337. Liberty Evolve投資方案 2014.12.11

Liberty自由金融集團為南非五大金融保險集團之一，提供人壽保險，醫療保險，投資理財產品，在南非證券交易所上市多年，信譽良好。以下說明其Evolve新型投資方案，供讀者參考。


Evolve投資產品標榜若頭三年客戶投資回報沒有達到特定標準，則不收任何費用。若客戶投資投資產品，則此標準為13%每年。若客戶投資養老保險，則此標準為14%每年。若投資回報率超過此一標準，則超過的投資回報歸屬保險公司。


此產品的運作細節如下：最低投資額R150,000,金額的40%或60%投資Capped Tracker指數基金追蹤南非40大指數（含股息），頭三年每年回報至13%給客戶，超過13%至40%歸保險公司，超過40%部分給與客戶。三年以後客戶獲得所有回報。


餘額投資客戶自己選擇的基金或管理方案，所有的回報皆歸客戶所有。

我們舉例說明：一位客戶投資100萬蘭特，根據投資方案要求60%投資Capped Tracker指數基金，40%投資自己所選擇的Coronation平衡型基金。假設未來三年投資回報率如下：

年份	Capped Tracker報酬率 (60%)	Coronation平衡型基金報酬率 (40%)	總計回報	客戶實得回報
2015	15%	12%	13.8%	13%
2016	-10%	2%	-5.2%	-5.2%
2017	30%	18%	25.2%	15%

 

保險公司會代付給理財規劃師的顧問費。若投資金額介於100萬至250萬蘭特，保險公司給1%初始紅利。若投資金額超過250萬，保險公司給予2%初始紅利。

此投資適合以下類型客戶：

• 你希望你所有投資的錢從第一天就開始給你回報。
• 你想要避免任何投資前期費用
• 你認為應該你先賺錢了，保險公司才收費用。

此投資不適合以下類型客戶：

• 你認為未來三年股市會大漲，不想錯過股市大漲所給你的回報。
• 你可能無法投資三年，若在三年內提領會有保險公司手續費。

336. Discovery Invest 靈活投資計畫 2014.12.04

在今年7月南非領先保險集團之一的Discovery舉辦年度大會，其中說明其投資產品方面的創新。今年的重點是靈活投資計畫，為吸引投資者投資，而投資可隨時靈活領回。

靈活投資計畫英文為Flexible Investment Plan,適合短中期投資的客戶。Discovery分析市場需求，以及競爭對手產品後，決定對這方面投資產品做出重大調整，使其產品更具有吸引力。他們把客戶需求分為三大類，並針對每一類型投資人推出相關投資計畫。

一．經典靈活投資計畫(Classic)：這是其旗艦靈活投資計畫，有最多的福利及保障。投資第一天Discovery即分配給客戶紅利，百分比為Discovery基金10%，其他公司基金7.5%。此紅利每年增長6%。若客戶所投資的基金績效不甚理想，在投資滿五年時產品會給客戶提升績效如下：

若績效為下下段班（4^th quartile）,則100%紅利付給客戶。若績效為中下段班（3^rd quartile）,則50%紅利給付客戶。若績效為中上段班，則25%紅利。若績效為上上段班，則0%紅利给付客户。

若客戶能堅持投資10年，則尚未給付客戶的紅利在10年期滿給付。

此投資計畫費用為：若投資Discovery基金，則平台管理費用為0%。若投資其他公司基金，則平台管理費用為0.4%加VAT。另外有投資保障費用每年0.57%。若客戶在三年內提領，有提前退出費2.75%。

此計畫適合想要投資較長期，至少三年以上，並享有投資保障的客戶。

二．基要靈活投資計畫(Essential)：這是居中靈活投資計畫，不享有投資保障。投資初始沒有紅利。

此投資計畫費用為：若投資Discovery基金，則平台管理費用為0%。若投資其他公司基金，則平台管理費用為0.4%加VAT。若客戶在三年內提領，有提前退出費2.75%。

此計畫適合想要投資較長期，至少三年以上，並追求最低投資費用的客戶。

三．核心靈活投資計畫(Core)：這是最基本靈活投資計畫，不享有投資保障。投資初始沒有紅利。

此投資計畫費用為：若投資Discovery基金，則平台管理費用為0.35%加VAT。若投資其他公司基金，則平台管理費用為0.55%加VAT。客戶可隨時提領，沒有任何提前退出費。

