207. 本月基金介紹 – 對沖基金 （一）2011.10.13

對沖基金已逐漸形成主流投資工具，尤其在經濟蕭條，金融動蕩的時代，可為投資人分散風險，降低風險。在熊市中仍能賺取利潤。我要以五篇內容介紹對沖基金的基本概念，之後為讀者介紹南非一些優良的對沖基金。內容來自於維基百科。

對沖基金（英語：hedge fund），是指由金融期貨（financial futures）和金融期權（financial option）等金融衍生工具（financial derivati​​ves）與金融組織結合後，高風險投機為手段而以盈利為目的的金融基金。

基本內涵

人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具（financial derivati​​ves），它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。目前，對沖基金早已失去風險對沖的內涵，正好相反，現在人們普遍認為對沖基金實際是基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。
起源與發展

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為“風險對沖過的基金”，起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行買空賣空、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。 1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。 20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對沖基金在美國和英國出現。 2002年後，對沖基金的收益率有所下降，但對沖基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報導，截至目前為止，全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元。