資：加速累積退休金，採取風險低，安全性高的理財方式，獲利性則在其次
繼續做不動產規劃
更新遺囑和指示信函

◎應有認識與作法：
應協助子女就業
培養多元情趣
定期檢查加強身體保健
正視退休問題準備老本

◎生涯規劃：享受一生努力的成就，反省一生的作為，探求存在的真諦與生命的意義
職業生涯為守成階段
修養心性，開拓其他領域，使學習多樣化
培養接班人、經驗的傳承
心理調適、自我重新定位
少年夫妻老來伴，轉化為長久的關懷與扶持
兒女營造人生，給予關心協助
休閒角色轉變為此階段前的工作生活

退休期－60 歲以後（退休養老期）

◎本時期生活寫照：收入及工作穩定性不高
因退休收入銳減，因年邁體力漸弱
自力更生，或讓子女扶養，或靠社會救濟
含飴弄孫或與老友共敘是最大消遣
較熱衷於靜態或較溫和的休閒活動

◎財務任務：
獲得穩定且固定收入
對未來的環境需求做規劃
完成不動產規劃
繼續投保健康及殘障險

◎應有認識與作法：
不要成為子女包袱
特別注意身體保養保持適度運動
貢獻智慧經驗，繼續協助子女開拓前程
妥善運用養老基金，並盡力開源充裕基金

◎生涯規劃：人生的哲學家，以特有的眼光看世界，對生命有另一番詮釋
老伴、老本、老健、老友、老興
再工作、再學習、再生活關懷與扶持
兒女營造人生，給予關心協助

休閒角色轉變為此階段前的工作生活 應讀者和客戶的需求,我們提前從下一期起談投資工具這個主題。

15. 你在人生的哪一個階段? – 人生階段規劃(一)

人的一生依年齡和身體、智能的發展可分為以下階段: 孩童期、青少年期、青年期、壯年期、中年期和老年期。理財規劃注重的是經濟獨立期,也就是20歲以上、開始就業以後的時間。照人生每一個階段不同的需求可分為準備期、基礎期、成長期、收成期和退休期。


國泰世華銀行網站的保險小百科對於人生階段規劃有相當不錯的註解,筆者轉錄於下提供參考。

準備期－20~29歲（畢業、就業、結婚期）

◎本時期生活寫照：收入及工作穩定性不高：
年輕、富衝勁、意外發生率高
理想與實際磨合期
開始肩負家庭責任

◎財務任務：
建立個人信用
購買適當保險：車險、產險、壽險
蒐集大環境資訊
開始投資計劃：風險管理分析
購買或改善房屋
著手於退休計劃

◎如有小孩另需注意：
購買適當的人壽保險以作保障
規劃小孩的教育基金

◎應有認識與作法： 耐心尋求發展性工作
慎選適合伴侶共組家園
培養對家庭之熱誠
對人生應有規劃及準備

◎生涯規劃：
尋找社會連繫，發展獨立人格
思考規劃人生目標
學業與事業的評核與決斷
工作可多方嘗試，態度須盡心盡力
學業應考慮志趣、未來發展、經濟環境、成本等因素
檢視婚姻觀
建立正確的健全管理觀念
保有生活品質
養成正確的人生觀

基礎期－30～39歲（創業、家庭形成期）

◎本時期生活寫照 ：
子女養育為生活重心
應酬多、工作累
生活擔子重

◎財務任務：
檢視財務計劃，評估財務風險
提高產物及壽險保額
對逐漸增加的收入和資產進行節稅計劃
繼續存退休金

◎如有小孩另需注意：
起草遺囑並為小孩作安排
增加小孩教育基金的額度
開始規劃不動產

◎應有認識與作法：
勿因忙碌忽略子女教育
應注意夫妻溝通
少應酬、多運動
責任最重應有週全措施

◎生涯規劃：
為家庭貢獻全部心力，為自我求最高巔峰
人際關係擴張
事業與婚姻並重、盡力
藉由工作磨練，培養對人對事更深一層的洞察分析能力
提升自我並加強專業知識，拓展工作面
安定是最大渴求（如何出類拔萃，獲得賞識是生涯規劃的重點）

