119. 本月基金介紹 – ABSA Select Equity Fund 2009.08.27

ABSA是在南非耳熟能詳的四大之一銀行,但其下的投資管理公司卻沒有同樣的知名度。ABSA投資管理公司提供22檔ABSA基金,大部分乏善可陳,但其中的ABSA Select Equity Fund自2004年2月開幕至今有優越的表現,雖然其基金規模較小,但管理費較同類基金低,只要其基金經理人不變,這檔是適合中長期投資者考慮的基金。

資料來源: ABSA; Masthead;數值為6月30日數值

德博基金評鑑:這是德博自創的基金評鑑,根據基金的投資理念、基金經理人學經歷、過去的表現和風險給予評分: 一星 – 劣; 二星 – 下等; 三星 – 普通; 四星 – 佳; 五星 – 優。
德博建議:這是德博給投資人想要短期或長期投資此基金的建議:
買進(Buy) – 投資人應購買基金;
持有 (Hold) – 已購買此基金的投資人應繼續持有,毋須賣出,但也不應追加買進;
減少(Lighten) – 投資人應賣掉部份基金;
賣出(Sell) – 投資人應賣掉全部基金。
警語：基金投資不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人應依照個人理財計畫和投資目標申購合適的基金。

118. Discovery醫療保險給付紀錄 2009.08.20

繼續上一週,我們來看至2009年4月為止的12個月期間, Discovery的統計數字如下:

3. 慢性病症和進一步疾病管理
以下顯示慢性病患者通過Discovery慢性疾病中心註冊人數,總付費額表示去年一年裡慢性病藥物的給付金額

患者人數 給付總額
慢性病症總覽 223,756 R12.6億

3.1 十大慢性病症 – 以總支出費用排列
下列慢性病症是根據慢性病上的最大花費計算排列而得.這些病症是由醫療保險法指定最低醫保福利,和外加的Discovery允准的慢性病症 - 依據醫保選項最高到65種慢性病

3.2癌症管理方案
以下表格說明於癌症管理方案註冊的總人數

2009年4月 正在治療中的投保人數
器官癌 16,345
血癌 2,210
局部癌 1,278
其他癌症 689

12個月的總花費 R13.5億

4. 預防性醫護
Vitality「活力」會鼓勵會員積極參與促進自己健康的活動。除了鼓勵會員去健身和過著健康的生活, 「活力」會也鼓勵儘早的發現病症。定期檢查是預防和及早發現與治療的第一步。會員會因為參與接受檢查而得到「活力」點數和獎勵。


5. 緊急醫護
國際旅行福利, Discovery 911和他們的合作夥伴提供Discovery醫療保險成員本地和國際的緊急情況協助服務,使他們的旅遊能無憂無慮。
除了KeyCare選項以外,所有醫療保險投保人皆享有國際旅行緊急醫療服務的福利。國際旅行緊急醫療福利給付南非境外的緊急醫療花費,包括緊急撤離和遣送回國時的醫療費用。

2009年4月 2008年5月至2009年4月
緊急醫療服務次數 2,284 33,342
緊急海外醫療服務次數 537 5,767

本文由 William趙先生翻譯,葉人豪先生修訂

117. Discovery醫療保險給付紀錄 2009.08.13

越來越多的華人同胞認識在南非有醫療保險的重要,因此加入了醫療保險。然而,醫療保險公司真的會理賠嗎?有的人保了好幾年,卻一次也沒用到,認為保醫療保險浪費錢。那麼,他的保費跑哪裡去了呢,用在誰的身上?我們在以下要看到南非第一大醫療保險公司Discovery的統計數字,以了解其提供的醫療福利。

至2009年4月為止的12個月期間, Discovery的統計數字如下:

1. 投保人數: 二百一十一萬人

2. 住院相關費用
此項代表所有醫療保險公司核准入院的所有費用,包括所有付給醫院,專科醫生及相關醫療業者,例如放射線及化驗的費用。

2009年4月 – 共給付4.15億蘭特
2008年5月至2009年4月 – 共給付97.3億蘭特

2.1十大入院病症 – 次數

十大病症的總費用:
2009年4月 – R106,000,000
2008年5月至2009年4月 – 2,050,000,000

2.2十大平均費用最高的病症
十大平均費用最高的病症是由每一例病症的平均費用所得出的。每一例病症的平均診療費是由總診療費用除以入院次數

2.3 十大最高入院花費
2008年5月到2009年4月之間最高入院花費

下期續

116. 養老保險 2009.08.06

上一期談到教育基金,是為年幼兒童未來的教育做準備。這一期我們來看到養老保險,如何未雨綢繆,為退休時或年老時所需退休金做準備。

在南非,公司或工會團體所加入的退休金制度稱為Pension Fund或Provident Fund。我們會用以後的篇幅來解釋此退休金制度。至於個人所辦理的養老保險英文為Retirement Annuity Fund,正確翻譯為退休年金。本文所說明的養老保險就是指這種退休年金。

