330. Discovery醫保2015年重大發表 2014.10.16

2014年9月22日Discovery向保險經紀人發表其2015年福利及保費調整。

集團首席執行長葛安攜全體醫療保險高層在會致詞，說明Discovey 醫療保險在2014年仍呈穩定成長，與時俱進，在眾多南非醫療保險同行業中仍然占主導地位。

執行長葛安是南非知名領導人之一，他認為有四股力量對於未來有擾亂性的影響：

一．共享價值。過去認為企業最主要的目的就是賺錢，但是時代在改變，社會對於企業有更多的期望。而共享價值觀是把企業的成功與社會發展連結在一起。社會壓力會影響醫療保險商業模式。

二．物質性。社會及投保人會更詳細檢視保險公司提供服務所收取的費用標準。

三．行為經濟學。根據保險統計分析，全球死亡率背後主因為三個生活行為，四大慢性病，導致全球50%的死亡人數。在醫療保險方面，客戶為自身利益選擇升級，降級或遲延加入醫保，是行為經濟學的表徵。

四．科技。醫療科技不斷進步，而科技也讓擾亂服務提供者興起，例如Uber用手機訂計程車服務。可戴式健康及健身設備也逐漸成為主流。

之後，發現醫保首席執行長彭博江感謝7000位保險經紀人參加此次盛會，其中有3000位在杉騰會議中心。他說明發現醫保的願景為使人們更健康，提供最廣和最好的醫保選項，每單位福利最低費用，在一個給所有南非人永續性的醫療系統中提供無縫，便利和出色的服務。

發現醫保現有260萬投保人，而且還以每天1000新會員的速度增加。享有業界最低的保單取消率，穩定的會員年齡結構，儲備金達到驚人的110億蘭特。發現醫保有最好的福利和最低的保費增幅。

發現醫療系統期望達到以下四大結果：

一．使投保人更健康，長期達到更低患病率和死亡率

二．在客戶生病時，享有更好的醫療品質

三．醫保選項滿足客戶需求，保費業界最低

四．方便使用者的科技系統。

在2015年醫療保險保費增加平均為9.9%。

儲備金

Discovery醫療保險承保260萬家庭，現儲備金已達到R110億元，具有足夠的能力支付各種索賠金額。

保險福利

在2015年開始Discovery 更新以及增加了如下福利：

1: 南非現有的經濟狀況以及失業人員的不斷增加，但是醫療費用的不斷上漲使很多人無法負擔醫療費用，在此Discovery 針對於此類低收入人群將在2015年開始增加最低收入人員的保險保費：如果投保人（包括學生）收入還不足R360每月則可選擇最低收入保險的選項，保費每月R330，大幅減少了低收入人群需要就醫住院所需承擔的巨額費用。

2： 新添Homecare 福利，客戶需要在Discovery 網站上註冊HomeCare services, 在保險公司授權通過的情況下為客戶提供有質量的家庭康復服務。服務項目包括：

a： 産後護理

b： 重病照護

c：為患者提供抗菌劑，生物製劑，靜脈鐵，靜脈輸注免疫球蛋白服務

d：靜脈性潰瘍的傷口護理，糖尿病足潰瘍，壓瘡以及其他的嚴重的傷口複合服務

e: 喘息照護-短期服務項目，主要暫時緩解照護人照顧受益人的醫療保健需求

上述項目將會從您的保險提供的各項福利中支出，例如：醫療保險儲蓄帳戶，被保險公司授權的福利等等，喘息照護部份是需要客戶自行支付所有費用。

3： MedXpress:從2015年起，使用MedXpress取藥服務的慢性病客戶可以選擇到指定藥房領取慢性病及急性用藥。MedXpress 將為住院險投保人的慢性病藥品供應服務商，所有已註冊的慢性病患者從2015年7月1日起,新註冊的慢性病患者則從2015年1月1日起必須使用MedXpress，否則將有20%自負額。

4： Netcells 生物科學福利中增加了另一項福利：從2015年Discovery 醫療保險客戶可以得到25%的折扣，如果客戶選擇做精液測試以及冷凍保存。

5： Discovery 醫保鼓勵客戶投保并鼓勵客戶通過健康的生活方式來改善身體健康狀態，減少疾病，同時鼓勵客戶使用高科技渠道來進行與保險公司的溝通和聯繫，由此在2015年3月31日以前首次投保Discovery 醫療保險的客戶將會得到AlwaysOn Wi-Fi的免費流量，Rdio 免費下載歌曲以及免費加入健身房(包括免除激活費)的福利。

6：Discovery 還新推出了針對企業的基礎醫療保障險種PrimaryCare （非醫療保險），每月保費只需要R199（不含稅），不需要填寫表格，沒有等候期，提供基礎的指定GP醫生看病福利，處方藥品福利，慢性疾病福利，基礎的病理片，基礎放射片，救護車福利以及一些外加福利，例如：牙醫，眼科，懷孕部份等，但是上述的福利都是有一定條件限制的，加入這個險種的條件為團體需要有35人以上是購買的Discovery醫療保險的，並且最低不能少於100個員工加入PrimaryCare選項。

