我們介紹近兩三年來南非熱門的投資產品: 指數型基金。
指數型基金 (Index Funds)
『指數型基金』在世界至今已有30 年的歷史，可說是相當成熟的金融商品。最早的『指數型基金』，是1973 年由美國設計出來的，但僅限於特定法人申購，並非大眾化金融商品；直到1976 年，美國先鋒（Vanguard）資產管理公司推出追蹤S&P500 指數的『指數型基金』，才將這類產品普及給一般投資大眾，由於佳評如潮，投資人趨之若鶩，於是也奠定了先鋒（Vanguard）在資產管理業界發行『指數型基金』的首席地位。
投資大師巴菲特認為，持有『指數型基金』的投資人，能夠打敗大多數的投資專家。而投資分析數據顯示,指數型這種被動型基金(passive funds)的投資報酬率在長期超越百分之八十的積極管理型基金(actively managed funds)。『指數型基金』有下列幾項一般共同基金沒有的特點:
1. 被動式管理: 能充分分散風險，更能有效複製指數的績效，追蹤誤差低。
2. 低交易成本:『指數型基金』的手續費與管理費比股票型基金便宜約1.25%-1.50%，周轉率也比股票型基金低，意謂『有形』與『無形』的成本都相對低廉。
3. 避免人為風險
4. 避免道德風險: 由於『指數型基金』持股透明度高，較不容易出現灰色地帶，可有效避免道德風險，是基金中的清流。
南非在1990年代就有了指數型基金,然而這類基金不被投資管理公司廣為宣傳,因此較不為人知,也沒有募集多少基金。然而,從2000年開始隨著Satrix在JSE交易所發行南非第一支上市交易所交易基金 (exchange traded funds,簡稱ETF),金融媒體的熱烈跟蹤報導,和國際的投資趨勢,使得ETF指數型基金逐漸成為投資主流。在南非上市的ETF指數型基金如下:
指數型基金 (Index Funds)
『指數型基金』在世界至今已有30 年的歷史，可說是相當成熟的金融商品。最早的『指數型基金』，是1973 年由美國設計出來的，但僅限於特定法人申購，並非大眾化金融商品；直到1976 年，美國先鋒（Vanguard）資產管理公司推出追蹤S&P500 指數的『指數型基金』，才將這類產品普及給一般投資大眾，由於佳評如潮，投資人趨之若鶩，於是也奠定了先鋒（Vanguard）在資產管理業界發行『指數型基金』的首席地位。
投資大師巴菲特認為，持有『指數型基金』的投資人，能夠打敗大多數的投資專家。而投資分析數據顯示,指數型這種被動型基金(passive funds)的投資報酬率在長期超越百分之八十的積極管理型基金(actively managed funds)。『指數型基金』有下列幾項一般共同基金沒有的特點:
1. 被動式管理: 能充分分散風險，更能有效複製指數的績效，追蹤誤差低。
2. 低交易成本:『指數型基金』的手續費與管理費比股票型基金便宜約1.25%-1.50%，周轉率也比股票型基金低，意謂『有形』與『無形』的成本都相對低廉。
3. 避免人為風險
4. 避免道德風險: 由於『指數型基金』持股透明度高，較不容易出現灰色地帶，可有效避免道德風險，是基金中的清流。
南非在1990年代就有了指數型基金,然而這類基金不被投資管理公司廣為宣傳,因此較不為人知,也沒有募集多少基金。然而,從2000年開始隨著Satrix在JSE交易所發行南非第一支上市交易所交易基金 (exchange traded funds,簡稱ETF),金融媒體的熱烈跟蹤報導,和國際的投資趨勢,使得ETF指數型基金逐漸成為投資主流。在南非上市的ETF指數型基金如下:
績效到2008年3月31日
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