養老保險受所得稅法(Income Tax Act)及退休金法(Pension Funds Act)規範。南非政府為鼓勵人民為自己的退休作儲備,在1960年代修改所得稅法,養老保險隨即應運而生。養老保險的特點如下:

- 保費(contributions):可以單筆金額,或定期定額(例如每月R1,000)

- 最低保費: 依保險公司規定,每月R300到R1,000不等。單筆金額:R20,000到R100,000不等

- 退休年齡: 在申請加入養老保險時,可以選擇55歲以上的任何歲數(例如55,62,70等)作為退休年齡。退休年齡可以在投保後更改,但必須是55歲以上。若更改後的退休年齡較原先提早,則退休福利相對減低。若更改後的退休年齡較原先高,則投保人必須繼續繳保費直到新的退休年齡,但退休福利也相對提高。

- 稅務上的優惠: 有雙重的優惠。第一,養老保險的保費可以從個人所得抵扣,上限為個人所得的15%。所以,養老保險可以降低個人所得稅,也可以說南非政府間接補助納稅人做此種保險。從另一個角度看,養老保險是使用稅前所得來做的投資。第二,養老保險投資所得的利息及增值報酬現在是免稅的,較銀行存款或股票投資要優惠得多。

- 保費遞增: 依不同保險公司規定, 保費每年遞增幅度從0%到20%不等,有的依通貨膨脹率遞增。筆者建議根據您的財務情況,若可能保費遞增5%到10%,以跟著通貨膨脹率調整。

- 投資選項: 壽險公司提供多種基金,從保守型,平衡型,到積極型和海外基金,滿足投資人不同的需求。有些更提供指定退休年基金(Target Date Retirement Funds),更適合養老保險的需求。不過選擇投資基金時要慎思,應尋求真實投資專家的建議。

- 更換投資選項: 投保人可以在任何時候更換投資選項,比如本來是投資平衡型基金,之後要換成股票型基金。保險公司會收手續費,但大部分的保險公司允許投保人一年更換選項頭二至四次免手續費。
- 退休年齡屆滿時: 投保人最多可以將期滿時退休金額的三分之一以單筆方式(lump sum)領出來。另外三分之二或餘額,保險公司會每月給付年金給投保人。

- 退休年齡屆滿前死亡: 根據退休金法37C條規定,退休年金的管理委員會(Board of Trustees)有責任調查清楚投保人之財務上倚賴他的人(dependants)以及指定受益人(nominated beneficiaries),而後將退休金額做最適當公平的分配。

- 退休年齡屆滿前健康不佳(ill-health):若投保人的身體健康情況不佳,符合退休金法的規定而要提早退休,其所累積的退休金額提早給付。

- 退休年齡屆滿前移民: 由於南非人移民海外人數眾多,為順應此趨勢潮流,南非國稅局在去年經過議會通過修改所得稅法,允許退休年齡屆滿前移民至海外的投保人將退休金一筆領出而無需等到退休年齡,只要投保人提供移民證明給中央銀行(Reserve Bank)。

- 退休年齡屆滿前停止付保費: 雖然保險公司允許投保人提前停止付保費,退休金將相對降低。

- 離婚: 如果婚姻是財產共有制(in community of property),則配偶有權獲得退休金的一半。如果婚姻是財產分開制(out of community of property),則根據結婚合約書(ante-nuptial contract)內容來分。

- 免付保費福利 (contribution waiver benefit): 投保人可以用每月小額保費獲得此保障。當投保人永久性殘障或罹患重大疾病時,壽險公司將為投保人繼續給付每月保費,直到退休年齡為止。

- 相關資訊: 保險公司會每季,甚至每個月給投保人對帳單,以了解其投資選項和退休金累積金額。許多保險公司也提供網上查詢服務,只要在其網站上註冊登入,即可隨時查看最新退休金額。退休年金會每年提供養老保費繳費證明(income tax certificate),以供投保人申報所得稅用。

