97. 本月基金介紹 – Prudential Dividend Maximiser Fund 2009.03.26

Prudential(英國保誠)旗下的股票型基金過去幾年有優良的表現,與南非頂尖的投資管理公司Allan Gray並駕齊驅,並且有凌駕而上之勢。是適合長期投資者考慮的基金。

資料來源: Prudential; Masthead;數值為12月31日數值

德博基金評鑑:這是德博自創的基金評鑑,根據基金的投資理念、基金經理人學經歷、過去的表現和風險給予評分: 一星 – 劣; 二星 – 下等; 三星 – 普通; 四星 – 佳; 五星 – 優。
德博建議:這是德博給投資人想要短期或長期投資此基金的建議:
買進(Buy) – 投資人應購買基金;
持有 (Hold) – 已購買此基金的投資人應繼續持有,毋須賣出,但也不應追加買進;
減少(Lighten) – 投資人應賣掉部份基金;
賣出(Sell) – 投資人應賣掉全部基金。
警語：基金投資不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人應依照個人理財計畫和投資目標申購合適的基金。

豪登省非洲發展新夥伴高峰會

筆者於週三(3月4日)參加了Gauteng NEPAD Summit (豪登省非洲發展新夥伴高峰會), 其中有許多南非中央政府部門和外縣市(municipality)政府,還有其他非洲國家參展,討論非洲經濟的整合及發展. 我在會中有取得許多資料(brochures and marketing materials), 若有興趣者請至本公司閱覽.

豪登省非洲發展新夥伴高峰會的網站為http://www.gnsummit.co.za ,其上有各國所做PowerPoint簡報說明各國商機,可自行下載, 盼望對尋找在非洲商機的讀者有助益.

96. Discovery Vitality「活力」附加生活福利介紹(三) 2009.03.05

享受您的獎勵
對您健康的生活方式給予的獎勵會與日俱增

您的Vitality「活力」等級越高,您的獎勵就越大。Vitality「活力」 會員是從Vitality藍色會員等級開始的,然後您可以晉級到黃銅等級,然後是白銀等級,接著是黃金等級,最終您可以達到鑽石等級。總之,您的會員等級越高,您所得的獎勵越高。以下表格顯示如果您想達到某一級別所需Vitality積分。

對於那些連續三年為黃金會員等級的人士,之後一年晉級為最高鑽石等級。

Vitality 「活力」在休閒,旅遊,在線以及金融福利方面為您提供立即可享有的優惠。
旅遊獎勵

生活與休閒獎勵

網上獎勵
請您在任何時閒登陸www.discovery.co.za 造訪我們的Vitality購物中心,在一系列產品,禮券,雜誌上,您將會獲得大量優惠. 訂閱雜誌,您會享受40%-80%的優惠。白銀,黃金和鑽石會員還可享有免費送運服務。

您也可以使用Discovery里程積分或現金或兩者來進行網上購買。

財務獎勵
Discovery 信用卡是能給您返還和折扣的Visa信用卡。您受獎勵的程度取決於您的Vitality「活力」等級

儘管存在金融危機恐懼,南非投資者仍孜孜不倦繼續投資

 南非集體投資產管理業(Collective Investment Scheme,CIS)在去年的史上最嚴重的全球性金融市場危機中顯示了前所未有的彈性.截止2008 年12 月份,管理下的資產達到了創紀錄的6610億蘭特.

    除此之外,去年第4 季度的淨現金流入量為260億蘭特,在該產業歷史上創紀錄的排行第二名.第一名為2007 年第一季度的280億蘭特.

    南非儲蓄和投資協會的首席執行官,里昂-開姆佛先生表示,在考慮到世界正遭受史上最嚴重的金融市場危機的前提下,該行業去年的增長率是非常可觀的.

    2008年淨現金流入量為600億蘭特,與2007 同期比較,僅降低了90億蘭特.2006 年淨現金流入量為580億蘭特,與2005 年持平.5年前的2004 年,淨現金流入量僅為420億蘭特.去年年底,投資者選擇了創紀錄的884項基金進行投資,而與10 年前相比,其基金投資僅為204項.

南非投資商仍為厭惡風險投資者.

    開姆佛講,在大型跨國公司不得不依賴於政府救助的大環境下,南非零售業和財團願意繼續投資於當地金融組織的願望有增無減.

