2014年5月28日 星期三

310.南非財經環境展望(二)2014.05.29

三.南非過去20年的成就

南非國內生產總值(GDP)成長率過去20年平均值為3.2%,除了2009年因金融風暴而為負1.5%,其他皆為正成長。而國內生產總值成長速度超過人口成長率,也就是說南非人民平均財富是增加了。見下圖。



然而,根據Oxfam樂施會的報告,南非人的財富分配極為不均。底層的70%人口有低於一萬美元的財富,最底層的20%人口家庭財富占南非3%,但是最頂層的10%人口握有南非50%財富。測試貧富不均的基尼系數顯示南非是全世界最貧富不均的國家。南非現在比20年前貧富差距更大。

還有,雖然南非納稅人口增加,但少於5%的勞動人口付超過50%的個人所得稅,而85.9萬納稅人繳53%的南非個人所得稅。南非人口有五千多萬,這顯示南非所得稅基非常狹窄。

這些現象背後的根源就是南非居高不下的失業率。南非官方失業率過去多年都維持在24%左右,而這還不包括已放棄尋找工作的人口。在青年人當中,失業率高達50%2012年有107萬孩童第一次就學,若南非政府不能有效改善就業問題,那麼這些孩童10多年畢業後大部分前景渺茫。

經濟國際化

南非的經濟在90年代開始,因為其他國家對南非經濟製裁解除,貿易增加,南非出口值(黃金除外)占GDP百分比從13%增長至金融風暴前的22%,金融風暴後跌到19%,見下圖。
 
 

南非資本市場也對外開放,現在是非洲最大資本市場,而且金融系統媲美已開發國家。截至2013年底,外國人士購買南非債券和股票金額達900億美元。

南非的外匯儲備也從90年代的30億美元提升至500億美元。南非的旅遊業拜外國觀光客人數增加,收入逐年成長。2013年達到900億蘭特。

政府財政管理

南非政府債務占GDP百分比於90年代初期達到50%,不過在前任財政部長曼紐的努力下,在2009年降至27%。個人所得稅率從最高稅率45%降至40%。政府預算開放度全世界排名第二,僅次於新西蘭。通貨膨脹率從1980年代的14.6%平均值降至5.2%。見下圖。政府預算中償債百分比則從90年代末的21%降至2009年的7%



以上說明南非政府在財政管理上有卓越的表現。

2014年5月19日 星期一

309.南非財經環境展望(一)2014.05.22

南非大選於57日舉行,現在塵埃落定,非國大仍將以壓倒性多數執政。讓我們在這時來看大選後的財經展望。

一.政治環境

在剛過的南非大選,非國大以62.15%得票率將繼續執政。他們將推動國家發展計畫(NDP,不過這不會是一帆風順,其盟友南非總工會及南非共產黨必在一些他們認為不利於勞工的議題上與他們做對。但是若南非要能提升經濟成長率,而且解決嚴峻就業問題,有效執行國家發展計畫是勢在必行。

以下圖表說明南非主要政黨從1994年以來得票率:


我們看見非國大(ANC)一直都維持60%以上支持率,但自2004年接近70%的得票率後,其支持率一路下滑。第二大黨民主聯盟則從1994年的1.73%得票率,歷經與其他小黨合併以及開發黑人票源,得票率節節升高,現在達到22.23%。不過其在黑人選民中的得票率仍低,若想要以後能在國家政府執政,必須擺脫其給人的白人政黨印象,積極擴大基層黑人民眾的支持。然而民主聯盟這次在西開普省第一次獲得過半票數,達57.26%得票率,是對其在西開普省的執政肯定。

被非國大開除黨籍的馬勒瑪創辦之經濟自由鬥士黨(EFF)第一次參選頗有斬獲,特別獲得年輕人的支持,得票率6.35%,成為第三大黨。不過我們要觀察之後的發展。根據南非政治歷史,上一屆脫離非國大成立的人民議會黨,上一屆得票率達7.42%,一舉成為第三大黨。之後卻因內鬥問題不斷,這次選舉得票率大幅滑落,只有0.67%

以祖魯族人為主要票源的印卡塔民主黨得票率則每下愈況,從1994年的10.54%下滑至2.4%

另外一個值得注意的趨勢是非國大在約堡市的得票率下滑近10%,從2009年的63.15%下滑至53.63%。茨瓦尼市(比陀)則從61.07%下滑至50.96%。若非國大再執政不力,可能五年後約堡市和茨瓦尼市要拱手讓人。

二.世界貨幣組織預測

根據世界貨幣組織預測,2014年全球經濟成長率為3.9%,已開發國家平均值為2.1%,開發中國家則為5.3%。全球經濟增長較快區域為亞洲,非洲和太平洋沿岸中南美洲。

 
非洲的平均值為5%,撒哈拉沙漠以南非洲為5.4%。跟其他非洲國家相比,南非的經濟成長率緩慢。以下是一些非洲國家今年經濟成長率:


南非:       2.3%

奈及利亞:7.1%

莫桑比克:8.3%

尚比亞:   7.3%

波茨瓦納:4.1%

賴索托:   5.6%

安哥拉:   5.3%

肯亞:         6.3%

伊索比亞:7.5%

長達四個月的南非西北省鉑金礦區罷工,已造成礦產公司140億蘭特損失。這還不包括依賴礦區的相關產業之損失。若繼續下去,南非今年將無法達成2.3%成長率。

2014年5月13日 星期二

308.員工福利(四)2014.05.15

今天我們回答一些員工福利及退休金相關問題。

1. 公司必須提供員工退休基金嗎?

