面對全球金融危機,南非華人應如何理財?

2008/10/29

德博財務服務公司提供特稿

在過去的幾個月,美國的次房貸問題造成全球信貸市場緊縮枯竭,金融危機加劇。先是美國貝爾斯登(Bear Sterns)投資公司被低價收購,接著美國兩大房貸機構Freddie Mac和Fannie May需政府資金注入,再來有超過150年悠久歷史的雷曼兄弟投資銀行宣告破產,著名的美林投資銀行被迫以低價被美國銀行收購,而全世界最大的保險集團之一的美國國際集團AIG也因財務狀況被衍生性投資商品拖累而須美國政府接管。全世界多家銀行和金融集團已宣告破產或被廉價收購。

此金融危機已造成經濟危機,房地產價格大幅下跌,失業率上升,歐美多國已進入經濟衰退的景況,股市應聲猛跌,投資人恐慌,紛紛將資金撤回本國,造成新興市場國家幣值大跌,就連過去兩年強勢的歐元在過去幾個禮拜兌美金也大跌。

而南非在全球金融體系中也無可倖免,經濟成長率向下修正,蘭特兌美金和其他貨幣大幅滑落,房地產和車輛銷售蕭條,而南非股市也從今年五月達到的33,310點的高逢後下跌近45%。

在此哀鴻遍野的時刻,南非華人應如何應對,以渡此經濟危機?

1.南非金融體系方面:南非銀行向來放款條件嚴格,不至於面臨美國多家銀行因次房貸而倒閉的結局,而且因南非外匯管制措施,銀行和保險業並沒有大幅投資次房貸的衍生性商品,也就沒有什麼損失。雖說有數萬人因現金利率高、經濟困難而房貸還款落後,將來銀行要被迫收購拍賣,但南非五大銀行資金充足,壞帳還不至於影響其基礎。所以華人可以放心繼續在銀行存款。另外,南非的保險體制健全,只要您的投資或壽險保單是南非的大保險公司的,您就可以放心繼續投保。

2. 進口商家方面: 蘭特大幅滑落,似如2001年重演。2001年蘭特曾一度滑落至近14蘭特兌一美金。上禮拜蘭特狂跌至近12蘭特對一美金,不過這禮拜已反彈至10.5蘭特兌一美金。現在的匯率使許多進口商家很難做生意。我們的建議是進口金額較大的商家(每次進口金額達到20萬蘭特以上)應使用銀行提供的近期匯率或匯率期貨避險,在蘭特兌美金反彈至10到9.5時為一半進口金額購買匯率期貨以鎖定匯率,另一半進口金額則採取觀望,若蘭特繼續回升至9到8.5時再次購買匯率期貨以鎖定更好的匯率。舉例說明如下:

兩個月後(2009年1月2日)預期下單進口金額: 值10萬美金

2008/11/3 南非幣回升至10兌1美金 – 購買50萬蘭特兌美金的期貨 (約需8萬蘭特本金)

兩個禮拜後( 2008/11/17) 南非幣漲到9兌1美金 –再購買45萬蘭特兌美金的期貨 (約需8萬蘭特本金)

2009/1/2 下訂單時南非幣跌至11兌1美金: 這時所需南非幣為110萬蘭特,但期貨的獲利為5萬蘭特