115. 教育基金 2009.07.30

盡職的父母都希望給予自己孩子最好的營養,最好的環境,最好的照顧。而在現今社會中,一項很重要的是最好的教育。中國人自古即注重教育。有中國第一位老師之稱的孔子說到,「學而時習之,不亦說乎?」又說,「學而不思則罔,思而不學則殆。」在今日資訊快速傳遞、知識爆炸的時代,這些仍然是非常適用的名言。

然而,良好教育不但需要質,也需要錢。在南非有就學兒女的家長都會體會這一點: 幼兒園一個月R1,000到R3,000不等,公立小學一年學雜費約R15,000,私立小學、高中一年學雜費約R50,000至R80,000,公立大學一年學費R20,000至R30,000,若加住宿伙食費則每年又多了R30,000費用。而這些費用在過去幾年是以每年10%的幅度在增長。

下表說明各項費用,以及家長應每月儲蓄多少錢以備孩子將來教育費用:

以上數值計算是使用以下假設: 孩子13歲上高中,18歲上大學;學費每年增長10%;每月投資額固定;年淨投資報酬率15%

由上表可得以下結論:越早開始為孩子教育做準備越好,每個月所需金額越低,家長在財務上越輕鬆。然而起步晚了也不要緊,只要每月多存點錢,持之以恆,仍然可以讓孩子順利讀高等學府的美夢成真。

那麼有什麼理財產品可以幫助家長們累積孩子的教育基金?筆者建議家長們使用壽險公司提供的10年期投資型保單(endowment policy),其特點如下:

- 期限:10年期,但5年後若有需要即可取出部分或全部金額;10年到期時若不需用錢,可把錢留在保單內繼續投資增值。
- 最低保費: 依保險公司規定,每月R300到R1,000不等
- 保費遞增: 依不同保險公司規定, 保費每年遞增幅度從0%到20%不等,有的依通貨膨脹率遞增。筆者建議根據您的財務情況,若可能保費遞增5%到10%,以跟著通貨膨脹率調整。
- 投資選項: 壽險公司提供多種基金,從保守型,平衡型,到積極型和海外基金,滿足投資人不同的需求。不過選擇投資基金時要慎思,應尋求真實投資專家的建議。
- 期滿時: 期滿金為所投資之基金期滿時的市值, 領回的錢無需付稅
- 期滿前提出: 投資人在期滿之前可有一次機會將投資的部分或全部領出。期滿前提出會有解約金,依所領出金額的百分比計算,第一年底為12%,第二年底9%,第三年底6%,第四年底3%,第五年底0%。
- 投資報酬率: 根據投保人所選基金而定。不過,經過筆者長期投資分析研究慎選而推薦的基金,長期應會達到平均每年15%報酬率的門檻。
- 紅利: 有的壽險公司會定期或到期時給付期滿紅利。
- 期滿前死亡: 投資人將得到保單所投資基金的市值。
- 受益人: 投保人可指定受益人(孩子),也可在投保期內更改受益人。
- 免付保費福利 (premium waiver benefit): 投保人可以用每月小額保費獲得此保障。當投保人死亡,永久性殘障或罹患重大疾病時,壽險公司將為投保人繼續給付每月保費,直到保單期滿為止。
- 貸款: 有的壽險公司允許投資人用此保單做擔保品向銀行貸款。

114. 本月投資介紹 – 五年期保證報酬率投資 2009.07.23

在過去近兩年經歷投資市場的大起大落,狂風巨浪,又有不少的駭人騙局,例如美國的梅道夫(Madoff)及南非的貝瑞.譚能伯(Barry Tannenbaum)事件,使許多投資人不知資金要往哪裡投資,到底何處才是避風港。其實,在股市大漲時,有些投資產品顯得毫不起眼,但當股市大跌或震盪時,卻相對顯出其穩定收益、保本的優點。筆者今天要介紹具有這種特性的五年期保證報酬率投資(Guaranteed Growth Plans)。

保證報酬率投資是一種壽險公司所提供的五年期投資型保單,此種投資的特性如下:

- 期限: 5年期

- 最低投資額: 根據保險公司限定,R30,000至R100,000不等

- 投資目標: 保證本金及成長率

- 期滿時: 投資人可領到原先保證的期滿金額,並且無需付稅。

- 期滿前提出: 投資人在期滿之前可有一次機會將投資的部分或全部領出。投資人將得到保單所投資工具的市值,最高限額為原始投資額加上到提出日時累積的報酬(紅利)。然而壽險公司建議投資人最好不要期滿前領出,因為在五年期間投資工具的市值並非固定,乃是有變動的。