329. 非洲基金的崛起 2014.10.09

10年至20年前，非洲因內戰，疾病，饑荒，被全世界認定為黑暗大陸。但曾幾何時，由於內亂平息，政治領導人物稍作努力，加上非洲大陸資源豐富，非洲在過去10年有許多國家經濟飛快成長。根據世界貨幣組織報告，全世界經濟成長最快的10個國家，有7個在非洲。非洲搖身一變，成為希望大陸。非洲在世界的舞臺崛起，有人把非洲比喻作30年前的中國，只要政經穩定，未來30年大有可為。

也因此，非洲得到世界列強的重視。中國已是非洲最大貿易夥伴，與非洲各國關係良好，有許多戰略投資。歐洲各國原為非洲殖民國，在非洲殖民有數百年歷史，本來就有語言及文化的影響，與非洲經濟密切。美國及日本也不落人後，積極發展經貿關係。今年中國舉辦中非合作論壇，而八月初美國舉辦有史以來最大的非洲峰會，互別苗頭。

那麼，投資人要如何掌握投資非洲的契機呢？投資非洲，大部分投資人先想到的是投資南非，南非的股票或基金。這是理所當然的，因為南非是非洲第二大經濟體，有完善的法律及金融業，其證券交易所上市公司市值占非洲的80%，交易系統成熟。

若投資人要投資南非以外的非洲國家市場，那麼就得尋找非洲基金（African funds）。這類基金被歸類為邊緣新興市場，數量還少，基金規模還小。不過筆者認為未來10至15年的增長潛力可觀。根據我們調查，現在有以下10支非洲基金：

ABSA非洲股票基金

BCI非洲基金

Momentum非洲股票基金

Prescient非洲股票基金

Renaissance撒哈拉以南基金

Sanlam非洲前沿市場基金

坦伯頓非洲基金

艾倫格勒（Allan Gray）非洲（南非以外）基金

天達（Investec）非洲基金

Imara 非洲機會基金

 

在這10支基金中，我們建議客戶可以考慮Momentum非洲股票基金,Momentum是南非上市的MMI金控集團旗下投資管理公司，這檔基金在2009年一月成立，至今已近6年，規模為8.53億蘭特，是這類基金中最大的。過去一年回報率為27.59%，過去三年年化回報率為32.47%，都相當良好。以下是此基金過去三年走勢圖，過去三年累積回報率為123.32%：

此基金的投資國家分佈為：

此基金屬高風險類。若有意願投資客戶，我們建議投資金額為50萬至300萬蘭特（5萬美元至30萬美元），但不超過個人投資組合的15%。

328.如何投資海外資產 2014.10.02

上一期我們說明為何居住在南非的華人應考慮海外投資。這一起我們說明如何投資海外資產。投資海外資產可以有以下管道：

 

1. 投資以南非幣計價海外基金

這是一種便捷的方式。投資人用南非幣投資海外基金，將南非幣交給投資管理公司，投資管理公司用其本身資產互換額度投資海外資產，為投資人獲利。投資人無須自己換匯。客戶可以找理財規劃師或銀行投資，最低投資額20,000蘭特。

2. 投資追蹤海外股市指數的證交所交易基金

這也是一種便捷的方式。有一些證交所交易基金在南非交所上市，其投資標的物為國際一級股市指數，例如美國標普500指數，日本指數，歐洲50指數，英國指數，MSCI世界指數。指數漲了，投資人就賺錢。指數下滑了，投資人就賠錢。德意志銀行在南非股市有提供db x-trackers海外股市指數基金。客戶可以找理財規劃師或開個證券交易帳戶，最低投資額20,000蘭特。

3. 投資以外幣計價海外基金

這種管道相對來說手續較複雜。投資人要用自己每年海外投資額度，把南非幣兌換成外幣，再把外幣交給投資管理公司投資海外資產。客戶可以找理財規劃師，最低投資額10,000美元。

4. 投資海外房地產

這種管道相對來說手續較複雜。投資人要用自己每年海外投資額度，把南非幣兌換成外幣，再用外幣投資海外資產。投資人可以在南非找專門做海外房地產的房屋仲介，或是直接到所想要投資房地產的國家考察，尋找投資標的物。客戶應考慮在海外投資房地產的管理及投資成本（地價稅，管理費及其他費用），和未來增值空間，以評估合不合算。最低投資額200萬蘭特，通常有某些配套房屋貸款服務。

5. 投資海外股票。

這種管道相對來說手續較複雜。投資人要用自己每年海外投資額度，把南非幣兌換成外幣，設立海外證券交易帳戶，把外幣存進此帳戶，之後分析並決定所要投資股票。現在南非標准銀行有提供購買海外股市股票服務，方便了在南非的投資人。最低投資額10,000美元。