此計畫適合想要短期投資，不受任何綁約限制，追求最大投資自由的客戶。

筆者評估結果如下：Discovery在靈活投資計畫所做出的創新努力，可喜可賀。經典靈活投資計畫適合想要投資三年以上，又想規避投資失利風險的客戶，不在意每年多付些保障费用，所求的是投資保障。基要靈活投資計畫適合想要投資三年以上，追求最低投資費用的客戶，但如果三年內有需要，仍然可以付些許退出費後將資金領出。核心靈活投資計畫的費用結構在業界具競爭力。

不過，自2007年Discovery推出自己品牌基金至今，其基金表現有好有壞，而且表現並不穩定。有較好績效的是平衡型基金，保守型基金及海外基金。表現較差的是股票型基金及預訂退休日期基金系列。其基金的歷史短，投資人應持續觀察其績效，若有必要做適當調整。

335. Liberty醫療保險 2014.11.20

Liberty自由醫療保险是南非前十大保险公司之一，過去幾年推出了醫療附加險以及和Discovery Vitality 項目比拼的Own Your Life忠誠優惠方案後，投保客戶人數穩步上升勢頭強勁。

2015年整體保費平均增加11.5%，但在福利上未作大幅度的更改。
額外福利提升保持不變：

1：提供非住院情況下的犯罪受害者心裡傷害諮詢

2：支付急診室費用

3：給付基本體檢費用

4：MRI （核磁共振）/ CT（斷層掃描）/ 同位素掃描由保險公司給付，限次數，需授權

5：牙齒部份（僅限於Complete Standard 和Complete Select選項）

6：Liberty 醫療保險（僅限於Complete 和Saver系列）：當醫療儲蓄帳戶無餘額時支付時，每個家庭每年兩次的醫保指定GP家庭醫生門診福利，最高按照保險公司定價之115%給付。

7： 26歲以下在校全日制學生給付孩童保費。

Liberty醫療保險總計有12個選項，2015年月保費如下：

選項	主會員	成人	孩童
TRADITIONAL Ultimate	5,677	5,000	1,347
TRADITIONAL Standard	1,445	1,106	425
TRADITIONAL Basic
月收入 R 0 - R6 500	758	737	310
月收入 R 6 501 - R 8 500	1,082	999	346
月收入  R 8 501+	1,545	1,426	476
COMPLETE Plus	4,325	3,214	1,248
COMPLETE Standard	2,341	1,874	635
COMPLETE Select	1,928	1,543	522
SAVER Plus	2,554	2,298	828
SAVER Standard	1,809	1,483	667
SAVER Select	1,449	1,189	534
HOSPITAL Plus	2,073	1,865	670
HOSPITAL Standard	1,365	1,151	519
HOSPITAL Select	1,143	963	434

另注：2015年Liberty醫療保險給予新投保的客戶特殊福利如下：如客戶和附屬投保人年紀未超過44歲，則保險公司將免除3個月的正常等候期。

Liberty醫療附加險

Liberty醫療附加險保費將從2015年2月從R173增加到R207每月。在原有的福利基礎之上做了如下更新：

1： 保單年限額將從2014年的R250萬變更為無限額。

2： Co-Payment(自負額)部份限額將從2014年的R20,000變更為無限額

3： 癌症福利將從2014年的乳腺癌和前列腺癌變更為所有癌癥（需額外加收每月R48保費）

4： 另外還增加了牙齒治療福利（需每月增加R248的保費）。

Liberty Own Your Life忠誠福利方案

2015年Liberty Own Your Life福利做了如下提升：

1．客戶從2014年10月1日起加入Lifestyle Rewards 只需每月支付R49，（前提是客戶一定要有Liberty 公司的保險）， 客戶可以享受到Liberty 指定超過200家合作商店團體的折扣。如果客戶已經是Liberty 的已有客戶，則還可以享受額外的福利如下：

a. 可選擇在任何時間至Nu Metro 或者DSTV Box Office觀看免費電影（不包含3D ）

b. 客戶最中意的購物中心免費四個小時停車 (Sandton City, Nelson Mandela Square, Eastgate, 納塔爾省Midlands Mall)

c. 橄欖球和板球比賽免費球票，橄欖球您所支持的球隊（Bulls，Lions，Sharks， Stormers）兩張免費票，或者板球您所支持的（Wanderers，Centurion，Kingsmead，Newlands）兩張免費球票。

d. 24小時的家庭緊急服務 (最高不超過三次，Liberty 會支付頭R1,000，工作時間週一至週五早上8：00-下午5:00，週六早上8：00- 中午12:00)客戶可以選擇增加如下的福利，但是如果增加如下福利則要求客戶一定要求Liberty 的保險，或者每月的投資保單不少於R3,000。