    但是資金繼續流向集體投資管理業的現實並不意味著投資人正在承擔更多的風險.於此相反, 開姆佛相信投資人正在因為過分擔心而在方向性上犯錯誤.

    截止去年年底,集體投資下的資產有51%是集中在固定利息率基金上的.只有22%的資產是投資在股票市場上.貨幣市場基金是去年中最流行的基金投資方式.該類基金吸收了82%的淨現金流入量.產權基金連續第3 年遭受了淨現金流出的歷史紀錄.

   開姆佛講,不幸的是,固定資產基金在中長期僅與稅後通貨膨脹持平.只有南非的歷經10年週期的股權投資持續超過了通貨膨脹.

   儘管國內股票市場於2008年報告了負23%的投資回報率,股票市場卻在過去的5年當中為投資者提供了平均18%的回報率,在過去10年當中,平均回報率為17%.國內貨幣市場2008 會報率為11%,在過去5年當中為為8%,在過去10年當中為10%.與此同時,儘管如此,2008年通貨膨脹率為11.3 %,在過去5年當中為6.59%,在過去10年當中為6.87%.

進入市場的時間

    開姆佛表示對危機恐的恐懼會繼續影響很多當地投資者的投資戰略.這些當地投資者會繼續在週期的期末變賣手中所持有的股票.一旦股票市場恢復元氣,並開始長期增長,這樣只會為投資者恢復股權投資提供足夠的勇氣.

   投資者仍舊相信他們可以在資產等級的更換方面抓準時機.這個方法的機會成本在更長期的投資過程中是有巨大影響的,因為投資者會在市場的撞擊中不斷損失.

   開姆佛指出2008 年集體投資業排名第一的為擁有33%回報率的國外定息的債券投資.儘管如此,在這些債券投資中只有0.10%是於2008年年底進行的.這就是說,大多數的投資者並未從該項國外債券投資中獲利.

開姆佛說,在長期的投資過程中,可能產生積極結果的方法包括以下

• 合理的資產等級多樣化:股權投資,債券投資,地產投資以及現金組合
• 按照長期的需要和投資者的風險背景,進行資產等級的混合
• 依靠長期投資戰略
•  對於何時進行投資市場會作出不同反應的理解

海外投資的多樣性

     開姆佛說,具有諷刺性的是,那些準備將資金投資於可以在南非當地購買的外幣基金的投資者,通常將資金投資在股票上.

     開姆佛講,2008年外國集體投資統計數據顯示,在與金融服務委員會註冊的外國基金中,南非公民所投資的69%的資產是流向股權投資.去年只有16%的投資是集中在定息基金投資上.

     截止到去年12月31號,在南非當地註冊的外國基金管理下的總資產為1140億蘭特.比第三季度末的990億蘭特還要高.

    南非的382項外幣獲准基金在去年第四季度吸收了近150億蘭特的毛現金流入量.

    開姆佛指出,這是史上所記載的第二高的淨季度現金流入量.2000年第三季度,外國基金吸收了淨現金流量34億蘭特.

2009 年—混合預期

    開姆佛講,南非已經受到了產生於2007年由美國惡性債務危機引起的世界範圍內的市場波動.較很多發達國家比,美國同樣也可以使此次的全球性金融市場危機變得更好一些.

    他說,南非嚴格的金融服務行業立法以及外匯管制使南非此次免遭危機的巨大衝擊.除此以外,南非國家的經濟基礎保持穩定,並由強健的金融服務業作為其巨大支持.

    我們並未觀察到任何產生於金融服務行業的過度壓力,沒有一家公司要求政府提供經濟保護措施.這是我們所值得驕傲的.

    鑒於很多當地投資者因為去年JSE所有股票指數26%的縮水以及南非幣對美金30%的貶值所遭受的痛苦, 開姆佛警告說在未來的數月中,會有更多的關於全球市場的負面消息傳來.

    市場波動不管怎樣尚未結束,我們需要花更多的精力來關心此次危機對公司經營成果的影響.除此之外,南非還要儘量去面對今年更多的政治不穩定因素.但是,去估計這場危機何時結束現在還尚早,我們同樣也不希望有一個長期解困和經濟恢復週期.