否。公司除了法定的UIF(失業保險)Workmen’s Compensation(員工工傷補貼)以外,並沒有法律規定要提供員工退休金。不過,一般較有規模的公司都會提供員工退休基金,以照顧員工將來的退休,並吸引及留住人才。

2. 我必須加入公司的退休基金嗎?

若您的工作合同(employment contract)說明加入退休基金為公司工作的條件之一,那麼你必須加入公司的退休基金。

3. 我可以選擇投入退休基金的金額高低嗎?

退休基金費率(contribution rate)由公司徵求員工意見並考慮公司本身財務狀況,以及保險公司的要求後訂定,以薪水的百分比計算,公司及所有的員工都要以此費率繳保費,不能選擇投入金額的高低。不過如果員工自身想要多投入退休金金額,這是可允許的,額外的金額由公司人事部從員工薪水代扣,之後繳給退休基金公司。

4. 我可以選擇退休基金的投資項目嗎?

提供退休基金的保險公司,有的提供單一投資選項,有的提供眾多投資選項供投保人選擇。能否選擇你想要的投資項目根據公司所參加的退休基金規則而定。

5. 公司提供的退休基金與養老保險有何不同?

公司提供的退休基金通常為Pension FundProvident Fund,有提供團體人壽保險,收入保障險及喪葬費用險。員工離職時,可以一次性將退休金餘額領出,但可能要付所得稅。個人購買的養老保險為Retirement Annuity,沒有提供附帶人壽保險或傷殘保險,而且不能在55歲之前領出,除非投保人死亡,有重大傷殘或移民。

6. 退休基金應多常提供我退休基金明細單(statement)?

根據退休基金規則而定,但應至少一年一次。現在大部分保險公司或退休金管理公司都提供網上查詢服務,會員可登入網站並查詢退休金現值及相關資料。

7. 我可以多存錢進入退休基金嗎?

根據退休基金規則而定,有些退休基金允許會員存更多的錢(additional voluntary contributions)進入其個人退休基金帳戶,以增加將來退休時可領金額。

8. 我和公司存入退休基金的錢到哪去了?

保險公司將所收到退休基金的錢,扣除團體人壽和傷殘保險保費,以及一些費用後,將錢照著每個人的投資選項投資,投資收益完全歸於會員,累積至個人的退休基金帳戶。

2014年5月6日 星期二

307. 員工福利(三) 2014.05.08

這一期可以算是給資方(雇主)的員工退休金操作手冊。我們在其中舉例用數字說明,使公司人事部和財務部門能了解員工退休金的運作。
 
一.諮詢和報價
聯繫有經驗的員工退休金顧問,或各大保險公司。尋求報價時需提供以下信息:
公司方面 公司全名,南非註冊號,產業,地址,聯絡人,員工人數,所需福利及保險內容。
員工方面 - 每位員工的姓名,ID號碼, 出生年月日,性別,職位及薪水。
 
二.成立並加入員工退休金
填寫公司加入申請表格。每位員工要填寫個人基本資料,以及指定受益人信息。遞交給保險公司。
 
三.每月行政
每月底將投保退休金的員工列表,薪水及提撥金額綫上遞交給保險公司。在次月7日前要把款項轉入保險公司帳戶,否則將按法規付處罰性利息。
 
四.新員工加入
若公司招聘新員工,按照公司指定的規章,新員工要加入員工退休金,填寫申請加入表格,個人資本資料表,以及指定受益人信息。當月遞交保險公司的員工列表要顯示新加入的員工。
 
五.員工離職
若有員工離職,要在每月行政,更新員工列表時,告知保險公司離職員工,以及員工最後一天工作日。在員工離職後下一個月,要把離職員工從員工列表上刪除。
 
要把提領表(withdrawal form)給員工,填寫,員工可以選擇提領現金,把退休金轉到新公司的退休金帳戶,或轉到保留退休基金帳戶。
 
六.查詢退休金帳戶價值
員工可以隨時上保險公司網站查詢其退休金帳戶餘額,或請員工退休金顧問提供對帳單。
 
舉例說明
ABC公司有30位員工,其薪水支出為每月50萬蘭特。公司決定為員工辦理退休金,包含人壽保險及傷殘保險。提撥率為公司7.5%,員工7.5%,總計15%。保險費用及退休金管理費用為2%,從公司部分扣除。
 
所以每月退休金每月給付金額如下:
項目明細
金額
保險費用及管理費用 50*2%
R10,000 (公司給付)
公司提撥退休金 50*7.5% - 2%))
R27,500 (公司給付)
員工提撥退休金 50*7.5%
R37,500 (員工給付)
總計
R75,000
 
其中一位員工是王先生,月薪2萬蘭特。那麼每月從他薪水扣除7.5%,即R1,500提撥退休金。公司提撥7.5%,也是R1,500.扣除2%費用,實際進入他的退休金帳戶為R2,600每月。
 
假設他的薪水固定不變,而退休金帳戶每年有10%複利報酬。那麼10年後,他的個人退休金帳戶明細如下:
 
本金(R2,600*12*10
R312,000
利息
R209,518
總計
R521,518
 
若王先生這時離職,他可以領出全額。若他選擇以現金方式領出,按照現在退休金稅法,R25,0000%稅率,餘額R496,51818%稅,即R89,373所得稅。淨得R432,145
 
若王先生選擇轉到新公司的退休金帳戶,或轉入保留退休基金帳戶,則不被課稅。