2014年10月6日 星期一

329. 非洲基金的崛起 2014.10.09

10年至20年前,非洲因內戰,疾病,饑荒,被全世界認定為黑暗大陸。但曾幾何時,由於內亂平息,政治領導人物稍作努力,加上非洲大陸資源豐富,非洲在過去10年有許多國家經濟飛快成長。根據世界貨幣組織報告,全世界經濟成長最快的10個國家,有7個在非洲。非洲搖身一變,成為希望大陸。非洲在世界的舞臺崛起,有人把非洲比喻作30年前的中國,只要政經穩定,未來30年大有可為。

也因此,非洲得到世界列強的重視。中國已是非洲最大貿易夥伴,與非洲各國關係良好,有許多戰略投資。歐洲各國原為非洲殖民國,在非洲殖民有數百年歷史,本來就有語言及文化的影響,與非洲經濟密切。美國及日本也不落人後,積極發展經貿關係。今年中國舉辦中非合作論壇,而八月初美國舉辦有史以來最大的非洲峰會,互別苗頭。

那麼,投資人要如何掌握投資非洲的契機呢?投資非洲,大部分投資人先想到的是投資南非,南非的股票或基金。這是理所當然的,因為南非是非洲第二大經濟體,有完善的法律及金融業,其證券交易所上市公司市值占非洲的80%,交易系統成熟。

若投資人要投資南非以外的非洲國家市場,那麼就得尋找非洲基金(African funds)。這類基金被歸類為邊緣新興市場,數量還少,基金規模還小。不過筆者認為未來1015年的增長潛力可觀。根據我們調查,現在有以下10支非洲基金:

ABSA非洲股票基金

BCI非洲基金

Momentum非洲股票基金

Prescient非洲股票基金

Renaissance撒哈拉以南基金

Sanlam非洲前沿市場基金

坦伯頓非洲基金

艾倫格勒(Allan Gray)非洲(南非以外)基金

天達(Investec)非洲基金

Imara 非洲機會基金

 
在這10支基金中,我們建議客戶可以考慮Momentum非洲股票基金,Momentum是南非上市的MMI金控集團旗下投資管理公司,這檔基金在2009年一月成立,至今已近6年,規模為8.53億蘭特,是這類基金中最大的。過去一年回報率為27.59%,過去三年年化回報率為32.47%,都相當良好。以下是此基金過去三年走勢圖,過去三年累積回報率為123.32%



此基金的投資國家分佈為:



此基金屬高風險類。若有意願投資客戶,我們建議投資金額為50萬至300萬蘭特(5萬美元至30萬美元),但不超過個人投資組合的15%
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