2013年6月25日 星期二

270. 卡爾理查的投資行為差距論2013.06.27

卡爾理查是一位美國理財規劃師,邦聯投資者教育機構董事,紐約時報專欄作家及美國晨星理財網站專欄作家。他常在各地理財規劃研習會及視覺學習活動做主題演講。他最著名的是通過簡單的草圖,使複雜的金融概念變得簡而易懂。
 
本月5日,我有幸應一家南非投資管理公司邀請,出席卡爾理查來南非舉辦的講座。之前我並不認識卡爾理查,但透過這次講座零距離的體驗卡爾理查的個人魅力,活潑而幽默的解說,說明他個人金融職業生涯,以及如何繪製草圖來說明一般人認為深奧複雜的理財規劃概念。
 
卡爾理查根據個人金融職業生涯歷練,發展出一套投資行為差距論。他著書說道,投資人不是理性的,常被個人情緒的貪婪和恐懼所左右,因貪婪而追高,因恐懼而逢低殺出。而且做投資決定時是看照後鏡,根據基金過去表現來判斷,而不是向前看。投資人無法長期持有一支基金,總是換來換去,追求去年的基金贏家。因此投資報酬總不理想,甚至連年虧損。這也就造成投資客戶的實際回報率與理論回報率有一段差距。
 
他在(投資)行為差距一書中要客戶面對金錢時停止做出愚蠢的事來,而理財規劃師應扮演財務教練的角色,引導客戶做出正確理性的決定。
 
卡爾理查的理財網站為www.behaviorgap.com. 以下是兩幅他的理財草圖,與讀者分享。
 

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