在下一期,我們會來看到成長期、收成期和退休期。

14. 人壽保險(五) – 特殊壽險產品

安葬費用保險(funeral benefit):這種保險在南非大受歡迎,特別是在黑人當中,因為保額低,保費也低。黑人的傳統習俗注重葬禮,即使家屬再怎麼窮,也要為死者舉辦隆重的葬禮。安葬費用保險在受保人死時,給付最多到兩萬蘭特的保險金作為安葬費用。

最後生存者死亡險(last survivor death benefit): 這種保險適用於富有人家遺產和稅務規劃。南非的遺產稅通常只在夫婦第二者死亡時才需繳付。最後生存者死亡險給付的保險金可用來支付遺產稅、遺囑執行人費用和其他處理遺產的費用,免除那時拍賣資產或貸款以支付這些費用的需要。

意外險(accidental insurance): 受保人因意外事件導致殘障或死亡時,保險公司依合約給付保險金。意外險只保因意外事件所造成的殘障或死亡,並不保因疾病所致的損害,故保費便宜。

兒女教育保險(education protector): 受保人因意外事件或疾病導致殘障或死亡時,保險公司將給付受保人兒女未來教育所需的教育金,提供兒女教育的保障。契約期滿時保險公司將保費如數退回。

學生保險(student insurance): 提供大專院校學生死亡、殘障和重大疾病的保險,而且將來不需要體檢也能提高保險金額。學生保險也有儲蓄投資功能,讓年輕學生學習養成儲蓄的美德和累積財富的好處。

房貸保險(home loan protector)、車貸保險: 這些可以統稱為貸款保險。受保人因意外事件或疾病導致殘障或死亡、或是得到癌症等重大疾病時,保險公司將給付保險金以清償受保人的負債。有的貸款保險甚至包括失業保險,由保險公司給付三到六個月不等的分期付款。貸款保險提供給貸款人相當完整的財務保障,然貸款人不應盲目地接受銀行業務員所提供的貸款保險,應多得一兩個估價單,以選擇最好、最適合的保險和保費。

我們用本專欄五期的篇幅介紹人壽保險,突顯人壽保險在個人理財的重要性。人壽保險在團體保險和公司財務規劃上也有其重要的地位。妥善的運用人壽保險,不但可以擁有財務保障、減少財務負擔,也可以儲蓄保本,達成個人在人生不同階段的財務目標。

從下一期我們將談到一個重要的主題 ---- 人生階段規劃。請不要錯過!

13. 人壽保險(四)

上一期我們談到了死亡險和殘障險。這一期我們來看到重大疾病險何其他有關人壽的保險。

重大疾病險(severe illness insurance)
重大疾病險的投保人在患重大疾病時,可向保險公司要求理賠,保險公司將依合約給付保險金。最常見的重大疾病包括癌症、心臟病和中風,而嚴重的灼傷、耳鼻喉病變、呼吸系統疾病、生命末期等也包括在保險範圍內。

重大疾病險所給付的保險金可用來支付醫療和相關費用、確保投保人在診斷和治療重大疾病過程時仍可維持生計,或是支付復健的費用。保險金給付的多寡視重大疾病的嚴重程度而定。

壽險產品大部分是死亡險、殘障險和重大疾病險的組合,或是由其中演變而來。我們下一期會談到特殊壽險產品和它們的用途。

我們在以下提到兩種與人壽有關的保險產品。

生死合險(endowment assurance)
生死合險是當被保險人於約定的期間內死亡時給付死亡保險金;或一直活到契約屆滿時,領取滿期保險金的保險。

投保生死合險,只要維持保險之繼續有效,那不論期滿生存或期內死亡,都可依照約定金額領取保險金。既能照顧生存時的生活,又能兼顧不幸事件發生後的善後問題,所以普獲喜愛。

退休年金保險(retirement annuity)
退休年金保險是南非一種為年老退休年金做預備儲蓄的保險。為了鼓勵納稅人為自己的退休儲蓄,南非稅法對退休年金保險和退休金制度有減免所得稅條款;個人所得最多百分之十五可用來購買退休年金保險,超過的部分可累積到下一個稅務年度,而退休年金保險保費可從個人所得扣除。對於高收入的人而言,這等同國稅局給付40%的保費!

退休年金保險的缺點是投保人必須等到退休年齡(最低55歲)才能將錢領出。即使是中途停止保費,投保人也必須等到合約所定的退休年齡才能領保險金。