329. 非洲基金的崛起 2014.10.09

10年至20年前，非洲因內戰，疾病，饑荒，被全世界認定為黑暗大陸。但曾幾何時，由於內亂平息，政治領導人物稍作努力，加上非洲大陸資源豐富，非洲在過去10年有許多國家經濟飛快成長。根據世界貨幣組織報告，全世界經濟成長最快的10個國家，有7個在非洲。非洲搖身一變，成為希望大陸。非洲在世界的舞臺崛起，有人把非洲比喻作30年前的中國，只要政經穩定，未來30年大有可為。

也因此，非洲得到世界列強的重視。中國已是非洲最大貿易夥伴，與非洲各國關係良好，有許多戰略投資。歐洲各國原為非洲殖民國，在非洲殖民有數百年歷史，本來就有語言及文化的影響，與非洲經濟密切。美國及日本也不落人後，積極發展經貿關係。今年中國舉辦中非合作論壇，而八月初美國舉辦有史以來最大的非洲峰會，互別苗頭。

那麼，投資人要如何掌握投資非洲的契機呢？投資非洲，大部分投資人先想到的是投資南非，南非的股票或基金。這是理所當然的，因為南非是非洲第二大經濟體，有完善的法律及金融業，其證券交易所上市公司市值占非洲的80%，交易系統成熟。

若投資人要投資南非以外的非洲國家市場，那麼就得尋找非洲基金（African funds）。這類基金被歸類為邊緣新興市場，數量還少，基金規模還小。不過筆者認為未來10至15年的增長潛力可觀。根據我們調查，現在有以下10支非洲基金：

ABSA非洲股票基金

BCI非洲基金

Momentum非洲股票基金

Prescient非洲股票基金

Renaissance撒哈拉以南基金

Sanlam非洲前沿市場基金

坦伯頓非洲基金

艾倫格勒（Allan Gray）非洲（南非以外）基金

天達（Investec）非洲基金

Imara 非洲機會基金

 

在這10支基金中，我們建議客戶可以考慮Momentum非洲股票基金,Momentum是南非上市的MMI金控集團旗下投資管理公司，這檔基金在2009年一月成立，至今已近6年，規模為8.53億蘭特，是這類基金中最大的。過去一年回報率為27.59%，過去三年年化回報率為32.47%，都相當良好。以下是此基金過去三年走勢圖，過去三年累積回報率為123.32%：

此基金的投資國家分佈為：

此基金屬高風險類。若有意願投資客戶，我們建議投資金額為50萬至300萬蘭特（5萬美元至30萬美元），但不超過個人投資組合的15%。