南非的外匯管制規定

根據南非儲備銀行的外匯管制規定，南非人民每人一年可投資海外資產上限400萬蘭特。若100萬以下不需提供個人完稅證明（tax clearance certificate）,若超過100萬的投資額則需提供個人完稅證明。若投資金額超過400萬，那麼可以用以上方法一或方法二投資海外資產。海外人士投資則不受此限。

327. 為何應考慮海外投資？2014.09.25

居住在南非的華人有許多理財投資的選擇，例如購買房地產，把錢放銀行，定期存款或銀行投資帳戶，買保險公司投資型保單，買基金。而許多華人根據自己的判斷或經紀人的建議，投資在南非的資產。

作為前瞻性的財富管理公司，我們建議在南非的客戶應考慮有部分的金錢投資海外資產。原因有以下五點：

1.南非幣波動大，長期兌世界主要貨幣貶值。

根據過去30年數據，南非幣兌美金長期為貶值趨勢。有時候超跌，之後回漲，但長期是貶值。1960年代，1南非幣兌2美金，比美金還大。1980年代初期，1南非幣兌1美元。1990年1美元兌3蘭特。2000年1美元兌6.5蘭特。2010年1美元兌8蘭特。現在2014年1美元兌11蘭特。見下圖。

有一種可以解釋南非幣貶值的理論是經濟學的購買力平價。簡單來說，當兩個國家都有通貨膨脹，那麼這兩個國家貨幣之間的匯率長期會反映其通貨膨脹率差異。若南非長期通貨膨脹率為6%，而美國通貨膨脹率為2%，那麼長期來說，南非幣會兌美元每年貶值4%。事實上，從1980年至2014年，南非幣平均每年對美元貶值7.3%。筆者大膽預測，2020年美元兌南非幣為16.5。

所以客戶應投資海外資產，以規避南非幣長期貶值風險。

2. 南非的政治及經濟風險。

南非今年慶祝民主自由20週年。過去20年在許多方面有實質的進步，但是不可否認的，也存在政治及經濟面風險，是投資人必須正視的。政治方面，經濟自由鬥士黨（EFF）的崛起，可能迫使執政的非國大黨採取左傾政策，更多撒錢，保護勞工，而使投資者及資方權益受損。其二，各階級政府普遍有貪污，無能，腐敗，沒有效率，如同癌細胞在侵蝕南非的基礎建設，社會結構。民眾抗議示威已是司空見慣，隨著時間以後恐會爆出一些更嚴重事件。

經濟方面，南非雖有一流的金融系統，法律規章，財報準則，卻也面臨嚴峻挑戰：其一，勞工政策缺乏彈性，罷工問題嚴重，勞工效率低落。其二，企業面臨各種繁文褥規，使中小企業發展受到種種限制。其三，政府各部門缺乏有效協調，難以落實有效推動經濟發展。其四，南非電力供應受限，又無法有效增加新電力。電力供應是現代發展國家經濟開發必備元素。南非在未來10到15年將無法有效解決限電問題，連帶扼制其經濟發展。

所以客戶應分散投資海外資產，以規避南非政治及經濟風險。

3. 南非股市集中風險

南非證券交易所JSE是全世界第十九大證交所，也是非洲最大證交所。但是其地位日漸衰微。幾年前，南非證交所是全世界第12大，現在已退居19大。以前其上市公司市值占全非洲90%，現在由於其他非洲國家興起，降到80%。

南非證交所交易股票，債券，衍生性商品及證交所交易基金。其上市公司近400家，但實際可供投資人投資的約100家。而南非上市前十大公司占總市值60%，這十大公司為BAT(英美菸草)，SABMiller(南非啤酒)，Glencore礦業公司，必和必拓礦業，Naspers(持有中國騰訊)，Richemont奢侈品，MTN通訊，Sasol石化，Anglo American(英美礦業)及第一蘭德（持有第一國家銀行）。

南非上市公司比重上較多煙酒類，礦產資源類，金融類。投資人的選擇少，難以分散投資以降低風險。

所以客戶應投資海外資產，以規避南非股市集中風險。

4. 海外投資機會多而廣。

南非股市僅佔全世界股市市值不到1%。全球有超過三萬多家上市公司，光是美國紐約證交所就有四千多家上市公司。海外投資標的多而且廣。世界著名的國際公司，例如蘋果，谷歌，微軟，三星，雀巢，奔馳，匯豐，以及轟動全球的中國阿里巴巴，都是在南非所沒有的投資標的，而是海外市場所提供的。

5. 客戶的生活規劃。

您可能熱愛南非，想要一生在南非居住。您也可能在未來打算移民他國，或到老年時回國，落葉歸根。若您未來的打算是移民他国，那麼你就得現在就盤算投資海外資產，以免到時你把在南非的資產換算外幣，資產大幅縮水。即使你打算長住南非，也要考慮南非大部分商品皆舶來品，進口來的。若南非幣貶值，油價漲，車價漲，科技產品價格漲，食品價格漲。若你的投資，資產價格不跟著漲，那麼長期你的資產貶值，購買力就變弱了。

下一期我們說明如何投資海外資產。