- 期滿前死亡: 壽險公司至少保證退回本金。Discovery是唯一一家給付原先保證的期滿金額。

- 貸款: 有的壽險公司允許投資人用此保單做擔保品向銀行貸款。

- 誰可投資此類產品: 自然人(即個人),以及受益人為自然人的信託(trusts),可投資此產品。投資人可將保單割讓給自然人,以及受益人為自然人的信託(trusts)。

- 適合哪種投資人: 保守型的投資人; 追求中長期穩定報酬, 保本金; 投資人降低整體投資組合風險的投資工具。

以下為南非各大金融機構提供的五年期投資保證報酬率(2009年7月20日準確數據):


附註:
- 資本合適率(Capital Adequacy Ratio (CAR)),是以精算方法算得一家保險公司其資產超過負債的部分。資本合適率提供實際經驗較財務估計法為差的緩衝。一般說來, 此比率越高, 保險公司所提供的投資保證(guarantees)越可靠。
- 以上報價已將個人資本利得稅(Capital Gains Tax)納入考量。然而,若資本利得稅率在未來有任何改變,那麼所增加的稅賦將從投資報酬率中扣除。
- Discovery還提供股市升值福利(Equity Enhancer Benefit)。犧牲保證報酬率的一小部分,投資人將可獲得股市升值福利: 若五年期間股市上揚,五年到期時,投資人可獲得保證期滿金,加上南非40大上市公司指數超越保證報酬率的40%。

資料來源: Moonstone; Discovery等各大壽險公司網站

113. 信用評估(三) 2009.07.16

哪項信用報告適合我?
與國家信用管理局(National Credit Regulator)註冊的信用局(credit bureaus)現有10家。然而並不是所有的7家都擁有信用信息。大多數都是高度的專業化,針對某一特定方面,例如從物業租賃收入者方面來收集信用信息。這並不是說您不必留意您的信用,而是需要向大型的消費者信用機構進行諮詢。大多數的信用提供者將會使用並將信用數據和不利信息提供給這些大型的消費者信用機構。

在南非,有兩家主要的消費者信用機構,它們是Experian,一家英國註冊的跨國公司以及TransUnion,一家美國註冊的跨國公司,先前名為ITC(信息託管公司)。這兩家信用機構擁有世界最先進的信用風險評分標準。因此在決定是否給予您信用的過程當中,主要信用提供商廣泛使用這兩家公司的信用報告。正因為這樣,您還需要檢查或者注意他們對於您信用的評估。記住,如果這兩家中的任何一家在您的信用報告中提出負面信息,您將會在信用申請時有麻煩。

大多數人無法體會其好處的原因是: 一些信用提供商使用的是Experian的數據,而一些提供商所使用的則為TransUnion的數據—極少數用戶同時使用兩家。這意味著為一名信用提供商評估消費者信用時可能以偏概全,不盡完善。

信用紀錄通常不是為消費者而設置的。直到最近它們才以平易近人的方式編寫出來,其中不再包括編碼或局部的解釋。當Experian和TransUnion在致力於改進客戶信用紀錄時,從Credit Health(一信用局)客戶獲得了更加易懂的整合信用紀錄,從而了解該如何改進信用評分。數以千計的消費者使用Credit Health的報告,來決定是否應該申請信用,或者以理解他們並沒有獲得信用的原因,或是他們獲得信用須符合的要求。Credit Health竭盡所能提供諮詢服務,或在信用法律專家的幫助下改進消費者的信用狀態。一般信用管理局不會幫助您,因為他們的會員,即信用提供商並不想那些負面的信息被刪除。然而Credit Health卻是以幫助消費者為出發點: 他們想要消費者變得主動,用更少的錢償還債務,並改善其財務聲望。

信用管理局有義務每年一次免費為您提供信用紀錄,請善用此免費服務,以了解並提升你的信用狀況。

以下為信用方面相關網站:

www.ncr.org.za (國家信用管理局官方網站)
www.credithealth.co.za (信用健康報告,現整合三家信用局信息)
www.mycredit.co.za (TransUnion信用機構,提供信用報告)
www.transunion.co.za (TransUnion信用局官方網站)
www.experian.co.za (Experian信用局官方網站)
www.xds.co.za (100%黑人擁有的信用局官方網站)