79. 信貸法實施的影響 2008.10.16

在南非國家信貸法實施後一年多以來，消費者所承受的經濟壓力是與日俱增,而南非企業的整體收益也是一落千丈。雖説一部份原因是因爲大幅上漲的貸款利率(利率自2006年至今已上漲五個百分點)、通貨膨脹率、食物以及原油價格，更重要的原因是因爲新國家信貸法的實施。

新國家信貸法頒佈的主要目的是想緩和消費者肆無忌憚的借貸，但因其所引出的負面影響也是有目共睹。自從去年至今，南非汽車銷售量降低了28%，房屋借貸率從31%的增長率降到21.9%，而傢俱貸款比例和衣物飾品銷量呈現了無增長狀態。

專家認爲大衆誤解了該法律頒佈的主要原因，其苛刻的借貸資格和引發出的高昂利率並不會改善人民的生活現狀，而是爲了減緩消費者過熱的借貸舉動，從而避免南非經歷類似不久之前在美國發生的次房貸危機．

在1998年，當利率漲到24%的時候，消費者們會開始新的貸款以支付舊借款的利息，從而熬過高利息時期。而在現今高利息的狀況下，國家信貸法使得社會大眾無法辦理得到新的貸款,使他們無力償還舊貸款的利息，導致許多消費者被列上了黑名單。

新國家信貸法也使得南非微型貸款機構（提供一萬蘭特以下的貸款服務）失去了他們以往在借貸市場的地位，一直不受高利貸法管制的微型貸款如今卻在國家信貸法的約束下，也因此受到了利率最高額的限制。今非昔比的借貸報酬率迫使許多微型貸款機構關門大吉．每個月平均會有50 家微型貸款機構倒閉的蕭條狀況引發出了一個問題，這個微型借貸的市場空間將由誰去填補？業内人士透露在兩千蘭特左右的借貸空間中因消費者的住房整修需求出現了龐大的市場，而爲了爭奪其空缺的市場份額，南非各大商業銀行都做足了功夫．如ABSA銀行，投資了將近20億於個人貸款項目，並揚言要佔有私人貸款縂市場的25%。南非萊利銀行也做出了類似的舉動. 與此同時非洲銀行通過其購買的Ellerines傢俱公司對其消費者進行優惠的分期付款政策,從而想佔取其一席之地。

國家信貸法也向政府機構施加了壓力，特別是國家借貸管理組織．國家提供的專業借貸顧問(debt counsellor)以及咨詢服務遠遠跟不上需求，因此私人借貸機構繼而開始提供自己的借貸中介服務機構，藉由這些機構向大衆提供借貸咨詢服務。在現有8000個需要資訊服務的借貸案例的基礎上,僅僅有400個註冊的借貸顧問可提供相關服務, 這樣一來他們龐大的工作壓力是不可避免的,他們必須幫助客戶做出適合他們的資產負債架構調整,也要與借貸機構打好關係。但也正因為這樣, 市場對專業借貸顧問的渴望也是可想而知的。

以上的敘述說明新國家信貸法在製造負面影響的同時也提供了相當的商機，其對南非真正的影響還有待時間的考驗，而此答案會在將來的兩年裏揭曉。

以上內容摘譯自金融郵報週刊 (Financial Mail)