2： 額外增加R10每月可享旅遊福利，第一張機票R1,000 的機票折扣，第二張機票預訂R500的折扣，每月有10張免費機票的贏得機會，機場休息室的免費使用，預定酒店20% 的折扣，25%的租車折扣，客戶還可以在2014年12月31日之前有機會贏得一張免費的國內機票。

3 ：每月再額外增加R100， 則可以享受Liberty提供的動能福利，每次去Virgin Active 健身房健身將獲得保險公司最高R50的返還，總額不超過您支付健身房級別的費用, 或者在Planet Fitness 客戶可以享受每月R80 的折扣價，并免除加入一次性的費用， 客戶還可以享受免費24小時的健康諮詢，購買運動用品最高30%的折扣（Nike 享有15%）。

334. Discovery推出限時全球房地產投資產品 2014.11.13

Discovery限時推出了新投資產品，Discovery Global Property+ ，此產品讓投資人獲得歐美上市房地產指數報酬。細節如下：

最低投資額：R100,000 (十萬)。若投資30萬以上享有至少7.5%初始紅利。

期限：五年期

投資開始日：2014年12月19日。若在此日之前投資金額到賬，則累計利息直到投資開始日
 

投資截止日期：2014年12月10日；投資金額必須在12月12日營業時間結束之前存進Discovery投資帳戶。

追蹤指數：50%美國iShares房地產證交所交易基金及50%歐洲已開發市場指數

一．若五年後指數為正報酬，則投資人獲得雙倍回報（扣除資本利得稅之前）。

二．若五年後指數下跌介於0%和50%，則客戶拿回本金（本金保證）。

三．若五年後指數下跌超過50%，則客戶得到實際負報酬（虧損）。

匯率保障：此投資規避南非幣匯率風險，實際報酬率不受南非幣升貶值影響。

投資產品提供者：美林國際（Merril Lynch International）。擔保者：美國銀行（Bank of America）。若此銀行信用出問題，例如破產，則會影響此產品的報酬，可能會造成本金損失。

德博建議：

根據過去統計數據，以下情況發生的機率為：

一．若五年後指數為正報酬，則投資人獲得雙倍回報（扣除資本利得稅之前）- 85%

二．若五年後指數下跌介於0%和50%，則客戶拿回本金（本金保證）。- 14%

三．若五年後指數下跌超過50%，則客戶得到實際負報酬（虧損）。- 1%

假設一

全球房地產組合漲80%，屆時客戶所得回報為160%。

假設二

 

全球房地產組合跌20%。客戶所得回報為0%（保本）。

假設三

全球房地產組合跌60%。屆時客戶所得回報為負60%,即本金虧損。

此產品適合能承擔以上所說明風險的客戶。

建議投資金額：R300,000至R1,000,000

333.在股市下跌時，最好的基金管理人脫穎而出 2014.11.06

自從2009年金融風暴後，股市跌到低點，5年後至今年上半年全球股市已上漲70%。不過從今年7月份開始，由於美國QE量化寬鬆政策退場，烏克蘭及中東伊斯蘭國危機，使得歐洲經濟復甦面臨雪上加霜。加上中國經濟成長率下調，西非伊波拉病毒病情擴大，影響全球經濟展望及投資人信心。從7月至今，全球股市已下跌約10%。見下圖（資料來源：摩根士坦利指數）。我們自從去年底就開始預測股市必有一波下修，認為時間點是今年下半年至明年上半年。現在我們的預測已開始實現。

 

在這時候，有許多投資人會陷入恐慌，想急著脫手。也有投資人認為股市來到一個低點，是入場時機。還有的炒作者做空，想從股市進一步下滑中獲利。

不過，就在股市下跌時，本司的財富管理部門是很興奮的，因為我們又可以再一次藉此次市場波動分辨最好的基金投資管理人。

為什麼我們這麼說呢？我們根據過去數十年的經驗及數據分析，和某些著名投資管理人的洞見，得出一個結論，就是在股市上漲時段，絕大部分的基金都跟著上漲，有的漲的多，有的漲的較少，但都有上漲。在這時段較難分辨好的與差勁的基金管理人。但是在股市下跌時段，好的基金就會明顯抗跌，跌得較少；然而差的基金就會跌得多，風險就來了。

俗話說，真金不怕火煉。股市下跌就如同一把火，考驗所有投資公司及其基金。到底是真金還是劣金，實力如何，就能夠分辨出來。到時空有亮麗的行銷外表，卻缺乏內在投資管理實力的基金及管理公司，就會如同國王穿新衣的童話一般，被曝露出來。